محفزات قوية + فرص التصحيح! صندوق الطاقة النظيفة ETF التابع لصندوق جنوب الصين يساعد في الاستفادة من نافذة التخصيص المرحلية

حتى إغلاق يوم 18 مارس 2026، كانت نسبة التداول في صندوق ETF للطاقة الجديدة (516160) 5.15%، وبلغ حجم التداول 389 مليون يوان، وانخفض مؤشر الطاقة الجديدة في الصين (399808) بنسبة 0.35%.

قال غونغ تاو، مدير صندوق ETF للطاقة الجديدة وصندوق الربط التابع له، تحت إدارة شركة صن فان، إن مؤشر الطاقة الجديدة في الصين يضم 80 شركة من الشركات الأساسية في أربعة قطاعات هي الليثيوم والطاقة المخزنة والطاقة الشمسية وطاقة الرياح، مما يحقق تغطية كاملة لنطاق توليد الكهرباء الذاتية في مجال الطاقة الجديدة. إن التعديلات الأخيرة على المؤشر كانت نتيجة لتأثير الصراعات الجغرافية على الميل نحو الرياح، مما أدى إلى ضعف في المزاج السوقي، بالإضافة إلى توجهات قصيرة الأجل من قبل رؤوس الأموال داخل القطاع، مثل أزمة الطاقة التجارية داخل القطاع وتأثير السياسات الصناعية الخارجية، مما يفسر التذبذبات والتراجع خلال الأيام الأخيرة. ولكن من ناحية الأساسيات، فإن قطاعات الليثيوم وطاقة الرياح تظهر علامات تحسن في الأداء، مع التركيز على فرص التخصيص المرحلية الناتجة عن التصحيح.

من حيث القطاعات، تتواصل المحفزات وتبرز الفرص الهيكلية:

في قطاع الليثيوم، لا تزال فترات الإنتاج الموسمية غير هادئة، حيث سجل النمو الشهري في مارس نسبة 20%، ومن المتوقع أن يظل هناك زيادة مماثلة في أبريل، مع احتمال وجود مساحة لتحقيق نتائج تفوق التوقعات. الأسبوع الماضي، أعلنت لجنة التجارة الدولية الأمريكية عن قرار بإلغاء رسوم الجمارك على أنودات الليثيوم، مما أدى إلى عكس الارتفاع السابق في الضرائب على واردات المواد السلبية من الصين، وربما يقلل من ضغط نقل الأسعار على الشركات المصدرة إلى أمريكا، ويعزز الطلب على تحسين الهوامش. نتيجة لذلك، شهدت مشاعر السوق إيجابية على المدى القصير، وعلى المدى المتوسط والطويل، قد يشير ذلك إلى تراجع في الرواية السلبية حول نقص الكهرباء في الخارج، مع وجود مؤشرات على تليين الموقف تجاه السياسات الخارجية.

أما في مجال الطاقة المخزنة، فمن المتوقع أن يعيد تسعير قدرات الكهرباء المحلية تشكيل الجدوى الاقتصادية للمشاريع على المدى الطويل، مع ارتفاع الطلب في أوروبا وأمريكا الشمالية والأسواق الناشئة، كما لوحظ مؤخراً تعديلات من قبل وزارة الاقتصاد الألمانية على سياسات تسعير الطاقة المتجددة، مما قد يدل على تحول السياسات الأوروبية من الاعتماد على الدعم المالي إلى السوقية والتكامل الذاتي، حيث ستتحول أنظمة التخزين من مجرد مكونات مرافقة للطاقة الشمسية إلى حاجة حتمية، مع استمرار بروز الجدوى الاقتصادية المدفوعة بأسعار الكهرباء.

وفي مجال طاقة الرياح، يُتوقع أن يكون أداء القطاع جيدًا، حيث أعلنت بريطانيا الأسبوع الماضي عن إلغاء 33 بندًا من رسوم الجمارك على مكونات طاقة الرياح البحرية، بما يشمل المواد الخام للألواح، وأجزاء المولدات، والكابلات، ومحطات رفع الضغط، وهو ما يعكس زيادة دعم الحكومة البريطانية للطاقة الرياح البحرية؛ كما يظهر وعيها بنقص سلاسل التوريد المحلية، حيث تم إعفاء المواد والأجزاء من الرسوم الجمركية لدعم قدرات صناعة التوربينات المحلية، مع إظهار مرونة أكبر تجاه المنتجات البحرية من الخارج، وتعد أكثر نشاطًا من الاتحاد الأوروبي في هذا المجال.

أما في مجال الطاقة الشمسية، فالدورة الاقتصادية لا تزال في وضع مائل نحو الجانب السلبي، ومع دخول مرحلة مكافحة التكدس، على الرغم من أن بعض حلقات سلسلة التوريد شهدت ارتفاعات في الأسعار بعد تنظيمات متعددة من قبل الوزارات في 2025، إلا أن مشكلة خسائر الشركات وعدم توازن العرض والطلب لم تُحل بشكل جذري. خلال جلسة البرلمان، اتفق النواب والممثلون على ضرورة الانتقال من إصلاح الأسعار إلى إصلاح النظام بشكل شامل، مع اقتراحات تتضمن الاندماج والاستحواذ، والتوسع الخارجي لتخفيف فائض الإنتاج، بالإضافة إلى الدعوة لتعزيز معايير الكفاءة الطاقية والرقابة على الأسعار. في ظل تباطؤ التثبيتات المحلية، وضغوط التصدير، وتزايد المنافسة الدولية، يمر قطاع الطاقة الشمسية بمرحلة تحول حاسمة من التوسع الكمي إلى التنمية عالية الجودة.

يواصل صندوق ETF للطاقة الجديدة (516160) تتبع مؤشر الطاقة الجديدة في الصين بشكل وثيق، حيث يختار المؤشر أسهم الشركات المدرجة التي تعمل في مجالات إنتاج الطاقة المتجددة، وتطبيقات الطاقة الجديدة، وتخزين الطاقة، والأجهزة التفاعلية للطاقة الجديدة، بهدف عكس الأداء العام للشركات المدرجة في قطاع الطاقة الجديدة. وتشمل أكبر عشرة أسهم من حيث الوزن: CATL، وسن سولار، وتيبيان، وHuayou Cobalt، ولونجي غرين، وGanfeng Lithium، وXiamen Tungsten، وEVE Energy، وChina National Nuclear Power، وGoldwind.

صندوق ETF للطاقة الجديدة (516160)، مرتبط خارج السوق (الفئة أ: 012831؛ الفئة ج: 012832)