Методи реагування на структурний ринковий тренд

一、Минулого п’ятниці ринок

Минулого п’ятниці основний індекс продовжував падіння, у вівторок, четвер і п’ятницю понад чотири тисячі компаній знижувалися. Загалом тиждень був досить важким, але порівняно з безладним рухом ринку попереднього тижня, цього тижня капітал зосереджувався на енергетиці. Ті, хто зосереджувався на енергетичному секторі цього тижня, мали хороші результати. З цього можна зробити висновок, що хоча індекс і продовжував падати, сектор енергетики демонстрував стабільність і був досить стійким у контексті тематики.

У середу сектор енергетики показав зростання, у четвер ринок різко впав, але сектор енергетики зумів протистояти загальному тренду і зріс. У п’ятницю сектор знову посилив свої позиції. На відкритті ціна CPO та обчислювальної потужності була найсильнішою, але після відкриття ціна зросла і почала падати, що обдурило інвесторів. Акції таких компаній, як ShaoNeng Shares, China Electric Power Group, China Electric Power Liaoning, досягли лімітів зростання. Загалом, у секторі обчислювальної потужності минулого тижня спостерігався хороший показник, і навіть на тлі загального падіння ринку сектор демонстрував стабільність і збереження тренду. Наступного тижня знову слід зосередитися на енергетиці.

Щодо короткострокових перспектив, при стабільному зростанні основного індексу легко виникає резонанс між головною темою і індексом. При падінні індексу — навпаки, теми і індекс можуть разом падати. Минулого тижня індекс продовжував падати, але сектор енергетики залишався стабільним і зростав. З цього можна зробити висновок, що короткостроково є потенціал, і це пояснює, чому минулого тижня зосереджувалися саме на енергетиці. У цій ситуації інші сектори можна ігнорувати, оскільки саме енергетика залишається драйвером у контексті падіння ринку.

Щодо сектору енергетики минулого середу слід було звернути увагу на China Electric Power Group, у четвер — на енергозбереження і вітроенергетику, у п’ятницю — на технічний аналіз і слідкувати за трендом по п’ятиденній лінії. У понеділок з високою ймовірністю очікується відкриття з високим ціновим розривом. Ті, хто зосереджувався на секторі енергетики минулого тижня, мали хороші результати.

二、Прогноз на наступний тиждень

Зараз падіння ринку має кілька причин: зовнішня ситуація, а також оприлюднення фінансових результатів компаній у наступному тижні. Зовнішня ситуація нестабільна, особливо на американському ринку, а китайський ринок слідує за ним вниз. Щодня з’являються нові новини, і великі інвестиційні фонди бояться входити на ринок, тому ринок останнім часом продовжує падати, і це нагадує ситуацію 2018 року, коли ринок безперервно знижувався. Хоча у 2018 році ринок і падав, але з’являлися нові “фішки”, що привертали увагу інвесторів. Зараз через жорсткі заходи проти спекуляцій на тематиці, інвестиційний клімат ускладнився, і багато компаній припинили активну діяльність. Це сприяє зниженню обсягів торгів і контролю за ринком. Однак, у ринку завжди є можливості, і навіть у періоди падінь з’являються “зірки”, що прориваються.

Ринок завжди має найвищу визначеність у своїх змінах: немає безперервних зростань або падінь. Після підйому обов’язково настане спад, і навпаки. Ті, хто пережив кілька циклів “бичачих” і “ведмежих” ринків, це добре розуміють. Після 2015 року, коли був великий бичачий ринок, у 2016 році — “флеш” і обвал, у 2017 — структурний бичачий ринок, у 2018 — великий ведмежий тренд, у 2019-2023 роках — коливання навколо 3000 пунктів, а з вересня 2024 року ринок почав проривати цю позначку і зараз коливається навколо 4000 пунктів.

Після 2015 року, навіть за умов ведмежого ринку 2018 року, кожен період був структурним. Важливо розуміти, що на ринку А-акцій, якщо довго залишатися, можна глибоко усвідомити, що будь-який ринок — бичачий або ведмежий — структурний. Тому головне — вміти правильно визначати структуру ринку у кожен період.

Зараз ситуація така сама — сектор енергетики залишається структурним трендом. Тому навіть якщо хтось налаштований песимістично, не варто зневірятися. Головне — підвищувати свою обізнаність про цикли ринку. Найкращий час для заробітку — коли ринок стабільно зростає. Зараз, коли ринок падає, є вислів: “Якщо ринок йде вниз, можна відмовитися від торгівлі за моделлю”. Це правда, оскільки у цей час більшість секторів падає, окрім окремих, що зростають.

Щодо індексу на наступний тиждень, поки не буде ознак його стабілізації, будь-які прогнози безглузді. Тому краще зосередитися на окремих акціях і секторі енергетики.

三、Стратегії реагування на структурний ринок

Раніше обговорювали різницю між бичачим і ведмежим ринком. У бичачому ринку багато інвестиційних ресурсів підтримують кілька основних напрямків одночасно, наприклад, у вересні 2024 року — реформи державних підприємств, Huawei HiSilicon, фінансовий сектор. Це дозволяє брати участь у кількох трендах одночасно і отримувати стабільний прибуток.

У ведмежому ринку підтримується лише один основний тренд, і інвестиції зосереджені лише в ньому. Наприклад, у 2018 році — це були акції компаній, таких як Oriental Communications, Hengli Industrial, які постійно зростали. Тоді інвестиції були дуже сфокусовані. Зараз ситуація схожа, хоча обсяг торгів у ведмежому ринку 2018 року був менший, але падіння було глибшим. Тому у цей час обмежений вибір секторів, і енергетика залишається одним із головних.

Коли ринок зростає, структурний тренд стає більш очевидним, і вибір секторів розширюється. При падінні — структура теж очевидна, і важливо правильно обрати напрямок, щоб не зробити помилку.

У крайніх випадках найкращим рішенням є утримання порожніх позицій — так званий “постійний кеш”. Зараз, крім сектору енергетики, інші сектори падають, і це системний ризик. Навіть якщо входити, потрібно з обережністю і з малим капіталом, щоб зберегти чутливість до ринкових змін і швидко реагувати на їх повернення.

Індекс ринку не буде падати безперервно, так само як і не зростатиме безперервно. У кожному циклі — будь то великий або малий, у періодах безладних коливань — завжди присутня структурна характеристика. Для інвесторів важливо вміти визначати ці структури і діяти відповідно. Власне, дотримуючись циклів, можна отримати найкращі результати.

Загалом, потрібно об’єктивно оцінювати ситуацію, не робити суб’єктивних висновків. Участь у ринку має бути обережною, і зменшення активності у погані часи — це шлях до складних прибутків. Бажаю всім кожного циклу знаходити правильний баланс і досягати нових максимумів.

Наступного тижня, ймовірно, перша половина ринку буде падати, зосереджуючись на секторі енергетики, а потім — дивитися, які теми почнуть резонувати після зупинки падіння.

Крім того, оновлено стратегію на наступний тиждень. Бажаю всім точно визначати ринковий ритм і досягати нових вершин. Успіхів на фондовому ринку.

Якщо ця інформація була корисною, ставте лайки, підтримуйте донатами — це стимул для подальшого оновлення. Бажаю всім успіхів і гарних вихідних.