Tesla "робить мікросхеми" - чи це виклик TSMC?

Це ознаменує ще один значний розширення Tesla поза межами основного бізнесу з електромобілів і відкриє масштабний проект із значними витратами.

Проект власної фабрики чипів Tesla “Terafab” незабаром запуститься. 14 березня за місцевим часом у США генеральний директор Tesla Ілон Маск повідомив у соцмережах, що через “сім днів” розпочнеться масштабний план з будівництва фабрики чипів Terafab, мета якої — самостійно виробляти чипи для штучного інтелекту та автопілоту.

Це ознаменує ще один важливий крок у розширенні Tesla поза межами основного бізнесу з електромобілів і відкриє масштабний проект із значними витратами.

Tesla “недостатньо чипів”

Зараз у світі високотехнологічне виробництво чипів зосереджене переважно у кількох компаніях, таких як TSMC, Samsung та Intel. Tesla з одного боку закуповує AI-чипи у компаній, таких як Nvidia, а з іншого — активно розвиває внутрішні дослідження і вже уклала договори з TSMC та Samsung на контрактне виробництво.

Зараз Tesla розробляє свою п’яте покоління AI-чипів (AI5), яке планує запустити до 2027 року для просування програми автопілоту. Маск раніше анонсував цей чип і висловлював занепокоєння щодо виробничих потужностей постачальників.

“Навіть якщо ми припустимо найкращі сценарії від постачальників, обсяг виробництва все одно буде недостатнім”, — сказав Маск на щорічних зборах акціонерів Tesla 2025 року. — “Тому я вважаю, що нам доведеться створити ‘Terafab’. Це буде як ‘гігантська фабрика’ (Gigafactory), але набагато більшого масштабу, і це потрібно зробити будь-якою ціною.”

Він зазначив, що ця фабрика має охоплювати не лише AI-системні чипи, а й пам’ять, яка, ймовірно, стане вузьким місцем у постачанні, тому потрібно інтегрувати логіку, пам’ять і пакування у повний виробничий ланцюг, щоб забезпечити стабільність постачання чипів на найближчі три-чотири роки.

У січні цього року Маск додатково зазначив у телефонній конференції щодо фінансових результатів Tesla, що у співпраці з партнерами, такими як Samsung, Micron і TSMC, обсяг виробництва і постачання “не зможуть задовольнити потреби Tesla через три-чотири роки”. Він додав, що щоб усунути цю “можливу вузьку ділянку”, Tesla має самостійно збудувати фабрику рівня Terafab, щоб контролювати виробництво ключових AI- та автомобільних чипів.

За словами Маска, мета Terafab — виробляти від 100 до 200 мільярдів чипів на рік. Якщо це вдасться, теоретично це стане одним із найбільших у світі заводів із виробництва чипів і, ймовірно, одним із масштабних проектів у галузі.

Маск також поставив під сумнів довготривалі стандарти чистих кімнат у виробництві напівпровідників. У одному з інтерв’ю він сказав, що хоче побудувати фабрику 2-нм чипів, де працівники зможуть “курити сигари і їсти гамбургери”.

Крім того, Маск не повідомив про місце розташування, інвестиції або партнерів для Terafab, тому зовнішні джерела мають дуже обмежену інформацію про цей проект.

Поширена думка полягає в тому, що один із можливих сценаріїв реалізації Terafab — це укладання Tesla ліцензійних угод із виробниками чипів, такими як TSMC або Intel, із фінансуванням з боку Tesla для створення виробничих ліній. Оскільки TSMC відкритий до попереднього бронювання виробничих потужностей, це може стати одним із шляхів реалізації проекту.

Крім того, як американська компанія, Tesla може співпрацювати з Intel, і Ілон Маск вже публічно згадував цю можливість.

Однак участь у виробництві чипів означає великі капітальні витрати та операційні витрати. Побудова сучасного заводу з виробництва чипів коштує десятки або сотні мільярдів доларів, і потрібно враховувати швидкий технологічний прогрес, довгі цикли підвищення якості та нестачу висококваліфікованих кадрів. У вже сформованій високорозвиненій галузі, з домінуванням TSMC, Samsung та інших, важко сказати, чи зможе Tesla створити конкурентну перевагу за рахунок власної фабрики з точки зору витрат і ефективності.

Зростання попиту на AI підвищує попит на виробництво чипів

Зараз галузь виробництва чипів, у якій прагне взяти участь Маск, активно трансформується під впливом хвилі AI.

Згідно з доповіддю агентства TrendForce від 12 березня, у четвертому кварталі 2025 року загальна вартість виробництва десяти найбільших контрактних фабрик з виробництва чипів у світі зросла на 2,6% і склала близько 46,3 мільярдів доларів. За весь рік цей показник сягнув приблизно 169,5 мільярдів доларів, що на 26,3% більше за попередній рік і є рекордом.

Зараз, під впливом попиту на AI, пам’ять для чипів перебуває у періоді надзвичайного зростання, і це впливає на весь ланцюг виробництва — від виробників кремнію до кінцевих споживачів.

Згідно з даними TrendForce, у сегменті передових технологій попит на GPU для серверів AI і TPU від Google залишається високим, а нові смартфони з флагманськими чипами стимулюють випуск нових моделей. У сегменті зрілих технологій попит на сервери та AI на периферії підтримує високий рівень завантаження 8-дюймових ліній, і навіть можливе підвищення цін. Водночас, 12-дюймові лінії працюють приблизно на тому ж рівні.

Серед провідних виробників контрактного виробництва чипів, TSMC за квартал збільшила дохід на 2% і досягла 33,7 мільярдів доларів, з часткою ринку 70,4%, залишаючись лідером. TrendForce зазначає, що, хоча загальні обсяги поставок TSMC зменшилися, випуск флагманських процесорів для iPhone 17 і нових мобільних пристроїв на 3-нм технології підвищив середню ціну за чип (ASP).

У січні 2025 року TSMC повідомила, що у 2026 році капітальні витрати сягнуть від 52 до 56 мільярдів доларів, що є рекордом і на 30% більше за 2025 рік, що свідчить про подальше розширення інвестицій.

Голова правління і президент TSMC Вей Чжегя повідомив у телефонній конференції, що у 2025 році дохід компанії від AI-чипів становитиме високі однозначні або двозначні відсотки від загального доходу, а у 2026 році галузь контрактного виробництва зросте на 14% у порівнянні з попереднім роком, тоді як TSMC очікує зростання понад 30%.

Samsung отримує вигоду від запуску нових 2-нм чипів і виробництва логічних мікросхем HBM4. За квартал її дохід від контрактного виробництва зріс на 6,7% і склав майже 3,4 мільярда доларів, що дозволило компанії повернути прибутковість і підвищити частку ринку з 6,8% до 7,1%, посівши друге місце.

Китайська SMIC у четвертому кварталі збільшила дохід на 4,5% і досягла майже 2,49 мільярда доларів, зростання зумовлене збільшенням обсягів поставок, незначним підвищенням ASP і зростанням поставок фотошаблонів наприкінці року. Вона посідає третє місце.

Заступник генерального директора SMIC Чжао Хайцзюнь зазначив, що попит на AI для зберігання даних дуже високий, що зменшує доступність пам’яті для середньо- і низькобюджетних смартфонів. Виробники цих пристроїв зменшують обсяги виробництва, але попит на AI, пам’ять і високоякісні застосунки зростає.

Зростання попиту на AI підвищує ціни на виробництво чипів. Чжао Хайцзюнь додав, що ціни на пам’ять зростають у відповідь на попит, і компанія коригує ціни відповідно до ринкових умов. Вартість виробництва пам’яті та інших компонентів, таких як BCD-потужності, також зростає через високий попит на AI, дата-центри і автомобільний сектор; крім того, постійне покращення якості та рівня виробництва підтримує підвищення цін на окремі категорії продукції.