Золото та срібло різко впали! Глобальні очікування щодо підвищення ставок центральними банками різко зростають

19 березня ввечері спотове золото та срібло зазнали панічних «розпродажів»! Срібло тимчасово обвалилося на 12%, а золото — більш ніж на 5%.

За новинами, глобальні очікування підвищення ставок центральних банків стрімко зросли.

Британський банк повідомив, що він «готовий вжити заходів у будь-який час» для боротьби з зростанням інфляції, викликаним війною в Близькому Сході. Це заяву спонукала трейдерів збільшити ставки на можливе підвищення ставки вже наступного місяця.

Дев’ятка членів Комітету з монетарної політики (MPC) у четвер одностайно проголосували за збереження ставки на рівні 3,75% — це перше рішення за останні півтора року без розбіжностей.

Протокол засідання показав суттєву зміну в політичному тоні. Поточний конфлікт порушує виробництво в найважливішому нафтовому регіоні світу та перешкоджає проходженню нафтових танкерів через ключовий протоку Ормуз.

Розробники політики вже відкрили двері для підвищення ставок. Головний економіст Андрю Бейлі попередив, що політика має «відповідати ризикам більш тривалого впливу на інфляцію у Великій Британії». Він додав: «Що б не сталося, наш обов’язок — повернути інфляцію до цільового рівня 2%».

Ринок швидко відреагував на цей перехід до більш жорсткої політики: трейдери збільшили ставки на підвищення ставок, вже враховуючи два підвищення по 25 базисних пунктів цього року, і очікують ймовірність третього.

Комітет видалив з заяви лютого фразу про те, що «базова ставка може бути додатково знижена».

Один із най«голубиніших» членів Банку Англії, Сваті Дінгла, також зазначив, що якщо енергетичний шок триватиме, можливо, доведеться підвищити ставки, що підкреслює серйозність викликів. Кілька членів наголосили, що якби не війна і слабкий внутрішній ринок, вони, ймовірно, підтримували б зниження ставок.

Головний економіст Peel Hunt Каллум Піклін заявив: «Якщо війна затягнеться і створить більш тривалі ризики для зростання інфляції, то наступним кроком Банку Англії, ймовірно, буде підвищення ставок».

Однак після застереження голови Банку Англії Бейлі щодо надмірного тлумачення перспектив підвищення ставок, трейдери трохи зменшили ставки. Наразі ринок очікує підвищення приблизно на 60 базисних пунктів протягом року, що менше за попередні 78.

Залежність Великої Британії від імпортної енергії робить її більш вразливою до перебоїв у поставках із Перської затоки. Ф’ючерси на природний газ у Європі зросли на 35%, перевищивши рівень до війни більш ніж удвічі; ціна на брент-нефть сягнула 119 доларів за барель, близько максимуму з 2022 року.

Головний стратег глобальної політики Principal Asset Management Сіма Шаха зазначила: «Комітет з монетарної політики був змушений швидко змінити курс. Навіть найголубиніший член підтримує «залишатися на місці», що сам по собі свідчить про високий рівень інфляційного тиску».

Після очікуваного збереження ставки Європейським центральним банком, німецький державний борг залишався під тиском. Ринок закладає ймовірність підвищення ставок ЄЦБ приблизно на 70 базисних пунктів протягом року.

Федеральна резервна система також утримувала ставку без змін у середу, а голова ФРС Джером Пауелл заявив, що майбутнє зниження ставок залежатиме від динаміки інфляції. Форвардні ринки майже виключили ймовірність зниження ставок у США цього року.

З урахуванням тривалості війни в Близькому Сході та зростання цін на нафту, трейдери вже скасували ставки на зниження ставок у США цього року і почали хеджувати можливі підвищення у найближчі місяці.

Директор з глобальної стратегії Mischler Financial Group Том ді Галома зазначив: «Все це під впливом рішення Банку Англії щодо ставок. Ринок починає очікувати підвищення на 50 базисних пунктів у 2026 році. Європейський ринок облігацій стрімко падає, що також підвищує дохідність американських державних облігацій».

Він підкреслив, що нинішній характер руху ринкових коштів — «відсутність покупців, переважно продажі», а настрої визначаються очікуванням тривалого конфлікту. «Поточна основна думка полягає в тому, що війна в Ірані може тривати місяцями, а не тижнями».