Розуміння циклів ринку криптовалют: важливість розпізнавання патернів Біткоїна у 2026 році

Ринок криптовалют працює з набагато більшою послідовністю, ніж може здатися випадковим спостерігачам. Хоча на поверхні він може здаватися хаотичним, крипто – особливо Біткоїн – слідує вражаюче передбачуваним моделям. Ці повторювані цикли ринку криптовалют мають надійні часові послідовності: від пікових оцінок, через суттєві корекції, до кінцевих фаз відновлення і, зрештою, нових рекордних максимумів. Структура цих рухів не є випадковою або випадковою, а зумовлена потужними макроекономічними силами, що повторюються з помітною регулярністю.

На поточних рівнях Біткоїн торгується приблизно за $67,87K, значно нижче свого історичного максимуму в $126,08K, досягнутого у 2024 році. Це створює чудову можливість для аналізу того, наскільки добре збереглася модель історичних циклів ринку криптовалют з моменту її початкового формулювання на початку 2020-х років.

План: Як насправді працюють цикли ринку криптовалют

Циклічний патерн Біткоїна слідує вражаюче послідовному шаблону, що повторюється в кількох ітераціях:

Ціна Біткоїна досягає нового історичного максимуму на піку кожного циклу. Після цього актив зазвичай зазнає різкого зниження – історично близько 80% від вершини. Замість тривалого ведмежого ринку ціна знаходить дно майже точно через рік після піку попереднього циклу. З цього рівня починається відновлення, яке зазвичай триває близько двох років, щоб досягти наступного історичного максимуму. Потім Біткоїн знову зростає ще протягом року, встановлюючи новий пік циклу. Після чого весь цикл повторюється.

Цей патерн виявився настільки надійним за останні кілька циклів, що будь-які відхилення стають помітними. Послідовність не є випадковою – вона відображає глибші структурні сили як у ринку криптовалют, так і у ширшій фінансовій системі.

Реальний двигун: девальвація валюти та динаміка ліквідності

Потрібно чітко розрізняти: Біткоїн працює інакше, ніж багато хто вважає. Він не є переважно засобом захисту від інфляції споживчих цін або показників CPI. Скоріше, Біткоїн виступає одним із найпотужніших інструментів спекулятивних ставок на девальвацію валюти – систематичне розширення грошової маси, яке здійснюється через монетарну інфляцію та розширення балансових рахунків центральних банків.

Ця різниця пояснює, чому цикли ринку криптовалют так точно співпадають з періодами розширення ліквідності, а не з подіями наполовину зменшення нагромаджень. Хоча наполовину зменшення Біткоїна привертає значну увагу ЗМІ і слугує потужним нарративом – особливо якщо його супроводжують схвалення спотових ETF на Біткоїн, що прискорює потоки інституційних інвестицій – вони не є головним каталізатором бичих ринків. Історичний аналіз показує, що наполовину зменшення Біткоїна співпадало з періодами розширення ліквідності за часом, а не через причинно-наслідковий зв’язок.

Приклад 2024 року ілюструє цей принцип: воно відбулося під час, коли, здавалося, розпочався ще один цикл розширення ліквідності, підтверджуючи модель. Розширення балансових рахунків центральних банків, а не технічне зменшення пропозиції Біткоїна, виступає справжнім драйвером циклів ринку криптовалют.

Від кризи до відновлення: теорія ліквідності в дії

Ціна Біткоїна знайшла дно у листопаді 2022 року – майже точно через рік після піку попереднього циклу, відповідно до історичного шаблону. Спостереження за четвертим кварталом 2022 року показали, що глобальна ліквідність, здавалося, стабілізувалася після тривалого спаду, що свідчить про формування цінового дна Біткоїна.

Наступне відновлення у 2023 і 2024 роках, з підтримкою з боку центральних банків, забезпечило важливий фундамент для відновлення ризикових активів у цілому, зокрема криптоактивів, що зафіксували значні прибутки. У перспективі 2026 року, якщо динаміка ліквідності збережеться, прогноз залишається позитивним.

Протягом наступних 12-18 місяців балансові рахунки центральних банків, ймовірно, продовжать розширюватися – не через політичні пріоритети, а з необхідності. Багато найбільших економік світу мають значний борговий тягар. Зокрема, у США фіскальні дефіцити продовжують зростати, незважаючи на економічне зростання, що зазвичай погіршується під час економічних сповільнень. Великі державні дефіцити вимагають збільшення випуску боргових цінних паперів, що зрештою потребує підтримки Федеральної резервної системи, щоб запобігти сплескам ставок, які можуть дестабілізувати державні фінанси.

Якщо співвідношення між загальним державним боргом США і активами ФРС залишиться цілісним – а не різко роз’єднаним – тоді Біткоїн та інші криптоактиви мають суттєво перевищити традиційні ринки протягом наступних 12-18 місяців. Це і є основна ідея циклів ринку криптовалют: вони слідують ритму монетарного розширення більше, ніж будь-якій іншій змінній.

Перевірка ринкової реальності: поточний імпульс альткоїнів і ризики

Поточна ситуація на ринку має кілька важливих динамік, за якими слід стежити:

Недавня спроба Біткоїна повернути рівень у $70 000 зазнала невдачі, ціна відкотилася до приблизно $67,87K, що стало відмовою від важливого опору. Одночасно альткоїни, зокрема Ethereum, Solana, Cardano і Dogecoin, суттєво перевищили Біткоїн, сигналізуючи про відновлення ризикового апетиту і ротацію у бік більш волатильних токенів.

Однак кілька перешкод вимагають обережності. Макроекономічна ситуація залишається нестабільною у кількох юрисдикціях. Зростання пропозиції стейблкоїнів застопорилося, що може обмежити ліквідність. Можливо, найважливішим є ризик каскадних ліквідацій, якщо Біткоїн прорве рівень підтримки у $60 000, що може спричинити примусовий продаж і прискорити падіння.

Що навчає історія про майбутні цикли ринку криптовалют

Послідовність циклів ринку криптовалют протягом кількох ітерацій свідчить про те, що основний механізм – розширення ліквідності, що стимулює зростання активів – залишається актуальним. Модель, яка виникла у ранніх аналізах, і досі має пояснювальну силу, навіть коли ціна Біткоїна піднялася з $67K до шести цифр.

Для інвесторів, які прагнуть зрозуміти і орієнтуватися у ринках криптовалют, важливо усвідомлювати, що ці цикли залежать більше від монетарного розширення, ніж від шоків пропозиції або технічних подій. Це дає більш стійку основу для прогнозування, ніж лише наполовину зменшення нагромаджень. Оскільки центральні банки керують тривалими фіскальними дефіцитами і зростаючими борговими тягарами, умови для ще одного циклу розширення ліквідності стають дедалі ймовірнішими.

Питання не в тому, чи продовжаться цикли ринку криптовалют – історія свідчить, що так. Скоріше, інвесторам слід зосередитися на тому, чи зможуть монетарні влади підтримувати політику розширення, необхідну для підживлення наступного підйому, і чи зможе макроекономічна стабільність бути збережена протягом цього процесу.