Завершення спекулятивних капіталів на тлі підйому кількісного пом’якшення

Річка піщаних хвиль, яка захоплюється акціями, 16 березня опублікувала зниження щодо кількісних стратегій, а цього вікенду знову з’явилися новини про величезні збитки різних великих гравців на ринку, що створює важкий атмосферний фон щодо відмови великих інвесторів від кількісних підходів. Чи створили герої епоху, чи епоха породила героїв? Герої — це також звичайні люди, які зросли, і, напевно, це звичайна людина, яка, шукаючи високий рівень розуміння всередині себе та зовні, відповідно до течії часу, стала героєм. Старі гравці, що говорили про емоційні цикли та перетворення слабких у сильних — це продукти минулої епохи. У новій епосі ці знання були включені до прогнозів для штучного інтелекту, тому AI навчився використовувати їх проти великих гравців. З іншого боку, це означає, що великі інвестори не встигли за часом: кількісні методи вже використовують гатлін-гранатомети, а ви ще користуєтеся міні-гарматою. Герої рано чи пізно зійдуть з сцени — цю фразу можна використовувати, щоб заспокоїти героїв, але вона не змушує задуматися, чому вони зійшли. Причина в тому, що, перебуваючи під ореолом, герої втратили скромність і прагнення до безперервного навчання, роздули свою гордість, зарозумілість і самовпевненість, не прагнули активно освоювати розвиток епохи. Зараз і інститути використовують кількісні інструменти, і великі гравці теж їх застосовують. Якщо подивитися глибше, то якщо всі інститути використовують кількісні інструменти, як вони тоді заробляють? Взаємне “збирання” прибутку? Це можливо, але мало. Адже алгоритми кількісних стратегій зазвичай схожі, і важко “збирати” один одного, як дві руки, що захищають. Я вважаю, що більшість з них заробляють на розграбуванні роздрібних інвесторів і не кількісних гравців. Останнім часом, через погані ринкові умови, вплив кількісних стратегій стає більш помітним. Уявіть собі 24 вересня 2024 року — всі використовують кількісні підходи, і чому ніхто не критикує? Прибутки — це дарунок ринку: коли ринок хороший — торгуй більше, коли поганий — менше або зовсім не торгуй. Зараз основний індекс постійно падає, і роздрібні інвестори мають тримати порожні позиції і чекати, але скільки з них здатні витримати? Тому цей ринок все ще має емоційний аспект. Наше завдання — уникати тенденцій кількісних стратегій і використовувати емоції для торгівлі в некількісних зонах. Більшість кількісних стратегій — це просто розгортання під впливом новин, зазвичай на початку формування теми. Уявіть собі високі рівні та емоційні маркери — рідко можна побачити кількісні моделі там. Через погані умови на ринку і швидку зміну секторів кількісні алгоритми швидко входять і виходять: вони швидко “збирають” прибуток у день або під час піку, і тому часто спричиняють різкі обвали без підтримки. Наприклад, 19 березня, коли ціна на CPO перевищила очікування під час аукціону, компанії РейсКонд і МінпуГлоуМаг були одразу ж “загарбані” кількісними алгоритмами, і їх ціни різко впали, бо зараз важко торгувати на ринку, і стратегії швидко входять і виходять — того ж дня вони швидко продали свої позиції. Це спричинило різке падіння цін цих двох акцій. Навпаки, у секторі сонячної енергетики, під впливом Маска, після початкової коливальної фази ціна піднялася, і участь брали кілька сторонніх інвесторів, а не одна кількісна стратегія. Така тенденція — сильне зростання і стабільне закриття — підтверджує, що знання про узгодженість і колективний вплив ринку все ще актуальні. Тому епоха змінилася: сценарії застосування знань змінюються, але самі знання не є хибними. Знання — це не істина, вони завжди мають свій контекст. Якщо б на ринку не було кількісних стратегій, швидкість змін у секторі була б меншою. З появою кількісних стратегій швидкість руху ринку значно прискорилася. Після всього сказаного, можливо, я сам не зовсім зрозумів, що говорю, тож краще піти спати.