Погляди на зовнішні ринки на наступний тиждень: куди рухаються бойові дії на Близькому Сході та які сигнали подають економічні дані Європи та США

Питання AI · Як конфлікт у Близькому Сході впливає на світові поставки нафти та інфляційні очікування?

Цього тижня міжнародні ринки зазнали змін, ситуація у Близькому Сході загострилася, а світові активи опинилися у стані нестабільності. Американські акції втратили четвертий тиждень поспіль, індекс Dow знизився на 2,11%, Nasdaq — на 2,07%, S&P 500 — на 1,90%. Європейські ринки також зазнали падіння: британський FTSE 100 — на 3,34%, німецький DAX 30 — на 4,45%, французький CAC 40 — на 3,11%.

Наступного тижня очікується багато подій, зокрема розвиток ситуації у Близькому Сході та її вплив на цінову волатильність енергоресурсів, що продовжить привертати увагу інвесторів. Попередні дані PMI (індекс менеджерів з закупівель) у США та Європі за березень вважаються ключовими для оцінки впливу тривалого конфлікту у Близькому Сході на ринки та ділову активність. З огляду на зростаючу тривогу щодо довгострокового підвищення цін на енергоносіїв, також слід очікувати уваги до інфляційних даних у Великій Британії, Японії та Австралії.

Майбутні перспективи щодо зниження ставок ФРС

Цього тижня Федеральна резервна система утримала ставку без змін і дала сигнал, що ризики інфляції можуть ускладнити зниження ставок у цьому році. Наступного тижня кілька членів ФРС виступлять із заявами, що зосереджені на перспективах інфляції, економіки та монетарної політики.

Зокрема, інвестори звертають увагу на попередні дані PMI у США за лютий, які оприлюднять у вівторок. Це дасть уявлення про стан бізнесу на тлі зростання цін на нафту та газ через конфлікт у Близькому Сході. Ф’ючерси на ставки ФРС показують, що ринок починає закладати ймовірність зниження ставок у 2023 році, яка зросла до близько 30% у грудні.

Аналізатор з ING, Джеймс Найтлі, зазначає: «ФРС має подвійне завдання — стабілізувати ціни та максимізувати зайнятість, але остання піддається більшому тиску. Тому ми вважаємо, що ймовірність зниження ставок у ФРС більша, ніж їхнього підвищення».

Інші важливі показники — дані про виробництво та витрати у США за четвертий квартал, кількість нових заявок на допомогу по безробіттю за тиждень і фінальні дані з індексу споживчих настроїв Мічиганського університету за березень. Також увага зосереджена на аукціонах держоблігацій США: у вівторок заплановано розміщення 69 млрд доларів дволітніх облігацій, у середу — 70 млрд доларів п’ятирічних, у четвер — 44 млрд доларів сімирічних.

Нафта та золото

Загострення конфлікту у Близькому Сході, блокада Ормузької протоки, що ускладнює проходження нафтових танкерів, спричинили нестабільність настроїв на ринках. Світові ціни на нафту розійшлися: ціна WTI знизилася на 0,40% до 98,32 долара за барель, а Brent — зросла на 8,77% до 112,19 долара за барель.

За повідомленням агентства Сіньхуа, міністр фінансів США Джанет Йеллен 19 числа заявила, що уряд США може зняти санкції з іранської нафти, яка вже знаходиться у морі, щоб збільшити пропозицію на ринку. Вона додала, що США почали знімати санкції з приблизно 130 мільйонів барелів російської нафти, що вже завантажена або зберігається у морі, і можливо застосують аналогічні заходи щодо 140 мільйонів барелів іранської нафти.

Президент США Дональд Трамп коливається у своїй позиції щодо Ірану: після висловлювань про відсутність інтересу до припинення вогню, у п’ятницю він заявив, що США розглядають можливість поступового зниження рівня військових дій проти Ірану.

Ринок дорогоцінних металів зазнав третіх поспіль тижневих втрат: ціна на золото на COMEX за березень знизилася на 9,54% до 4570,40 долара за унцію — найгірший показник за останні 15 років, срібло — на 14,28% до 69,36 долара за унцію.

Головний аналітик KCM Trade Тім Вотер зазначає: «Очікування зниження ставок у США завжди підтримували зростання цін на золото, але стрімке зростання цін на нафту зменшило очікування щодо політики зниження ставок, що частково знизило мотивацію для зростання цін на золото».

Зростання інфляційного тиску в Європі

Європейський центральний банк у березневому засіданні утримав ставку без змін, але попередив, що високі ціни на енергоносії можуть спровокувати подальше зростання інфляції, і готовий підвищити ставки. Дані Лондонської фондової біржі (LSEG) свідчать, що ринок очікує підвищення ставки у червні.

Наступного тижня у вівторок будуть оприлюднені попередні дані PMI у Франції, Німеччині та Єврозоні за березень, а також результати опитувань щодо ділової та споживчої впевненості. Аналітик Тіан Да з Tanda зазначає: «Хоча у лютому PMI Єврозони показав відновлення попиту та покращення настроїв, ситуація у Близькому Сході може стримати економічне зростання. Виробництво найбільше постраждає від зростання цін на енергоносії. Ми очікуємо, що невизначеність через конфлікт зменшить показники PMI цього місяця».

Також увага зосереджена на даних про споживчу впевненість у Єврозоні за березень, індексах у Німеччині та Франції, а також інфляційних показниках у Іспанії.

Банк Англії цього тижня утримав ставку без змін і заявив, що у разі необхідності підвищить її для боротьби з інфляцією.

У середу очікується публікація індексу споживчих цін (CPI) за лютий у Великій Британії, що стане важливим показником, оскільки інфляція у країні вже була високою. Ці дані відобразять рівень цін перед ескалацією конфлікту у Близькому Сході. До того ж, доходність 10-річних державних облігацій Великої Британії досягла рівня, що не спостерігався з 2008 року, і ринок заклав три підвищення ставок у цьому році.

Через зростання доходності британських облігацій, наступного тижня заплановано нові аукціони: у вівторок — продаж облігацій із терміном погашення у жовтні 2035 року, у четвер — облігацій із погашенням у січні 2056 року.

Очікування на наступний тиждень