Нещодавно новачки запитували мене про значення довгих і коротких позицій, тож я вирішив коротко підсумувати і поділитися з усіма.

Спершу про довгі позиції — це досить просто — ви очікуєте зростання. Купуєте актив, сподіваючись, що його ціна підніметься, і продаєте його з прибутком, купуючи дешевше. Наприклад, я купив один біткоїн за 20 000 доларів і думав, що він обов’язково виросте до 25 000 доларів. І так і сталося — я продав його і заробив 5 000 доларів (звісно, без урахування комісій). Ризик такої позиції досить контрольований — максимум, що ви можете втратити, це всю вкладену суму.

Коротка позиція — навпаки. Ви очікуєте падіння активу, тому позичаєте його у брокера і продаєте. Коли ціна знижується, ви купуєте його назад і повертаєте позичку, отримуючи різницю як прибуток. Наприклад, я позичив 10 акцій компанії за 100 доларів кожна і продав їх, отримавши 1 000 доларів. Потім ціна впала до 80 доларів, я купив їх назад за 800 доларів і повернув брокеру, заробивши 200 доларів. Звучить непогано, правда?

Але тут є важлива різниця у ризиках. Максимальні збитки для довгої позиції — це сума, яку ви вклали: якщо актив знеціниться до нуля, ви втратите все. Для короткої позиції ризик теоретично безмежний, оскільки ціна активу може безмежно зростати, і ваші збитки теж можуть бути необмеженими. Якщо ціна активу, що ви коротите, раптово злетить, ваші збитки можуть значно перевищити початкову позичену суму.

Тому дуже важливо розуміти значення довгих і коротких позицій і чітко усвідомлювати межі ризиків. Довгі позиції більш дружні до користувача, а короткі — вимагають більшої обережності.