Jucan Optoelectronics (300708) 2025 Annual Report Brief Analysis: Revenue and Net Profit Both Increased Year-over-Year, Company Has Large Accounts Receivable Balance

Згідно з відкритими даними Securities Star, нещодавно компанія 聚灿光电 (300708) опублікувала річний звіт за 2025 рік. На кінець звітного періоду загальний дохід компанії склав 3,127 мільярдів юанів, що на 13,33% більше порівняно з попереднім роком, чистий прибуток, що належить материнській компанії, становив 205 мільйонів юанів, зростання на 4,82%. За даними за один квартал, у четвертому кварталі загальний дохід склав 628 мільйонів юанів, що на 14,82% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року, чистий прибуток за четвертий квартал — 31,9987 мільйонів юанів, зниження на 11,17%. У звітному періоді обсяг дебіторської заборгованості компанії 聚灿光电 був значним, при цьому співвідношення дебіторської заборгованості до чистого прибутку за останній рік склало 253,53%.

Ці дані нижчі за очікування більшості аналітиків, які раніше прогнозували чистий прибуток за 2025 рік приблизно у 276 мільйонів юанів.

Показники фінансової звітності за цей період є середніми. Зокрема, валова маржа становила 14,19%, зростання на 3,64% у порівнянні з минулим роком; чиста рентабельність — 6,56%, зниження на 7,51%. Загальні витрати на збут, управління та фінанси склали 45,7314 мільйонів юанів, що становить 1,46% від доходу, зростання на 87,59%. Чистий актив на акцію — 3,05 юанів, зниження на 24,17%; чистий грошовий потік на акцію — 0,56 юанів, зниження на 27,56%; прибуток на акцію — 0,28 юанів, зменшення на 6,67%.

Інструмент аналізу фінансових звітів Securities Star Price Investment Circle показує:

• Оцінка бізнесу: ROIC компанії за минулий рік становив 5,27%, що є середнім показником. Чистий прибуток за минулий рік — 6,56%. Після врахування всіх витрат додана вартість продуктів або послуг є середньою. За історичними даними, медіанний ROIC з моменту виходу на біржу становить 4,19%, що свідчить про середній рівень інвестиційної рентабельності. Найгірший рік — 2022, коли ROIC був -2,81%, що вказує на дуже низьку рентабельність. Історичні фінансові звіти компанії є середніми (примітка: компанія торгується менше 10 років, тому довгострокові тенденції мають більший значення). За час існування компанії опубліковано 8 фінансових звітів, один з яких — збитковий, тому потрібно досліджувати можливі особливі причини.
• Здатність погашати борги: фінансовий стан компанії з грошовими активами дуже стабільний.
• Розбір бізнесу: за останні три роки (2023/2024/2025) чистий показник рентабельності операційних активів становив 9,5%/14,3%/12,6%, чистий операційний прибуток — 121 мільйон/196 мільйон/205 мільйонів юанів, чисті операційні активи — 1,277 мільярдів/1,364 мільярдів/1,623 мільярдів юанів.

За останні три роки (2023/2024/2025) коефіцієнт оборотного капіталу до доходу (тобто кошти, необхідні для виробництва та обігу на кожен зароблений юань) становив -0,02/-0,15/-0,09. Оборотний капітал (кошти, вкладені компанією у виробництво) — відповідно -47,902 тисячі/ -425 мільйонів/ -274 мільйони юанів, а доходи — 2,481 мільярдів/2,76 мільярдів/3,127 мільярдів юанів.

Інструмент аналізу фінансових звітів рекомендує:

1. Звернути увагу на стан грошових потоків компанії (грошові кошти/поточні зобов’язання — лише 87,49%).
2. Звернути увагу на стан дебіторської заборгованості (дебіторська заборгованість/прибуток — 253,53%).

Ця інформація зібрана Securities Star на основі відкритих джерел і створена за допомогою AI-алгоритму (реєстраційний номер: 网信算备310104345710301240019), не є інвестиційною рекомендацією.