Почему акции Micron Stock (MU) растут сегодня и что ожидает ведущий инвестор дальше

Акции Micron (NASDAQ:MU) сегодня растут, прибавляя около 3%, поскольку инвесторы реагируют на позитивную заметку KeyBanc Capital, подчеркивающую продолжающуюся силу в ценах на память и устойчивый спрос, связанный с инфраструктурой для ИИ. Это подкрепляет ожидания, что импульс в прибыли может сохраниться в ближайших кварталах.

Пасхальная распродажа — скидка 70% в TipRanks

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более разумных и точных решений

• Откройте идеи по акциям с наилучшей доходностью и повысьте уровень до портфеля рыночных лидеров с Smart Investor Picks

Этот оптимистичный тон приходит в интересный момент для Micron, потому что, несмотря на впечатляющий рост компании, давняя обеспокоенность продолжает оставаться частью истории — она связана с циклической природой бизнеса по памяти: периоды высокой прибыльности в прошлом исторически сменялись резкими спадами.

Для некоторых участников рынка перспектива очередного спада оказалась достаточной, чтобы удержать их на обочине; это колебание отражается в снижении акций примерно на 20% с момента мартовского релиза по прибыли.

И все же базовые показатели рассказывают совсем другую историю. Последний квартал Micron принес выручку в $23,9 млрд — рост на 75% последовательно и на 196% в годовом выражении, а компания дает прогноз на очередной шаг вверх до $33,5 млрд в текущем квартале.

По мере того как фундамент ускоряется, несмотря на сохраняющийся скепсис, ключевой вопрос сводится к тому, начнет ли этот цикл выглядеть иначе по сравнению с предыдущими.

Топ-инвестор Джулиан Лин (Julian Lin) не полностью отказался от мнения, что MU по своей сути остается циклической ставкой, но теперь он признает, что потенциал роста может быть гораздо больше, чем предполагалось ранее.

«Очевидно, что максимумы этого цикла в итоге могут оказаться намного выше, чем кто-либо может ожидать», — говорит инвестор с рейтингом 5 звезд, который входит в топ-2% биржевых профессионалов, освещаемых TipRanks.

Лин признает, что «экстремальный дефицит» на всем рынке позволил MU пользоваться «беспрецедентной ценовой властью». Это привело к «ошеломляющим» валовым маржам 75% и «впечатляющим» операционным маржам по GAAP 68% в последнем квартале.

Двигаясь вперед, Лин отмечает недавние опасения вокруг алгоритма TurboQuant от Google — он должен снизить объем памяти, необходимой для процессов ИИ. Однако инвестор выбирает опираться на парадокс Джевонса, согласно которому более высокая эффективность будет стимулировать рост использования.

И все же, несмотря на уверенность, что Micron превзойдет консенсус-оценки в среднесрочной перспективе, Лин по-прежнему считает, что бизнес по памяти не сможет уйти от своей циклической природы. Это удерживает его от того, чтобы зайти в MU «с головой».

«Я ожидаю, что предложение в конечном итоге догонит спрос, и это может оказать давление на потенциал роста акций», — подводит итог Лин, объясняя свою оценку Hold (то есть Neutral). (Чтобы посмотреть трек-рекорд Джулиана Лина, нажмите здесь)

С другой стороны, Уолл-стрит принимает бычий сценарий. При 26 Buy и 3 Holds, MU стремительно поднимается до консенсус-рейтинг Strong Buy. Его 12-месячная средняя целевая цена в $533,53 указывает на потенциал роста примерно на 46% относительно текущих уровней. (См. прогноз по акциям MU)

Disclaimer: Мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением представленного инвестора. Контент предназначен только для информационных целей. Прежде чем совершать какие-либо инвестиции, крайне важно провести собственный анализ.

Disclaimer & DisclosureReport an Issue