نقاط الأسبوع القادم حول العالم: وول ستريت تراقب أحداث الشرق الأوسط، المخاطر ترتفع في الأسهم الأمريكية وسط الضغط المزدوج من النفط والديون

في الوقت الحالي، لا تزال الحرب في الشرق الأوسط محور اهتمام وول ستريت الرئيسي. يراقب المستثمرون عن كثب تطورات الوضع والتداعيات الناتجة عن ارتفاع أسعار الطاقة، مع استمرار توتر المزاج السوقي.

مع دخول الحرب أسبوعها الثالث، ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 40%، مما أثار مخاوف العديد من الحكومات والبنوك المركزية بشأن ارتفاع التضخم وتوقف النمو الاقتصادي.

يوم الجمعة، تفاقمت مخاوف التضخم في الولايات المتحدة، مع استبعاد السوق بشكل كبير احتمال خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام، وبدأت حتى في تسعير احتمالات رفع الفائدة المحتملة.

وفي بيان السياسة النقدية الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، أشار إلى أن تأثير الوضع في الشرق الأوسط على الاقتصاد الأمريكي لا يزال غير واضح، وأن الآفاق الاقتصادية لا تزال تواجه قدرًا كبيرًا من عدم اليقين.

وبسبب هذه العوامل، تراجعت جميع مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية لأربعة أسابيع متتالية، حيث هبط مؤشر ستاندرد آند بورز وناسداك إلى أدنى مستوياتهما منذ سبتمبر 2025.

علق كريس فاسكيانو، كبير استراتيجيي السوق في شبكة كومنولث المالية، قائلًا: “تتغير الأوضاع بسرعة كبيرة، وقد تظهر تغييرات الأسبوع المقبل، أو قد تستمر لفترة أطول.”

وأضاف: “كلما طال أمدها، زادت الحاجة إلى النظر في تأثيرها على الاقتصاد الأمريكي.”

وبحسب بيانات LSEG، كانت العلاقة بين مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وأسعار النفط الأمريكي يوم الجمعة -0.89، مما يدل على وجود علاقة عكسية قوية جدًا، أي أن الاثنين يتغيران عادة في الاتجاه المعاكس.

قال إريك كوبي، المدير التنفيذي لشركة نورث ستار للاستثمار، إن “كمتداول، تراقب سعر النفط لأنه غالبًا ما يكون مؤشرًا قياديًا لكيفية تقييم الأسواق المالية لمستقبل هذا الصراع.”

وفي ظل ارتفاع أسعار الطاقة وتوجه البنوك المركزية العالمية إلى الحذر، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل واضح، مما أصبح أحد عوامل المخاطر التي تواجه سوق الأسهم الأمريكية.

قال كيث ليرنر، المدير التنفيذي لخدمات النصيحة في ترويست، إنه يراقب ما إذا كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ستظل فوق مستوى 4.3%، حيث إن ذلك قد يزيد من ضغط السوق، مع أن مستوى 4.5% يمثل مستوى رئيسيًا آخر.

وأضاف: “ارتفاع الفائدة يعني زيادة تكاليف الاقتراض، مما قد يبطئ النمو الاقتصادي”، وتابع: “إذا استمرت العوائد في الارتفاع، فإن جاذبية السندات مقارنة بالأسهم ستزداد.”

أما بالنسبة للأسبوع القادم، فمن المتوقع أن تكون البيانات الاقتصادية الأمريكية هادئة نسبيًا، وتشمل بشكل رئيسي مؤشر مديري المشتريات التصنيعي، ومؤشر مديري المشتريات للخدمات، وتقارير ثقة المستهلك، مع احتمال أن يجذب أسبوع الطاقة في هيوستن (CERAWeek) اهتمام وول ستريت.

نظرة عامة على الأحداث الاقتصادية المهمة في الخارج الأسبوع القادم (بتوقيت بكين):

الاثنين (23 مارس): معدل الإنفاق على البناء في يناير في الولايات المتحدة، وقراءة أولية لمؤشر ثقة المستهلك في منطقة اليورو لشهر مارس.

الثلاثاء (24 مارس): معدل التضخم الأساسي في فبراير في اليابان، والقراءة الأولية لمؤشرات مديري المشتريات التصنيعي/الخدمي/المركب في منطقة اليورو لشهر مارس، والقراءات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات التصنيعي/الخدمي/المركب العالمية في الولايات المتحدة لشهر مارس، ومؤشر التصنيع في بنك ريتشموند في الولايات المتحدة لشهر مارس.

الأربعاء (25 مارس): نشر بنك اليابان محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يناير، وبيان من البنك المركزي الأوروبي لرئيسة كريستين لاغارد، وحساب الحساب الجاري للربع الرابع في الولايات المتحدة، ومؤشر أسعار الواردات والصادرات لشهر فبراير في الولايات المتحدة، ومخزون النفط الخام الأسبوعي من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية حتى 20 مارس.

الخميس (26 مارس): اجتماع وزراء مالية مجموعة السبع، وعدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعي في الولايات المتحدة حتى 21 مارس، ومخزون الغاز الطبيعي الأسبوعي من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية حتى 20 مارس.

الجمعة (27 مارس): خطاب من نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، والقراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان لشهر مارس، وتوقعات التضخم لمدة سنة واحدة، والكلمة الافتتاحية لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، دالي، في مؤتمر حول الاقتصاد الكلي والسياسة النقدية.