تقرير البحث عن فرص الاستثمار | Dongwu Securities: الحفاظ على تصنيف "شراء" لمعدات Jingjin، وتوقع عودة قدرة التسعير للقياديين

تشير تقارير بحثية من شركة Dongwu Securities إلى أن شركة Jingjin Equipment تسيطر على أكثر من 40% من سوق مكابس الترشيح، وأن الأرباح ستواجه ضغوطًا في الفترة من 24 إلى 25، مع بروز نقطة تحول.
تعمل الشركة في مجال معدات الترشيح منذ أكثر من 30 عامًا، وحافظت على حصة سوقية طويلة الأجل تزيد عن 40%.
تُستخدم المنتجات على نطاق واسع في مجالات المعادن، والبيئة، والطاقة الجديدة، والمواد الجديدة، والكيماويات.
من المتوقع أن تظل هوامش الربح الإجمالية ما بين 30% تقريبًا خلال الفترة من 17 إلى 24، مع نسبة صافي الأرباح حوالي 1+.
نظرًا لانخفاض الطلب على الطاقة الجديدة منذ عام 24، وتباطؤ الاقتصاد الكلي، بالإضافة إلى تأثيرات التخفيض في الأسعار، فإن الأداء وهامش الربح في الربع الأول إلى الثالث من 25 يعانيان من الضغوط.
حاليًا، مع تصحيح بطارية الليثيوم وزيادة الإنفاق الرأسمالي في التعدين، يشهد السوق نزولًا في النشاط، مما يبشر بنقطة تحول.
نتطلع إلى عودة قدرة تحديد الأسعار لدى الشركات الرائدة؛ على المدى الطويل، هناك مساحة واسعة للتجميع والاستهلاك والتوسع في الخارج.
تستمد المعدات الرائدة في الفصل بين السوائل والصلبة قدرتها، مع تجميع واستهلاك وتوسع في الخارج = مساحة طويلة الأجل تبلغ 8 أضعاف، وقد ظهرت مؤشرات على نشاط مزدوج وقاع إدارة في المدى القصير.
تحتفظ الأسهم ذات العائد المرتفع بحدود أمان؛ مع تحسن الطلب، نتطلع إلى عودة قدرة تحديد الأسعار لدى الشركات الرائدة.
نحافظ على تصنيف “اشترِ”.