Swap-Gebühren, die Gewinne schmälern: Schutzmaßnahmen für Trader

nft_widow · 2026-02-25T20:04:53+00:00

Für Trader, die Positionen länger als 1 Tag halten, ist Swap tatsächlich eine Kostenart, die berücksichtigt werden muss. Leider wird sie oft übersehen, insbesondere von Anfängern. Das Problem ist, dass die Swap-Gebühr nicht immer deutlich sichtbar ist. Sie wird still und leise jede Nacht abgezogen, wenn Sie eine Position halten. Deshalb ist es wichtig, dass eine vollständige Trading-Planung auch den Swap berücksichtigt.Was ist Swap?

nft_widow

2026-02-25 20:04:53

Für Trader, die Positionen länger als einen Tag halten, ist Swap tatsächlich eine Kostenkomponente, die berücksichtigt werden muss. Leider wird sie vor allem von Anfängern oft übersehen. Das Problem ist, dass der Swap-Wert nicht immer klar auf allen Bildschirmen angezeigt wird. Er wird still und leise jeden Abend abgezogen, wenn Sie eine Position halten. Deshalb ist eine vollständige Trading-Planung ohne die Einbeziehung des Swaps unvollständig.

Was ist Swap? Verborgene Kosten, die Anfänger oft übersehen

Swap ist eine Gebühr, die Sie für das Übernachten einer Handelsposition zahlen. Im Finanzjargon nennt man das „Overnight Interest“ oder „Rollover Fee“. Einfach ausgedrückt, handelt es sich um Zinsen, die anfallen, wenn Sie eine Order über das Tagesende hinaus offen halten.

Der Grund für den Swap-Wert ist komplexer, als es auf den ersten Blick erscheint. Grundsätzlich, wenn Sie eine Position eröffnen, leihen Sie sich eine Währung, um eine andere zu kaufen. Während Sie diese Position halten, zahlen Sie Zinsen für die geliehene Währung und erhalten Zinsen für die gehaltene Währung. Der Swap ist die Differenz zwischen den beiden Zinssätzen.

Funktionsweise: Der Zinsdifferenz hinter dem Swap

Wenn Sie zum Beispiel das Währungspaar EUR/USD handeln, kaufen Sie EUR und leihen USD, oder umgekehrt.

Wenn Sie eine Long-Position auf EUR/USD eröffnen: Sie kaufen EUR und leihen USD.
Wenn Sie eine Short-Position auf EUR/USD eröffnen: Sie leihen EUR und halten USD.

Jede Währung hat ihren eigenen Leitzins, festgelegt von der jeweiligen Zentralbank. Für den Euro (EUR) ist das die Europäische Zentralbank, für den US-Dollar (USD) die Federal Reserve (FED).

Stellen wir uns folgendes Szenario vor: Der Leitzins für den Euro liegt bei 4,0 % p.a., für den US-Dollar bei 5,0 % p.a.

Wenn Sie EUR/USD kaufen: Sie erhalten den EUR-Zins (4,0 %) und zahlen den USD-Zins (5,0 %). Die Differenz ist -1,0 % p.a., was bedeutet, dass Sie den Swap zahlen.
Wenn Sie EUR/USD verkaufen: Sie zahlen den EUR-Zins (4,0 %) und erhalten den USD-Zins (5,0 %). Die Differenz ist +1,0 % p.a., was bedeutet, dass Sie den Swap erhalten.

In der Realität fügt der Broker, der als Vermittler fungiert, oft eine eigene „Management-Gebühr“ oder einen „Aufschlag“ auf den Swap-Satz hinzu. Das Ergebnis ist, dass Sie trotz theoretisch positiver Swap-Gebühr, der Broker diese Gebühr abziehen kann, sodass der tatsächliche Swap, den Sie erhalten oder zahlen, geringer ausfällt oder sogar negativ wird.

Arten von Swaps und die Berechnung der tatsächlichen Kosten

Swaps gibt es in verschiedenen Formen, und das Verständnis dieser Unterschiede ist wichtig für die Trading-Planung.

Positiver Swap: Sie erhalten nachts eine Gutschrift, weil die Zinsen der gehaltenen Währung höher sind als die der geliehenen.
Negativer Swap: Sie zahlen nachts eine Gebühr, weil die Zinsen der geliehenen Währung höher sind als die der gehaltenen.
Long- und Short-Swap: Für Kauf- und Verkaufspositionen sind unterschiedliche Swap-Werte festgelegt, da die Berechnung und die Broker-Gebühren variieren.

3-Tage-Swap: Anfänger übersehen oft, dass der Swap bei manchen Brokern an bestimmten Wochentagen dreifach berechnet wird. Warum? Weil die meisten Forex-Märkte am Samstag und Sonntag geschlossen sind, aber die Zinsen weiterlaufen. Der Broker summiert die Swap-Gebühren für das Wochenende auf und berechnet sie am Mittwochmorgen, meist für die Positionen, die von Mittwoch auf Donnerstag gehalten werden. Das liegt an der T+2-Abrechnung im Forex-Handel.

Wie man die tatsächlichen Swap-Kosten berechnet

Methode 1: Aus Points (auf MT4/MT5 Plattformen)

Die einfachste Formel für 1 Lot (100.000 Einheiten) lautet:

Swap (Geldbetrag) = (Swap Rate in Points) × (Wert eines Points)

Beispiel: Sie handeln eine Long-Position auf EUR/USD mit 1 Lot, Swap Long = -8,5 Points, 1 Point = 1 USD.
Dann ist der Swap -8,5 USD pro Nacht. Bei einem 3-Tage-Swap wären es -25,5 USD.

Methode 2: Aus Prozent pro Nacht (bei modernen Plattformen)

Swap (Geldbetrag) = (Gesamtwert der Position) × (Swap %)

Beispiel: Sie kaufen 1 Lot EUR/USD bei 1,0900, Positionswert = 109.000 USD.
Wenn der Swap Long -0,008 % pro Nacht beträgt, ergibt sich:
109.000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD.

Wichtig: Der Swap wird auf den vollen Positionswert berechnet, nicht nur auf die Margin. Bei einem Leverage von 1:100 und einer Margin von 1.090 USD, ist der Swap von 8,72 USD etwa 0,8 % der Margin pro Nacht. Das kann bei längerer Haltedauer die Margin schnell aufbrauchen.

Swap-freie Konten und Carry Trade-Strategien

Swap-freie Konten (Islamische Konten): Diese Konten sind eine Alternative für Trader, die Positionen über längere Zeit halten möchten, da im Islam Zinsen verboten sind. Broker bieten solche Konten an, bei denen keine Swap-Gebühren anfallen, egal wie lange die Position offen bleibt. Ideal für Swing- oder Position-Trader, die auf eine Lösung hoffen. Der Nachteil: meist sind die Spreads auf solchen Konten etwas höher oder es gibt fixe Gebühren.

Carry Trade: Diese Strategie nutzt positive Swaps aus. Man leiht sich eine Währung mit niedrigem Zinssatz (z.B. JPY) und kauft eine Währung mit hohem Zinssatz (z.B. MXN oder TRY), um täglich den positiven Swap zu kassieren.
Beispiel: Kaufen Sie AUD/JPY (Kauf australischer Dollar, Leihe Yen). Wenn der Swap Long positiv ist, sammeln Sie täglich Zinsen. Das Risiko besteht darin, dass Wechselkursänderungen die Gewinne schmälern oder Verluste verursachen.

Risikomanagement: Swap zu deinem Vorteil machen

Schritt 1: Vor dem Trade prüfen
Auf MT4/MT5: Market Watch → Rechtsklick auf das Asset → Spezifikation → Swap Long und Swap Short anzeigen lassen.
Auf modernen Plattformen (z.B. Mitrade): Über die Overnight-Fee-Informationen, meist in Prozent pro Nacht.

Schritt 2: Gesamtauswirkung berechnen
Wenn Sie eine Position 5 Tage halten wollen (inklusive eines 3-Tage-Swaps), multiplizieren Sie den Swap pro Nacht mit 5 und addieren den 3-fachen Swap. Das Ergebnis sollte weniger als 1 % des erwarteten Gewinns sein.

Schritt 3: Strategien wählen

Für Day-Trader: Swap spielt kaum eine Rolle.
Für Swing-Trader: Nur Positionen mit positivem Swap halten oder auf Swap-freie Konten setzen.
Für Position-Trader: Carry-Trade oder islamische Konten in Betracht ziehen, da Swap hier erheblichen Einfluss haben kann.

Schritt 4: Broker sorgfältig auswählen
Wählen Sie einen Broker, der transparent mit Swap-Daten umgeht und diese klar auf der Plattform anzeigt. So vermeiden Sie Überraschungen.

Zusammenfassung

Das Verständnis und die richtige Handhabung des Swaps sind essenziell für eine erfolgreiche Trading-Planung. Swap ist kein willkürlicher Gebührenpost, sondern basiert auf soliden Finanzprinzipien. Seine Auswirkungen hängen stark von Ihrer Trading-Strategie ab. Kurzfrist-Trader sind weniger betroffen, während Langzeit-Trader die Kosten genau kalkulieren müssen.

Durch kluge Nutzung von Swap-freien Konten oder Carry-Trade-Strategien können Sie verhindern, dass diese versteckten Kosten Ihre Gewinne schleichend schmälern. Bevor Sie eine Position eröffnen, nehmen Sie sich ein paar Minuten Zeit, um den Swap-Wert zu prüfen – Ihr zukünftiges Ich wird es Ihnen danken.

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