9 банков с акционерным капиталом сократили общий фонд оплаты труда на 4 миллиарда; в лидерах Цитинь-банк: средняя зарплата — 600 тысяч на человека

Вопрос AI · Почему общий фонд оплаты труда сокращается на 4,0 млрд? Какие скрытые отраслевые риски стоят за этим?

По мере того как годовые отчеты размещенных банков за 2025 год продолжают последовательно публиковаться, вознаграждения в банковском секторе вновь становятся в центре внимания рынка. Акционерные банки, будучи наиболее конкурентной в рыночном плане группой в банковской отрасли, отражают не только «холод и жар» в операционной деятельности, но и стратегию развития разных организаций и их конкурентоспособность.

Согласно данным, собранным First Finance на основе данных Wind, среди акционерных банков первое место по средней оплате труда занимает CITIC Bank (601998.SH, 00998.HK) — 5,992 млн юаней в среднем на одного сотрудника. China Merchants Bank (600036.SH, 003968.HK) с 5,649 млн юаней в среднем на одного сотрудника идет следом, а Xingye Bank (601166.SH) — с 5,642 млн юаней в среднем на одного сотрудника занимает третье место, почти сравнявшись с China Merchants Bank.

В 2025 году средняя оплата труда у 9 акционерных банков составила 4,944 млн юаней на человека; по сравнению с 2024 годом в целом показатель немного снизился примерно на 2,53%. Это также указывает на то, что на фоне сжатия чистой процентной маржи в банковской отрасли и замедления темпов роста прибыли рост вознаграждений перешел в стадию стабилизации и даже частичного локального сокращения.

Сокращение общего фонда оплаты труда на 39,84 млрд юаней

Если сравнить банк с большой семьей, то «общая сумма оплаты труда» — это «общие расходы», которые семья тратит за год на всех членов. Данные показывают, что в 2025 году общий фонд оплаты труда 9 размещенных акционерных банков продемонстрировал заметную дифференциацию.

Из 9 банков лишь 3 банка увеличили свои «кошельки» по сравнению с 2024 годом — общий фонд оплаты труда продемонстрировал положительный рост. Среди них Xingye Bank увеличил расходы на оплату труда на 2,26%, чистый прирост составил 8,61 млрд юаней — это максимальный рост общего фонда оплаты труда среди акционерных банков. Далее идет CITIC Bank: рост общего фонда оплаты труда на 1,87%, чистый прирост — 7,44 млрд юаней; China Merchants Bank: рост на 0,89%, чистый прирост — около 6 млрд юаней.

А у остальных 6 банков общий фонд оплаты труда снизился в разной степени. Особенно у China Everbright Bank: сокращение превысило 19%, достигнув 43 млрд юаней. Важно отметить, что в 2025 году у China Everbright Bank одновременно падали и выручка, и чистая прибыль год-к-году — снижение по обоим показателям превысило 6%, что делает его одним из немногих размещенных банков A-share с «двойным снижением» результатов.

В целом общий фонд оплаты труда 9 акционерных банков в 2025 году составил 2719,85 млрд юаней, что на 39,84 млрд юаней меньше, чем в 2024 году; снижение составило 1,44%.

В финансовых отчетах банков расходы на оплату труда сотрудников — важная часть затрат. «На фоне продолжающегося сжатия чистой процентной маржи в банковской отрасли и того, что традиционный путь наращивания масштаба сталкивается с узкими местами, „получать прибыль за счет издержек“ стало одной из ключевых стратегий для банков по поддержанию роста прибыльности, и его значение переходит от „приятного дополнения“ к „необходимости“». Так заявил Дун Симиао, главный экономист Lian Zhan и заместитель директора Шанхайской лаборатории финансов и развития, в интервью First Finance.

Разумеется, при анализе «кошелька» нельзя смотреть только на то, сколько потрачено; нужно также понять, сколько «людей» находится в доме.

Согласно годовым отчетам, в 2025 году численность сотрудников в сумме по 9 акционерным банкам составила 5,34 млн человек, что по сравнению с 2024 годом (5,31 млн) означает небольшой прирост примерно на 3000 человек. Это показывает, что в целом у акционерных банков не наблюдается масштабного расширения или сокращения, а «общий объем» в основном сохраняется стабильным.

Штатная структура 9 банков сформировала три эшелона: первый эшелон — China Merchants Bank. Согласно годовым отчетам, число сотрудников China Merchants Bank в прошлом году превысило 120 тысяч и достигло 121,6 тысячи. China Merchants Bank существенно опережает другие акционерные банки по численности сотрудников, практически равняясь суммарному числу сотрудников Minsheng Bank и Shanghai Pudong Development Bank.

Во второй эшелон входят CITIC Bank, Xingye Bank, Minsheng Bank, Shanghai Pudong Development Bank; численность сотрудников — около 60 тысяч человек. Третий эшелон составляют China Everbright Bank, Ping An Bank, Huaxia Bank, Zhejiang Commercial Bank; численность — примерно в диапазоне от 40 тысяч до 20 тысяч. У Zhejiang Commercial Bank численность самая низкая — около 25 тысяч человек.

Если рассматривать по каждому банку отдельно, среди 9 акционерных банков 5 увеличили штат, 3 сократили. Самые активные в наборе — China Merchants Bank и CITIC Bank: прирост численности у обоих превышает 3%, чистый прирост составил 4384 человека и 2208 человек соответственно. Максимальное сокращение — у Huaxia Bank и Minsheng Bank: общая численность сотрудников снизилась на 5,61% и 2,89%, чистое уменьшение — 2185 человек и 1832 человека соответственно. В остальных акционерных банках изменения численности были в пределах нескольких сотен человек.

С точки зрения выручки в расчете на одного сотрудника Ping An Bank занимает первое место — 3,1522 млн юаней; далее идут CITIC Bank и Xingye Bank. С точки зрения прибыли в расчете на одного сотрудника China Merchants Bank занимает первое место — 1,2352 млн юаней; далее — Xingye Bank и CITIC Bank.

А если совместить общий фонд оплаты труда и численность сотрудников, можно увидеть, что у 4 банков и общий фонд оплаты труда, и численность сотрудников находятся в режиме сокращения — Minsheng Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Huaxia Bank, Zhejiang Commercial Bank; у 2 банков общий фонд оплаты труда сокращается, но численность немного растет — China Everbright Bank, Ping An Bank.

При этом в качестве лидеров среди акционерных банков — China Merchants Bank, Xingye Bank, CITIC Bank — у всех трех одновременно и общий фонд оплаты труда, и численность сотрудников демонстрируют расширение, что приводит к дифференциации в средней оплате труда у разных банков.

Разница в годовой оплате труда на одного сотрудника между первым и последним банком составляет 22,33 млн юаней

Если смотреть на абсолютное значение годовой оплаты труда на одного сотрудника, то 9 акционерных банков можно четко разделить на три эшелона, где разрыв между лидерами и аутсайдерами очевиден.

(Изменения годовой оплаты труда на одного сотрудника у 9 акционерных банков. Источник данных: Wind.)

Первый эшелон составляют CITIC Bank, China Merchants Bank и Xingye Bank: средняя оплата труда у всех них превышает 55 млн юаней, что делает их «зоной высокой оплаты» среди акционерных банков. В частности, CITIC Bank с 5,992 млн юаней в среднем на одного сотрудника занимает первое место. Хотя по сравнению с 2024 годом показатель немного снизился, он по-прежнему удерживает безусловное преимущество: средняя совокупная месячная зарплата на одного сотрудника составляет 4,99 млн юаней.

China Merchants Bank — 5,649 млн юаней в среднем на одного сотрудника, за ним следует идущий на второй позиции: как «король розницы», уровень оплаты труда China Merchants Bank неизменно находится среди лидеров отрасли. Xingye Bank — 5,642 млн юаней, разрыв с China Merchants Bank составляет менее 0,1 млн юаней. Стабильные доходы, обеспечиваемые бизнес-моделью «коммерческий банк + инвестбанк», поддерживают планомерный рост оплаты труда. В сумме у двух банков средняя месячная зарплата на одного сотрудника — около 4,7 млн юаней.

Если оценивать с точки зрения выручки и чистой прибыли, очевидно, что CITIC Bank по отношению к сотрудникам «щедрее». Согласно данным Wind, выручка и чистая прибыль, приходящаяся на держателей акций, у China Merchants Bank составляют соответственно 1,59 и 1,94 от показателей CITIC Bank; у Xingye Bank выручка совпадает с показателями CITIC Bank, но чистая прибыль, приходящаяся на держателей акций, выше, чем у CITIC Bank, на 6,8 млрд юаней.

Второй эшелон включает Zhejiang Commercial Bank и Minsheng Bank: средняя оплата труда находится в диапазоне от 5,0 млн до 5,3 млн юаней на человека, то есть соответствует среднему уровню отрасли. В частности, Zhejiang Commercial Bank — 5,216 млн юаней, средняя месячная — 4,35 млн юаней; Minsheng Bank — 5,065 млн юаней, средняя месячная — 4,22 млн юаней.

Третий эшелон формируют Ping An Bank, Huaxia Bank, Shanghai Pudong Development Bank, China Everbright Bank: средняя годовая оплата труда у всех них ниже 46 млн юаней, составляя соответственно 45,76 млн, 44,13 млн, 41,86 млн и 37,59 млн юаней; суммарно средняя месячная оплата на одного сотрудника — 3,81 млн, 3,68 млн, 3,49 млн и 3,13 млн юаней.

При этом China Everbright Bank — банк с самой низкой оплатой труда на одного сотрудника среди 9 банков. Разница с CITIC Bank, который занимает первое место по годовой оплате труда на одного сотрудника, составляет 22,33 млн юаней — разрыв между лидером и аутсайдером особенно заметен.

В целом среднее арифметическое значение оплаты труда на одного сотрудника у 9 акционерных банков в 2025 году составляет около 4,944 млн юаней; по сравнению со средним значением 2024 года 50,73 млн юаней показатель в целом снизился примерно на 2,53%. Это также показывает, что на фоне сжатия чистой процентной маржи и замедления темпов роста прибыли в банковской отрасли рост оплаты труда перешел в стадию стабилизации и даже частичного сокращения в отдельных местах.

В части изменений год-к-году наиболее заметные результаты у Huaxia Bank: рост год-к-году на 4,60% занимает первое место. Годовая оплата труда на одного сотрудника увеличилась на 1,94 млн юаней: с 42,19 млн юаней в 2024 году до 44,13 млн юаней в 2025 году. Minsheng Bank идет следом: рост год-к-году 2,36%, оплата труда на одного сотрудника увеличилась на 1,17 млн юаней; Xingye Bank вырос на 1,90% год-к-году, оплата труда на одного сотрудника увеличилась на 1,05 млн юаней — рост оплаты труда в целом синхронизирован с результатами деятельности.

У оставшихся 6 акционерных банков оплата труда снижается год-к-году. Среди них China Everbright Bank демонстрирует самое большое падение: снижение год-к-году на 19,96%, оплата труда на одного сотрудника сократилась на 9,37 млн юаней. Это тесно связано с операционным давлением из-за одновременного падения выручки и чистой прибыли в 2025 году; снижение зарплат стало одним из важных шагов в рамках «снижения издержек и повышения эффективности».

Второе по величине снижение — у Zhejiang Commercial Bank: -4,22% год-к-году, оплата труда на одного сотрудника уменьшилась на 2,3 млн юаней. А у China Merchants Bank, Ping An Bank, Shanghai Pudong Development Bank и CITIC Bank снижение относительно умеренное: соответственно -2,75%, -1,88%, -1,59% и -1,45%; уменьшение оплаты труда на одного сотрудника — в диапазоне от 0,67 млн юаней до 1,6 млн юаней.

(Материал из First Finance)