【Ринковий швидкий огляд】Чи можливо контролювати ризик дефолту в США? Повний аналіз кредитних карток, автокредитів та іпотек!

Ми хочемо, щоб ви знали:

Вчора було оприлюднено звіт про зайнятість у США за січень. Хоча нещодавній показник створив перевищення очікувань, після перегляду базового рівня на 2025 рік, темпи зростання зайнятості знизилися з +584 000 до +181 000, що еквівалентно зменшенню середнього місячного приросту з 49 000 до 15 000. Це майже зупинка зростання, що викликає занепокоєння щодо слабкості ринку праці та можливого ослаблення споживчого попиту населення.

Одночасно спостерігається зростання рівня прострочених кредитів. З 2023 року частка американських позичальників із простроченими кредитами (заборгованість понад 90 днів) постійно зростає, особливо у випадках кредитних карт, автокредитів та студентських позик. Це свідчить про зростаючий тиск на фінансову спроможність окремих сімей. Останні дані цього тижня підтверджують високий рівень прострочень. В умовах високих витрат на життя, покращення доступності (affordable) може стати ключовим фактором для перемоги республіканців на проміжних виборах 2026 року.

У цій статті ми детально розглянемо ризики дефолту у США щодо кредитних карт, автокредитів та іпотечних позик у контексті інфляційної кризи, тарифних ударів та економіки типу K.

1. Кредитні картки та автокредити: високий рівень прострочень, але очікується покращення

Спершу зосередимося на кредитних картах та автокредитах, де рівень прострочень значно зростає. Розглянемо це з двох аспектів: загального стану фінансового левериджу та деталей рівня прострочень.

Загальний стан фінансового левериджу: приватний сектор не відчуває тиску

Незважаючи на активну дискусію щодо боргового навантаження в США, слід зазначити, що структурний тиск з боргами зосереджений переважно у державному секторі, а не у приватному. За даними фінансового стабільного звіту Федерального резерву, оприлюдненого двічі на рік, за останні роки співвідношення боргів підприємств і домогосподарств до ВВП знизилося. Зокрема, частка боргів домогосподарств до ВВП опустилася до найнижчого рівня з початку 2000-х років. Також частка витрат на обслуговування боргів у доходах домогосподарств залишалася на низькому рівні протягом майже 20 років. Це свідчить про те, що приватний сектор має здоровий рівень левериджу і не потребує термінового зменшення боргів.

Рівень прострочень: вже видно ознаки покращення

Ви вже підписані? Якщо так, увійдіть тут

            Стати підписником

Отримуйте повний сервіс M Square

                    ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-df432f1795-c249cf6dd3-8b7abd-d8d215)
                    

                        **Необмежений перегляд макро-графіків**

Отримуйте ключові індекси глобальних інвестиційних товарів

                    ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f2a89b7153-1978a3a247-8b7abd-d8d215)
                    

                        **Ексклюзивні аналітичні звіти**

Щомісяця 6-8 унікальних звітів / швидкий аналіз важливих подій і даних

                    ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-457471d5b1-82cdf81f66-8b7abd-d8d215)
                    

                        **Інструментарій для досліджень**

Самостійне створення ключових графіків
Перевірка історичної ефективності

                    ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f6adf460eb-d49ec838eb-8b7abd-d8d215)
                    

                        **Найпрофесійніше макро-спільнота**

Таємні індикатори користувачів
Обмін думками

                Підписатися зараз

                            Натисніть питання, щоб отримати відповідь від MM AI
                        

                                                        *                                       

                                        
                                            Коли очікувати покращення ситуації з простроченими кредитами по кредитних картах і автокредитах?
                                        
                                        

                                            💡 Рівень прострочень по кредитних картах і автокредитах може покращитися вже цього року. Тенденція зростання прострочень у легких випадках сповільнилася, рівень прострочень по кредитних картах знизився у всіх групах доходів, а у середньо та високодоходних групах автокредитів ситуація стабілізувалася. Це є передвісниками наближення до піку цих показників.
                                        

                                    

                                
                                                        *                                       

                                        
                                            Чому приватний сектор США не відчуває тиску з боку боргів?
                                        
                                        

                                            💡 У приватному секторі США борги не створюють тиску, оскільки співвідношення боргів підприємств і домогосподарств до ВВП знизилося, а частка витрат на обслуговування боргів у доходах залишилася на низькому рівні протягом останніх 20 років.
                                        

                                    

                                
                                                        *                                       

                                        
                                            Чому довгостроковий рівень прострочень іпотечних кредитів залишається низьким?
                                        
                                        

                                            💡 Довгостроковий рівень прострочень іпотечних кредитів залишається низьким через те, що ринок нерухомості перестав погіршуватися з 2023 року і почав відновлюватися, стабільність запасів і рівня вільних квартир, а також структурні зміни у іпотечному секторі після 2008 року, зокрема посилений контроль ризиків і зменшення частки плаваючих ставок.
                                        

                                    

                                
                                                        *                                       

                                        
                                            Які наслідки зниження ставок ФРС для ринку нерухомості?
                                        
                                        

                                            💡 З початком циклу зниження ставок у 2024 році, дані по заявках на іпотечні кредити від MBA показують, що кількість заявок на купівлю та рефінансування зросла з 2025 року, що свідчить про ефективний вплив зниження ставок на покращення динаміки ринку нерухомості.
                                        

                                    

                                
                                                        *                                       

                                        
                                            Яка ситуація з запасами та рівнем вільних квартир на ринку нерухомості?
                                        
                                        

                                            💡 Хоча запаси нових будинків високі, понад 80% запасів вже зданих у експлуатацію, що є історично низьким рівнем, а структура ринку залишається здоровою. Рівень вільних квартир стабільний, рівень продажу вільних квартир залишається на історично низькому рівні, а рівень орендованих квартир зростає повільніше і залишається низьким.
                                        

                                    

                                
                                                        *                                       

                                        
                                            Як політика адміністрації Трампа впливає на ринок нерухомості та сім’ї з низьким і середнім доходом?
                                        
                                        

                                            💡 Політика адміністрації Трампа спрямована на повернення доступності житла, зокрема заборону для інституційних інвесторів купувати окремі будинки та розширення програми купівлі MBS для зниження іпотечних ставок, що сприяє стабілізації цін на нерухомість і підтримці споживчого попиту серед сімей з низьким і середнім доходом.
                                        

                                    

                                
                                                

                
                
                

                

                    Зберегти
                    
                    

                

                
                

                                                
                            【Річний огляд】Тарифні, Іран, фінансові звіти: головні події року! (2026-02-22)
                        
                                                                        
                            【Оперативний звіт】Глобальний автопром поступово відновлюється, чи принесе фізичний AI нові можливості? (2026-02-09)

【Підписка для доступу】 Приєднуйтесь до підписки, щоб переглядати аналітичні звіти! Підписатися зараз

【Безкоштовна реєстрація】 Приєднуйтесь до підписки для щотижневих оглядів ринку! Приєднатися зараз