Множественные "встречные ветры" в отношениях США и Ирана, AI и других сфер? Известный трейдер: S&P 500 может упасть на 35% в течение года

Задача AI · Почему бывший трейдер Лемана предсказывает глубокий падение S&P 500?

Цзоляньшэ 19 марта (редактор Хуан Цзюньчжи) — один из опытных аналитиков Уолл-стрит недавно предупредил, что американский фондовый рынок может вскоре пережить более болезненное коррекционное снижение, чем в прошлом году во время «Дня освобождения».

Опытный стратег и бывший известный трейдер Ларри МакДональд заявил, что он считает, что в среднесрочной перспективе рынок может столкнуться с более значительным падением. Он отметил, что это связано с совокупностью различных рисков на рынке. В интервью он сказал: «Если индекс S&P 500 в первом квартале следующего года упадет на 20% — 35% от текущего уровня, я не буду удивлен.»

«Соотношение риска и доходности действительно очень плохое. Большая часть секторов рынка уже начала корректироваться. Семь популярных акций снизились на 11% по сравнению с пиковыми значениями 2025 года», — добавил он.

По его пессимистической оценке, индекс S&P 500 может опуститься примерно до 4365 пунктов — уровня, которого инвесторы не видели с конца 2023 года.

Вот причины его мрачных прогнозов:

1. Рост цен на нефть может усложнить снижение ставок.

Рынок постоянно опасается, что влияние войны между Ираном и США приведет к росту цен на нефть. Беспокойство вызывает то, что повышение цен на нефть может разогнать инфляцию, что, в свою очередь, может охладить ожидания снижения ставок ФРС.

Инвесторы пока не получили данных о влиянии перебоев в поставках из Ближнего Востока на инфляцию, но американцы уже вынуждены платить более высокие цены на бензин. Согласно данным Американской автомобильной ассоциации (AAA), средняя цена на бензин по всей стране в среду выросла до 3,84 доллара за галлон, что выше чем месяц назад — 2,92 доллара.

Глава ФРС Джером Пауэлл после последнего заседания заявил, что влияние ситуации в Ближнем Востоке пока неясно, и что регулятор будет внимательно следить за всеми рисками. Он отметил, что сейчас рано говорить о масштабах и продолжительности возможного воздействия на экономику. Также последний «точечный график» показывает, что в этом году ожидается только одно снижение ставки.

«Длительный период высоких цен на нефть будет тормозить потребление. Мы действительно не знаем, какие последствия может иметь рост цен на энергоносители. Удар по нефти может быть компенсирован американским производством энергии, если нефтяные компании сочтут, что рост продолжится, они увеличат добычу», — сказал он.

2. Рост процентных ставок увеличит риски на кредитных рынках

Длительное поддержание высоких ставок ФРС — плохая новость для многих видов кредитов, включая коммерческую недвижимость и частное кредитование.

МакДональд отметил, что многие кредиты, выданные во время пандемии при очень низких ставках, скоро подойдут к сроку погашения. Он указал, что когда эти кредиты окончательно истекут в условиях высоких ставок, это создаст новые кредитные риски для финансового рынка, что может повлиять на рынок облигаций и в конечном итоге — на перспективы фондового рынка.

Обсуждая факторы, которые могут оказать давление на рынок, он сказал: «Тогда ставки были всего 1%, поэтому было продано много мусорных кредитов. Поэтому на рынке есть и риск процентных ставок, и риск кредитоспособности».

3. Влияние искусственного интеллекта и его разрушительные последствия могут продолжить распространяться по всему рынку

МакДональд заявил, что из-за опасений инвесторов относительно долгосрочного влияния искусственного интеллекта (ИИ) на бизнес во всех отраслях, ежедневно появляются «новые жертвы». Он отметил, что опасения о том, что ИИ разрушит бизнес-модели софтверных компаний, сначала ударили по технологическому сектору, а затем распространились на страховые брокеры, управление богатством, недвижимость и грузоперевозки.

«Эта рыночная «дикая зверь» продолжит пожирать жертв и преследовать их», — добавил он.

4. Летом этого года в США может начаться пик сокращений из-за искусственного интеллекта

МакДональд считает, что во второй половине года число безработных может резко увеличиться, что может оказать удар по экономике и рынкам.

Уровень безработицы в США стабильно держится около 4%, но он предполагает, что с ускорением внедрения ИИ к концу года уровень безработицы может приблизиться к 6%. МакДональд отметил, что, основываясь на «разумных предположениях» о скорости внедрения ИИ руководителями компаний, с апреля по июль экономика США может потерять от 100 000 до 200 000 рабочих мест в месяц.

Особое внимание он уделил крупной финтех-компании Block, которая недавно сократила 40% сотрудников, поскольку компания использует ИИ для поддержки работы.

«В эпоху ИИ, по моему мнению, рост безработицы в этом году будет ускоряться — это вполне реально», — сказал он.

Учитывая, что за последний год число новых вакансий продолжает снижаться, а число увольнений — расти, рынок труда стал ключевым вопросом для инвесторов. В феврале уровень безработицы в США достиг 92 тысяч человек, что значительно превышает ожидания и вызывает опасения по поводу возможной рецессии.