Йакэ Электроникс приобретает миноритарные доли акций Оукэ Чипс и Ихай Энергия达- получена специальная поддержка бухгалтеров

Аудиторская фирма Ernst & Young Hua Ming (специальное партнерство) недавно подготовила специальный ответ на вопросы, связанные с запросом Shenzhen Stock Exchange, по поводу выпуска акций и выплаты наличных средств для приобретения активов и привлечения сопутствующих средств компанией Shanghai Yachuang Electronic (Rights Protection) Group Co., Ltd. (далее — «Yachuang Electronic»). В этом специальном объяснении подробно рассмотрены ключевые вопросы, такие как ситуация с контрагентами, историческая эволюция целевой компании, финансовое состояние и другие, что обеспечило профессиональную аудиторскую поддержку сделке по приобретению Yachuang Electronic оставшихся миноритарных долей в Shenzhen Ouchuang Semiconductor Co., Ltd. (далее — «Ouchuang芯») и Shenzhen Yihai Neda Co., Ltd. (далее — «Yihai Neda»).

В рамках данной сделки Yachuang Electronic планирует приобрести 40% доли в Ouchuang芯 и 45% доли в Yihai Neda. Контрагентами выступают шесть акционеров Ouchuang芯, включая Ли Юнхун, а также три акционера Yihai Neda — Shenzhen Haineda Technology Development Co., Ltd., Shenzhen Haiyou Tongchuang Investment Partnership (Limited Partnership) и Ван Лилунь. Согласно объявлению, условия блокировки акций, приобретённых у контрагентов, предусматривают, что если срок владения целевыми активами, используемыми для подписки на новые акции Yachuang Electronic, составляет 12 месяцев или более, то новые акции, выпущенные после завершения эмиссии, не могут быть проданы в течение 12 месяцев; если срок владения менее 12 месяцев, то блокировка составляет 36 месяцев. По результатам проверки, все контрагенты владели целевыми активами более 12 месяцев, и условия блокировки соответствуют требованиям «Правил управления реструктуризацией».

Что касается ситуации с 33 сотрудниками, доверившими Zhang Haishan удержание акций, и двумя инвесторами, доверившими Liu Jianxiong удержание акций, в истории Yihai Neda, специальное объяснение указывает, что эти доверительные удержания были полностью расторгнуты к декабрю 2025 года посредством подписания договоров о передаче доли и расторжении доверительных соглашений, а также зарегистрированы в соответствующих государственных органах или акции были переданы сотрудниками, доверившими их, Zhang Haishan. Аналогично, в истории Ouchuang芯 существовали ситуации, когда основатели доверяли удержание акций родственникам и друзьям, а также предоставляли виртуальные акции 11 сотрудникам; все эти ситуации были полностью урегулированы через передачу долей, изменение регистрационных данных и завершение расчетов по виртуальным акциям, все доверительные отношения были расторгнуты, и не осталось нерешенных долговых обязательств или потенциальных споров.

Финансовые показатели показывают, что за отчетный период (2023, 2024 и январь-сентябрь 2025 года) основной доход Ouchuang芯 составлял 85,2354 млн юаней, 116,3567 млн юаней и 64,1868 млн юаней соответственно, а валовая прибыльность — 43,73%, 51,64% и 47,77%. В январе-сентябре 2025 года наблюдается снижение валовой маржи, что связано с падением цен на драйверы для LED-освещения и DC-DC модули питания, а также ростом затрат на производство чипов и упаковку. В тот же период доход Yihai Neda составлял 4410,346 млн юаней, 5177,523 млн юаней и 4478,829 млн юаней, а валовая прибыльность оставалась в диапазоне 18,32%-18,56%, что выше среднего уровня по отрасли, главным образом благодаря тому, что их дистрибьюторская продукция состоит преимущественно из высокомаржинальных пассивных компонентов.

Специальное объяснение также проверило вопросы начисления резервов по обесценению запасов Ouchuang芯 и Yihai Neda, сбор дебиторской задолженности и справедливость ценообразования связанных сделок. По результатам аудита, структура запасов по срокам хранения у обеих компаний разумная, доля запасов, перенесенная на следующий период, высокая, резерв по обесценению запасов сформирован в полном объеме; возраст дебиторской задолженности в основном менее одного года, возврат средств после отчетной даты идет хорошо, политика формирования резерва по безнадежным долгам не отличается существенно от аналогичных компаний отрасли; ценообразование связанных сделок является справедливым и не оказывает существенного влияния на показатели за отчетный период.

Аудиторская фирма Ernst & Young Hua Ming заявила, что в ходе проведенных аудиторских и проверочных процедур, с учетом общего отражения финансовой отчетности, контрагенты не были созданы специально для данной сделки, их уставной капитал полностью оплачен, условия блокировки соответствуют требованиям; все доверительные удержания акций в истории Yihai Neda и Ouchuang芯 были полностью расторгнуты, отсутствуют споры или потенциальные риски; виртуальные акции Ouchuang芯 прекращены, налоговые и бухгалтерские обработки соответствуют нормативам; расходы по оплате акций целевого актива признаны точно и обоснованно, в соответствии с «Международными стандартами финансовой отчетности».

Выдача данного специального объяснения обеспечивает важную аудиторскую поддержку для продвижения крупной реструктуризации активов Yachuang Electronic и предоставляет профессиональную основу для рынка и участников для понимания финансового состояния и операционных рисков целевых компаний.