Прибутки Accenture: Здорові замовлення AI підкреслюють актуальність фірми

Ключові показники Morningstar для Accenture

• Оцінка справедливої вартості

  : $255.00

• Рейтинг Morningstar

  : ★★★★

• Рейтинг економічної рови Morningstar

  : Вузька

• Рейтинг невизначеності Morningstar

  : Середня

Що ми думали про прибутки Accenture

Зростання доходів Accenture за фіксованою валютою на 4% та операційна маржа 14% у другому кварталі фінансового року відповідали нашим очікуванням. Загальні квартальні бронювання понад $22 мільярди та 41 новий клієнт-діамант встановили нові рекорди для компанії.

Чому це важливо: Accenture поглиблює партнерство з провідними постачальниками корпоративних систем, підтримуючи свою організаційну ДНК постійного reinventing для задоволення змінних потреб клієнтів. Розширення кількості початкових працівників готує її до зростаючого попиту на корпоративні ІТ-рішення, керовані штучним інтелектом.

• Більше 60% квартального доходу Accenture генерується її 10 провідними екосистемними партнерами, включаючи Microsoft, SAP і Workday. Ми вважаємо, що Accenture може отримати вигоду від своєї домінуючої позиції в системній інтеграції, коли підприємства будуть готові масштабувати агентські рішення штучного інтелекту.
• Загальні бронювання AI та даних мають намір більш ніж подвоїтися до 2026 фінансового року. Клієнти звертаються до Accenture через її сильні позиції у галузі AI та всебічний портфель AI, що сприяє сильним темпам зростання у цій сфері.

Основний висновок: Ми зберігаємо нашу оцінку справедливої вартості $255 за акцію для компанії з вузькою економічною ровою. Незважаючи на 4% підвищення після оголошення прибутків, акції здаються недооціненими після попереднього продажу через побоювання щодо впливу AI. На нашу думку, ринок надмірно переймається можливим втратою актуальності Accenture у епоху AI.

• Сильна тенденція бронювань AI підтримує нашу тезу про те, що попит клієнтів на модернізацію ІТ для підготовки до AI може принести позитивний вплив на ІТ-консалтинг. Однак ми повторюємо, що існує невизначеність щодо термінів впровадження AI на рівні організацій.
• Постійне зростання бронювань AI та своєчасне перетворення бронювань у дохід мають допомогти закрити 20% різниці між поточною ринковою ціною акцій і нашою оцінкою справедливої вартості.

Наступне: Керівництво підвищило прогноз щодо вільного грошового потоку за рік на $1.0 мільярда до $10.8-$11.5 мільярдів завдяки ефективному управлінню оборотним капіталом, що зменшило кількість днів дебіторської заборгованості.