Будущее токенизации и финансовых инноваций: интервью с Натанилом Соколлом-Уордом

Натанель Соколл-Уорд — соучредитель и генеральный директор Manifest, блокчейн-протокола, который делает американские активы совместимыми с криптовалютами, начиная с недвижимости. Ранее он был соучредителем финтех-компании Roostify, предоставляющей ипотечные решения серии C, которая обеспечивала $600 млрд в год ипотечных кредитов для крупных финансовых институтов, таких как Chase и HSBC. Roostify была приобретена компанией CoreLogic в феврале 2023 года. До этого Натанель входил в команду основателей Google+, социальной платформы Google. Он получил степень BSBA и магистра в области финансов в Вашингтонском университете в Сент-Луисе.

Откройте для себя ведущие новости и события финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

По мере того как токенизация продолжает набирать обороты в финансовых кругах, реальное внедрение остается сложной задачей. Но что же действительно мешает ей стать массовой?** По словам Натанеля Соколл-Уорда, CEO и соучредителя Manifest, это не только регуляторные барьеры или инфраструктурные ограничения** — настоящая преграда кроется в самих продуктах.

Если токенизация собирается перейти от концепции к массовому использованию, продукты должны быть неоспоримо ценными. Натанель считает, что только когда эти решения явно превосходят традиционные системы, токенизация станет массовой.

У Натанеля есть уникальный взгляд на пересечение финтеха и традиционных финансов. Он лично наблюдал за неэффективностями, существующими в финансовых системах, о которых многие потребители могут и не подозревать. В этом интервью Натанель делится своими мыслями о том, насколько далеко от совершенства находится финансовая инфраструктура и как автоматизация и децентрализация бросают вызов посредникам и трансформируют весь сектор.

В этом разговоре он также обсуждает наиболее перспективные области для сотрудничества между традиционными финансами и финтехом, недооцененный потенциал ликвидности на частных рынках и важную роль финансовых регуляторов в стимулировании инноваций.

Обладая многолетним опытом на стыке технологий, финансов и недвижимости, Натанель делится ценными инсайтами о будущем децентрализованных финансов и токенизации — и о том, как правильные продукты могут открыть путь к взрывному росту.

Приятного просмотра полного интервью ниже!

1. Токенизация уже несколько лет в центре внимания, но реальное внедрение остается ограниченным. Что, по вашему мнению, все еще мешает ей стать массовой — и что нужно изменить, чтобы она стала обычным делом?

Большинство считают, что медленное внедрение токенизации связано с регуляторными препятствиями или отсутствием инфраструктуры — но настоящая проблема в том, что эмитенты активов не создали достаточно привлекательных продуктов, чтобы оправдать переход с традиционных решений.

Радикальные инновации успешны только тогда, когда они явно и неоспоримо превосходят существующие альтернативы. Если для убеждения кого-то в преимуществах вашего продукта требуется много усилий и агитации, значит, он недостаточно хорош. Токенизация станет массовой, когда продукты будут настолько очевидно лучше, что их преимущества станут мгновенно понятны и неотразимы.

2. С вашей точки зрения, какое самое большое заблуждение у людей относительно того, как на самом деле работает финансовая инфраструктура за кулисами?

Самое большое заблуждение — думать, что финансовая инфраструктура это гладкая, хорошо отлаженная машина, — на самом деле это хаотичный, устаревший ковер-самолёт, скреплённый скотчем и оптимизмом. То, что ваш платеж через Venmo проходит мгновенно, не означает, что бэкэнд не использует технологии, старше вас.

Люди недооценивают, насколько хрупкими, неэффективными и ручными являются многие критические системы. Отличный пример — история с GameStop в начале 2021 года: за кулисами клиринговые центры были перегружены, задержки с расчетами вынудили брокеров, таких как Robinhood, ограничить торговлю, что показало, насколько хрупна и устаревшая инфраструктура.

3. Как вы видите развитие роли посредников по мере автоматизации или децентрализации финансовых процессов?

Посредники должны радикально переосмыслить свою роль или рискуют стать неактуальными. Будущее не потерпит воротил, которые просто обеспечивают транзакции без добавления реальной, уникальной ценности. По мере того как автоматизация и децентрализация меняют финансы — особенно с целью устранения ненужных посредников через токенизацию — только те организации, которые найдут способы предоставлять специализированную, незаменимую ценность, смогут процветать.

Прогрессивные посредники должны сосредоточиться не на сохранении текущей роли, а на инновациях в услугах, специально адаптированных к блокчейн-ориентированному финансовому ландшафту, например, в области соблюдения нормативных требований, доверия и разрешения споров.

4. Вы работали на стыке финтеха и традиционных финансов — где вы видите наиболее перспективные области для сотрудничества, а не конкуренции?

Все сосредоточены на том, чтобы финтех заменил традиционные финансы — но самые прибыльные возможности лежат в стратегическом сотрудничестве, особенно в области соблюдения нормативных требований, инфраструктуры и охвата рынка. Традиционные институты приносят регуляторный опыт, капитал и огромную клиентскую базу, а финтех-компании — инновации, гибкость и ориентированные на клиента технологии.

Когда эти сильные стороны объединяются, результат — не просто постепенное улучшение, а трансформация. Отличный пример — сотрудничество JPMorgan с Plaid, которое упростило безопасное обменивание финансовыми данными, улучшая клиентский опыт и одновременно соблюдая регуляторные требования.

5. Многие считают, что частные рынки — следующая граница в финансовых инновациях. На какую область в этом сегменте вы бы обратили особое внимание, которая пока недооценена?

Вторичная ликвидность на частных рынках — очень недооценённый аспект. Все сосредоточены на стратегиях входа — как попасть на рынок рано — но по-настоящему меняет ситуацию возможность эффективных, быстрых и недорогих выходов.

Текущий статус-кво, когда инвесторы сталкиваются с большими скидками или сложными процедурами выхода, — фундаментально неправильный. Решив проблему ликвидности, частные рынки могут взорваться ростом.

6. Что, по вашему мнению, регуляторы делают правильно — и в чем они по-прежнему неправильно понимают инновации?

Регуляторы абсолютно правы, что ставят во главу угла стабильность рынка и защиту инвесторов — без этого ничего другого не имеет смысла. Но их фундаментальное недоразумение в том, что они воспринимают инновации скорее как угрозу, чем как необходимость для долгосрочной конкурентоспособности и устойчивости. Инновации — не просто полезны, они критически важны.

Излишняя осторожность в регулировании не только задерживает появление новых решений — она активно ставит под угрозу эффективность и рост рынка. Пример — медленный регуляторный подход к криптовалютам и блокчейну в США, что непреднамеренно вынудило инновации уйти за границу, что выгодно другим юрисдикциям и ставит внутренние рынки в невыгодное положение. Сейчас регуляторы и законодатели начинают исправлять ошибки предыдущей администрации.

7. Какой совет вы бы дали специалистам, желающим построить карьеру, связанную с недвижимостью и децентрализованными финансами?

Самое важное — быть пользователем продуктов DeFi. Слишком много разработчиков входят в эту сферу из традиционных финансов без практического понимания блокчейн-продуктов и того, почему их находят полезными. Лучший способ понять потребности пользователя — быть им самим.