Інвестиції входять в епоху AI! Інформаційна "рівність прав", чому все ще не можна заробити гроші? Будьте обережні, не дайте себе обманути AI

Інвестиції в Xiaohongshu — випуск 276

Через пил, рани та шрами, але ми все ще повинні вірити

Час штучного інтелекту (AI) вже настав, і AI все більше входить у життя звичайних людей. У епоху AI інформація для інвестицій ллється як джерело, що б’є ключем, але головне в інвестиціях — це ти сам.

У часи Грема він мусив ходити до публічних бібліотек, адміністративних установ та інших місць, щоб отримати інформацію про компанії; у часи Баффета він читав дорогі «Муді-ручки» по сторінках у пошуках «димових сигарет»; у епоху Інтернет інвестори вже можуть легко знайти дані про компанії за допомогою інвестиційних програм; але в епоху AI доступ до інформації став настільки зручним, що достатньо повідомити штучному інтелекту код акції — і він не тільки самостійно надасть потрібну інформацію, а й оновлюватиме її в режимі реального часу, ніби найняв особистого дослідника.

У часи AI здатність отримувати інформацію майже рівна з інституційними інвесторами, але це не означає, що шлях інвестування стане легким і безперешкодним. Не обманюйтеся — успіх у інвестиціях залежить від інвестиційного розуму. Це здатність бачити довгострокові наслідки своїх дій і дотримуватися хороших інвестиційних звичок. Формування такого розуму вимагає багато зусиль і практики, а також глибокого засвоєння через позитивний і негативний зворотний зв’язок.

«Завжди пам’ятайте: для ціннісних інвесторів AI — лише інструмент, головна душа інвестицій — це ви самі», — каже Тянь Юй, генеральний директор відділу відкритих фондів у Zhongtai Asset Management.

Обійми інструменти AI

Інформація для інвестицій колись була джерелом надприбутків для професійних інвесторів. У ранніх прикладах Грема і Баффета вони могли купити недооцінені акції не лише через зріле інвестиційне мислення, а й завдяки здатності отримувати інформацію, якої звичайний інвестор позбавлений.

У часи Грема фінансовий стан компаній майже не був відомий — вони публікували лише один рядок «звіту про прибутки і збитки», що показував лише прибутки за рік. Грем, переглядаючи щорічні звіти державних комісій, виявив, що 8 трубопровідних компаній володіють великими якісними облігаціями залізниць. Потім він поїхав до Вашингтона і в архіві комісії знайшов річні звіти цих компаній. Наприклад, Nord Stream — її ціна становила 65 доларів, але кожна акція містила приховані 95 доларів готівки, які можна було розподілити без шкоди для бізнесу. Це так звані дешеві цінні папери, і завдяки цій боротьбі з Nord Stream Грем став відомим.

У ранніх інвестиціях Баффета він отримував інформацію через читання «Муді-ручки». Засновник фонду Паберлейш Мониш Паберлейш спеціально купив кілька старих «Муді-ручок» на eBay — вони були товстими, з дрібним шрифтом, і на кожній сторінці було по кілька компаній. Баффет читав їх одну за одною, і прочитав тисячі сторінок — і двічі! Він шукав компанії на кшталт «Західне страхування»: ціна — 15 доларів, прибуток на акцію — 25 доларів. Це одразу давало зрозуміти, що це безкоштовний обід.

У епоху Інтернет процес отримання інвестиційної інформації став дуже зручним для звичайних інвесторів: достатньо ввести ключові слова і переглядати сторінки або використовувати F10 для пошуку інформації про компанії.

Але в епоху AI великі моделі здатні за секунду обробити 100 сторінок документів і зробити неймовірно точний підсумок. Після введення назви компанії модель надасть інформацію про коливання цін, фінансовий стан, розвиток галузі, новини компанії і буде постійно слідкувати за її оновленнями відповідно до потреб інвестора.

AI — надзвичайно потужний інструмент, що дозволяє інвесторам отримувати інформацію у кілька разів швидше, ніж раніше, і бачити те, що раніше було недоступним. Він глибоко аналізує фінансові дані, робить зрозумілими ризики, зростання, прибутковість і порівняння оцінки компаній. Він може працювати цілодобово і безперервно. Якщо правильно використовувати AI, звичайний інвестор майже не відрізнятиметься від інституційного.

Розвивайте інвестиційний розум

У часи AI звичайний інвестор може «насолоджуватися» інформацією без обмежень — вона вже не є перешкодою для успіху. Але інформація сама по собі не визначає цінність — для цього потрібен інвестиційний розум. Без нього AI не допоможе досягти успіху.

«Коли все більше людей звикне прямо запитувати AI і витрачати час на створення структур, перевірку первинних даних, крос-перевірку джерел і прийняття незалежних рішень, вони матимуть значну перевагу», — каже Тянь Юй.

Він також застерігає, що у AI є свої недоліки: ілюзії та «отруйні дані». Ілюзії — це коли AI щиро брешуть. «Отруйні дані» — це навмисне внесені шкідливі дані. Як уникнути пасток і користуватися перевагами AI?

Тянь Юй сформулював три принципи: по-перше, створюйте власну структуру і обмежуйте джерела даних; по-друге, формуйте «надійну базу знань»; по-третє, не просіть AI давати відповіді, а просіть його систематизувати факти.

Загалом, жоден інструмент не замінить довгострокової правильної поведінки в інвестиціях. Щодо інвестиційного розуму, у книзі «Компаундінг» наведено кілька аспектів, що заслуговують на увагу:

Знання — переоцінені, мудрість — недооцінені;

Інтелект — переоцінений, емоційний інтелект — недооцінений;

Результат — переоцінений, процес — недооцінений;

Короткострокові успіхи — переоцінені, довгострокова послідовність — недооцінена;

Загальна прибутковість — переоцінена, коригована на стрес — недооцінена;

Потенціал зростання — переоцінений, захист від падінь — недооцінений;

Максимізація доходу — переоцінена, уникнення банкрутства — недооцінена;

Короткострокове зростання — переоцінене, стабільність — недооцінена;

Коефіцієнт П/Е — переоцінений, конкурентні переваги — недооцінені;

Великі, середні та малі компанії — переоцінені, класифікація компаній як видатних, хороших і поганих — недооцінена;

Більш правильні — переоцінені, менше помилок — недооцінені;

Прогнози — переоцінені, підготовка — недооцінена;

Упевненість — переоцінена, скромність — недооцінена;

Складність — переоцінена, простота — недооцінена;

Аналітичні здібності — переоцінені, особисті дії — недооцінені;

Високий дохід — переоцінений, формування самодисципліни через заощадження — недооцінене;

Висока чиста вартість активів — переоцінена, хороші характерні якості — недооцінені;

Талант — переоцінений, стійкість до стресу — недооцінена;

Бути найкращим інвестором — переоцінене, бути справжнім собою — недооцінене.

Редактор: Тактика Хенг

Верстка: Ван Лулю

Коректор: Лі Лінфен