Что такое спрос и предложение: понимание для инвесторов

Когда инвесторы смотрят на цену актива на рынке, они видят результат взаимодействия двух сил, определяющих эту цену — спроса и предложения. Спрос и предложение означают желание покупать и продавать, возникающее на рынке, и эти силы являются ключом к пониманию того, как и почему движется и меняется цена. Эта концепция не только лежит в основе экономики, но и является мощным инструментом для инвесторов при прогнозировании будущего направления цен.

Определение: что такое спрос и предложение

Чтобы ясно понять эту идею, нужно рассмотреть каждую сторону отдельно. Представьте, что вы заходите на рынок и видите один товар. Одна сторона — это те, кто хочет купить (покупатели), другая — те, кто хочет продать (продавцы). Взаимодействие этих двух сторон и формирует цену.

Спрос (Demand) — это желание покупать товар или услугу по разным ценам. На графике мы видим линию спроса (Demand Curve), которая отражает связь между ценой и количеством, которое покупатели готовы приобрести. Каждая точка на этой линии показывает, сколько покупателей готовы купить по определенной цене и в каком объеме. Также эта линия показывает максимальную цену, которую потребитель готов заплатить за определенное количество товара.

Предложение (Supply) — это желание продавать товар или услугу по разным ценам. На графике мы видим линию предложения (Supply Curve), которая отражает связь между ценой и количеством, которое продавцы готовы предложить. Каждая точка на этой линии показывает, сколько товара продавцы готовы продать по определенной цене и в каком объеме. Также она показывает минимальную цену, по которой продавец готов продать определенное количество товара.

Основной закон: связь между ценой и объемом

Закон спроса: поведение покупателей

Когда цена растет, объем покупок обычно снижается. И наоборот, при снижении цены спрос увеличивается. Это не случайность, а результат изменения цены, влияющего на спрос в двух аспектах:

Эффект дохода (Income Effect) — при снижении цены покупательная способность увеличивается, так как за те же деньги можно купить больше товаров. Это похоже на то, что ваш доход «вырастает» в контексте покупки.

Эффект замещения (Substitution Effect) — при снижении цены одного товара он становится более привлекательным по сравнению с другими товарами, и покупатели предпочитают его.

Закон предложения: реакция продавцов

Поведение продавцов противоположно. При росте цены они готовы предложить больше товара, так как это приносит больше прибыли. При снижении цены продавцы не хотят продавать или сокращают объемы, потому что прибыль уменьшается.

Рыночное равновесие: точка, где цена определяется

Линии спроса и предложения — это только концепции, пока они не пересекутся. Их пересечение происходит в точке, называемой равновесием (Equilibrium). Именно в этой точке формируются реальные цена и объем сделок.

Почему цена обычно находится именно в этой точке? Потому что при цене выше равновесной продавцы хотят продать больше, а покупателей меньше, что приводит к накоплению товара и снижению цены. И наоборот, при цене ниже равновесной покупатели хотят купить больше, а продавцы не хотят продавать или предлагают меньше, что вызывает дефицит и рост цены. В итоге цена возвращается к точке равновесия.

Факторы, влияющие на спрос и предложение

Спрос зависит не только от цены

Кроме цены, на спрос влияют:

• Доходы и экономическая ситуация — при росте доходов люди покупают больше.
• Предпочтения и мода — одни товары популярнее других.
• Количество покупателей — чем больше людей на рынке, тем выше спрос.
• Цены на связанные товары — снижение цен на заменители уменьшает спрос на исходный товар.
• Ожидания — если покупатели ожидают рост цен в будущем, они покупают сейчас.

Предложение зависит от издержек и условий производства

Продавцы учитывают:

• Издержки производства — при высоких издержках предложение сокращается.
• Технологии — улучшение технологий снижает издержки и увеличивает предложение.
• Цены на альтернативные товары — если производство другого товара более прибыльное, продавцы переключаются.
• Количество производителей — больше участников рынка увеличивают предложение.
• Ожидания — если продавцы ожидают снижение цен, они могут ускорить продажу.

Применение на финансовых рынках

На фондовых и финансовых рынках факторы спроса и предложения сложнее, чем на товарных рынках.

Факторы спроса на финансовых рынках

Макроэкономическая ситуация — низкие процентные ставки стимулируют инвесторов покупать акции. Сильный экономический рост увеличивает прибыль компаний и повышает спрос на акции.

Ликвидность и денежная масса — при большом объеме денег инвесторы имеют больше средств для вложений.

Доверие инвесторов — при уверенности в будущем они покупают больше акций, при опасениях — продают.

Факторы предложения на финансовых рынках

Политика компаний — выпуск новых акций (эмиссия) увеличивает предложение, обратное — выкуп акций уменьшает его.

Публичные размещения (IPO) — новые компании выходят на рынок, увеличивая предложение.

Регуляции и правила — ограничения на продажу акций крупными акционерами могут снизить предложение.

Продвинутые торговые техники: Demand Supply Zone

Современные трейдеры используют концепцию Demand Supply Zone для принятия решений о входе и выходе из сделок, анализируя уровни, где цена меняет направление.

Модели разворота: точки изменения тренда

Drop-Base-Rally (DBR) — начинается с сильного падения цены (Drop), затем цена консолидируется в узком диапазоне (Base), после чего сильный покупательский интерес вызывает рост цены (Rally). Трейдеры покупают при пробое вверх.

Rally-Base-Drop (RBD) — противоположная модель: цена быстро растет (Rally), затем консолидируется (Base), после чего сильный продавец вызывает падение (Drop). Трейдеры продают при пробое вниз.

Модели продолжения тренда

Rally-Base-Rally (RBR) — после сильного роста цена консолидируется и продолжает расти, что говорит о силе тренда.

Drop-Base-Drop (DBD) — после сильного падения цена консолидируется и продолжает падать, указывая на продолжение нисходящего тренда.

Трейдеры используют эти уровни для поиска точек входа с высоким потенциалом и для установки стоп-лоссов.

Итог

Спрос и предложение — это базовые понятия о желаниях покупателей и продавцов на рынке, и их взаимодействие определяет цену. Экономисты используют их для анализа рынка, инвесторы — для выбора акций, трейдеры — для определения точек входа и выхода. Глубокое понимание спроса и предложения достигается через изучение реальных примеров и наблюдение за тем, как эти концепции проявляются в ценах активов.