Resideo (NYSE:REZI) отчиталась о продажах за 4 квартал 2025 года, превзойдя ожидания аналитиков, и цена акции выросла на 11,1%

Resideo (NYSE:REZI) отчиталась о продажах за 4 квартал 2025 года, превзойдя ожидания рынка, и цена акции выросла на 11,1%

Радек Стрнад

Среда, 25 февраля 2026 г., 06:51 по местному времени GMT+9, 5 минут чтения

В этой статье:

REZI +3.24%

Поставщик решений для домашней автоматизации и безопасности Resideo Technologies (NYSE:REZI) сообщил о результатах за 4 квартал 2025 года, превзойдя ожидания по выручке, которая выросла на 2% по сравнению с прошлым годом и составила 1,90 миллиарда долларов. Кроме того, прогноз по выручке на следующий квартал (с средней точкой 1,88 миллиарда долларов) оказался удивительно хорошим и на 4,6% выше ожиданий аналитиков. Его чистая прибыль по GAAP составила 0,50 доллара на акцию, что на 4,5% ниже консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции Resideo? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Основные показатели за 4 квартал 2025 года (REZI):

Выручка: 1,90 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,87 миллиарда долларов (рост на 2% по сравнению с прошлым годом, перевыполнение на 1,2%)

Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 0,50 доллара против ожиданий аналитиков в 0,52 доллара (отставание на 4,5%)

Скорректированный EBITDA: 226 миллионов долларов против оценки аналитиков в 220,5 миллиона долларов (маржа 11,9%, перевыполнение на 2,5%)

Прогноз по выручке за 1 квартал 2026 года: 1,88 миллиарда долларов в средней точке, выше оценки аналитиков в 1,80 миллиарда долларов

Прогноз по скорректированной прибыли на акцию за 2026 год: 3,10 доллара в средней точке, на 11% выше ожиданий аналитиков

Прогноз по EBITDA за 2026 год: 960 миллионов долларов в средней точке, выше оценки аналитиков в 914,4 миллиона долларов

Операционная маржа: 7,4%, соответствует тому же кварталу прошлого года

Маржа свободного денежного потока: 13,8%, против 9,7% в аналогичном квартале прошлого года

Рыночная капитализация: 5,18 миллиарда долларов

Обзор компании

Resideo Technologies, Inc. (NYSE: REZI) — производитель и дистрибьютор технологичных продуктов и решений для комфорта дома, управления энергией, водоснабжением, а также безопасности и охраны.

Выручка и рост

Долгосрочные показатели продаж компании могут свидетельствовать о её общем качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но топовые компании растут годами. За последние пять лет Resideo демонстрирует среднегодовой рост выручки в 8,1%. Этот показатель чуть выше среднего по промышленному сектору и показывает, что её предложения находят отклик у клиентов.

Resideo Quarterly Revenue

Долгосрочный рост важен, однако в промышленном секторе за полдекады могут скрываться новые тренды или циклы спроса. За последние два года годовой рост выручки Resideo составил 9,4%, что выше её пятилетней тенденции, что говорит о недавнем ускорении спроса.

Resideo Year-On-Year Revenue Growth

Resideo также выделяет выручку по ключевым сегментам — ADI Global Distribution и Products & Solutions, которые составляют 62,4% и 37,6% выручки соответственно. За последние два года выручка ADI Global Distribution (оптовая торговля более 450 тысячами продуктов) росла в среднем на 20,6% в год, а выручка по брендовым продуктам — на 3,5%.

Далее следует продолжение статьи

Resideo Quarterly Revenue by Segment

В этом квартале Resideo зафиксировала скромный рост выручки на 2% по сравнению с прошлым годом, превзойдя оценки аналитиков на 1,2%. Руководство компании прогнозирует рост продаж на следующий квартал на 6,1% по сравнению с прошлым годом.

В перспективе аналитики ожидают, что выручка вырастет на 3,8% за следующие 12 месяцев, что замедляется по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз не вызывает у нас энтузиазма и свидетельствует о возможных трудностях спроса на продукцию и услуги компании.

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важнейшем компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчёт о одной из наших любимых историй роста.

Операционная маржа

Resideo за последние пять лет успешно управляла затратами. Средняя операционная маржа составила 8,7%, что выше среднего по промышленному сектору.

Анализируя тенденцию прибыльности, можно заметить, что операционная маржа Resideo снизилась на 1,4 процентных пункта за последние пять лет. Это вызывает вопросы о структуре расходов компании, поскольку рост выручки должен был дать ей возможность использовать преимущества масштаба и повысить прибыльность.

Resideo Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

В этом квартале Resideo получила операционную маржу в 7,4%, что соответствует аналогичному периоду прошлого года. Это говорит о стабильности структуры затрат компании.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — чтобы понять, насколько прибыльна компания.

За последние пять лет EPS Resideo оставался практически неизменным, что ниже её среднегодового роста выручки в 8,1%. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на одну акцию по мере расширения.

Resideo Trailing 12-Month EPS (Non-GAAP)

Анализ нюансов прибыли Resideo помогает лучше понять её показатели. Как уже упоминалось, операционная маржа в этом квартале осталась стабильной, но за пять лет снизилась на 1,4 процентных пункта. Количество акций увеличилось на 15,3%, что означает, что компания стала менее эффективной в управлении операционными расходами и размывает доли акционеров.

Resideo Diluted Shares Outstanding

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за короткий период, чтобы не пропустить изменения в бизнесе.

За два года EPS вырос на 28,6%, что выше пятилетней тенденции. Этот рост сделал Resideo одной из быстрорастущих промышленных компаний за последнее время.

В 4 квартале Resideo отчиталась о скорректированной прибыли в 0,50 доллара, что ниже 0,59 доллара за аналогичный период прошлого года. Этот показатель не оправдал ожиданий аналитиков. За следующие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что EPS за весь 2026 год достигнет 2,68 доллара и вырастет на 13,4%.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Resideo

Нам понравилось оптимистичное руководство по EBITDA на весь год, которое превзошло ожидания аналитиков. Также радует прогноз по EPS на следующий квартал, который выше оценок. Выручка и EBITDA за квартал также превзошли ожидания. В целом, это был хороший квартал с потенциалом для роста. После публикации отчёта акции выросли на 11,1%, достигнув 39,70 долларов.

Конечно, Resideo показала хороший квартал, но если смотреть шире, стоит ли покупать эти акции? Что произошло в последнем квартале — важно, но не так существенно, как долгосрочное качество бизнеса и его оценка при принятии решения о вложениях. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчёте, который вы можете прочитать бесплатно здесь.