Kauf- und Verkaufsnachfrage auf dem Investitionsmarkt: Ein Leitfaden zur Preisanalyse für Investoren

Kauf- und Verkaufsnachfrage sind die beiden grundlegenden Kräfte, die jeden Teil des Finanzmarktes antreiben, sei es an der Börse, bei Rohstoffen oder Währungen. Das Verständnis, wie die Kaufnachfrage funktioniert, hilft Investoren, Preisbewegungen präzise vorherzusagen.

Die Wirtschaftswissenschaften haben die Kauf- und Verkaufsnachfrage als Basis der Preisbildung etabliert, die erklärt, wie die Preise für Güter entstehen. Wenn diese Prinzipien auf den Aktienmarkt angewendet werden, erkennt man, dass Aktienkurse nicht zufällig steigen oder fallen, sondern durch das ständige Zusammenspiel von Käufern und Verkäufern bestimmt werden.

Das Verständnis der Beziehung zwischen Kaufnachfrage und Marktpreisbildung

Steigen oder fallen Aktienkurse, resultiert daraus ein Gleichgewicht zwischen Kauf- und Verkaufsnachfrage. Stellen Sie sich einen Markt vor, in dem die Kaufnachfrage die Verkaufsbereitschaft übersteigt: Käufer sind bereit, höhere Preise zu zahlen, um die Vermögenswerte zu erwerben, was die Preise kontinuierlich nach oben treibt. Umgekehrt, wenn zu viele Verkäufer vorhanden sind, die ihre Vermögenswerte loswerden wollen, müssen sie die Preise senken, um Käufer anzuziehen, wodurch die Kurse fallen.

An dem Punkt, an dem Kauf- und Verkaufsnachfrage im Gleichgewicht sind, stabilisiert sich der Preis. Dieser Punkt wird als „Gleichgewicht“ (Equilibrium) bezeichnet. Hier sind sich die meisten Investoren einig, dass der Preis angemessen ist. Ändert sich die Marktlage, verschiebt sich auch das Gleichgewicht, und die Preise bewegen sich in Richtung eines neuen Gleichgewichtspunktes.

Angebot und Nachfrage: Zwei zentrale Antriebskräfte auf den Finanzmärkten

Das Verständnis der Nachfrage: Die Kaufbereitschaft aus wirtschaftlicher Sicht

Nachfrage (Demand) spiegelt die Bereitschaft der Verbraucher wider, Güter oder Dienstleistungen zu kaufen. Graphisch dargestellt zeigt sie eine inverse Beziehung zwischen Preis und Menge: Bei sinkenden Preisen steigt die Kaufnachfrage, bei steigenden Preisen sinkt sie.

Das Gesetz der Nachfrage erklärt diese Beziehung klar: Je günstiger ein Produkt, desto mehr wollen es die Käufer erwerben; je teurer, desto weniger.

Ursachen dafür sind:

Einkommenseffekt: Wenn die Preise sinken, steigt das reale Einkommen der Käufer, sodass sie mehr kaufen können, obwohl ihr Geldbetrag gleich bleibt.

Substitutionseffekt: Wenn der Preis eines Gutes sinkt, erscheint es im Vergleich zu ähnlichen Produkten günstiger, was die Käufer dazu veranlasst, dieses Produkt bevorzugt zu kaufen.

Weitere Einflussfaktoren auf die Nachfrage sind das Einkommen der Konsumenten, ihre Vorlieben, zukünftige Preisprognosen und das allgemeine Marktvertrauen. Bei einer starken Wirtschaft wächst die Nachfrage, während sie in einer Rezession sinkt.

Das Verständnis des Angebots: Die Verkaufsbereitschaft der Produzenten

Angebot (Supply) ist die Menge an Gütern, die Hersteller und Verkäufer zu verschiedenen Preisen bereitstellen. Die Beziehung zwischen Preis und Angebot ist direkt: Steigen die Preise, wollen die Produzenten mehr verkaufen, da die erwarteten Gewinne steigen.

Das Gesetz des Angebots besagt: Je höher der Preis, desto mehr wollen die Anbieter verkaufen, weil jeder Verkauf profitabler ist.

Einflussfaktoren auf das Angebot sind Produktionskosten, technologische Entwicklungen, Preise der Produktionsfaktoren, zukünftige Preisprognosen, Umweltfaktoren, Steuerpolitik und der Zugang zu Kapital.

Das Gleichgewicht: Wenn Kauf- und Verkaufsdruck sich ausgleichen

Der tatsächliche Marktpreis wird nicht nur durch Nachfrage oder Angebot allein bestimmt, sondern dort, wo sich die Nachfrage- und Angebotskurven schneiden – das sogenannte „Gleichgewicht“. An diesem Punkt sind die angebotene und die nachgefragte Menge gleich.

Hier tendiert der Preis dazu, stabil zu bleiben, weil bei einer Preiserhöhung über das Gleichgewicht hinaus Überbestände entstehen, die den Preis nach unten drücken. Bei einer Preissenkung unter das Gleichgewicht entsteht eine Knappheit, die den Preis nach oben treibt.

Kauf- und Verkaufsnachfrage auf Aktien- und Finanzmärkten

Im Finanzmarkt sind die Preisbewegungen komplexer als bei physischen Gütern. Faktoren, die die Kaufnachfrage beeinflussen, umfassen:

• Makroökonomische Bedingungen: Zinssätze, Inflation, Wirtschaftswachstum beeinflussen Investitionsentscheidungen.
• Liquidität: Mehr Geld im System erhöht die Nachfrage nach Vermögenswerten.
• Vertrauen der Investoren: Erwartungen über die zukünftige Wirtschaftsentwicklung und Unternehmensgewinne.

Faktoren, die das Angebot auf Aktienmärkten beeinflussen, sind:

• Unternehmenspolitik: Kapitalerhöhungen, Aktienrückkäufe.
• Neue Börsengänge (IPO): Erhöhen das Angebot an Aktien.
• Regelungen: Beschränkungen wie das „Silent Period“ bei Börsengängen.

Diese Faktoren wirken nicht isoliert, sondern in Wechselwirkung. Bei einer starken Wirtschaft neigen Unternehmen dazu, mehr Aktien zu emittieren oder auf den Markt zu kommen.

Anwendung der Nachfrage- und Angebotsprinzipien in Handelsstrategien

Investoren und Trader können diese Prinzipien auf zwei Arten nutzen:

1. Fundamentalanalyse

Aus fundamentaler Sicht zeigt ein steigender Aktienkurs eine hohe Kaufnachfrage, während Verkaufsdruck den Kurs nicht ausreichend drückt. Sinkende Kurse deuten auf verstärkten Verkaufsdruck hin.

Prognosen basieren auf Unternehmensgewinnen, Wachstumsaussichten und allgemeinen Marktbedingungen. Gute Nachrichten steigern die Nachfrage und treiben die Kurse nach oben; schlechte Nachrichten wirken gegenteilig.

2. Technische Analyse

Trader verwenden technische Werkzeuge, um Nachfrage- und Angebotszonen zu identifizieren:

Candlestick-Analyse:
Grüne Kerzen (Schlusskurs über Eröffnung) signalisieren Kaufdruck, rote Kerzen (Schlusskurs unter Eröffnung) Verkaufsdruck. Doji-Kerzen (Eröffnung und Schlusskurs nahe beieinander) deuten auf Unentschlossenheit hin.

Trend-Analyse:
Höhere Hochs zeigen an, dass die Nachfrage stark ist; tiefere Tiefs deuten auf zunehmenden Verkaufsdruck hin.

Unterstützungs- und Widerstandslinien:
Unterstützung ist ein Preisniveau, bei dem die Nachfrage stark genug ist, um den Kurs zu stützen. Widerstand ist ein Niveau, bei dem Verkaufsdruck den Kurs zu bremsen versucht. Bei Durchbruch dieser Linien ändern sich die Marktkräfte.

Demand-Supply-Zonen im Trading

Demand-Supply-Zonen markieren Bereiche, in denen das Gleichgewicht zwischen Nachfrage und Angebot gestört ist, was zu starken Kursbewegungen führt.

Reversal-Trades:
Wenn der Verkaufsdruck zu groß ist, fällt der Kurs schnell (Drop) in eine Konsolidierungsphase (Base). Wenn die Nachfrage durch neue Impulse wieder anzieht, dreht der Kurs nach oben (Rally). Das ist eine Trendwende vom Ab- zum Aufwärtstrend.

Umgekehrt, bei Überangebot steigt der Kurs (Rally), gefolgt von einer Konsolidierung. Wenn der Verkaufsdruck wieder zunimmt, dreht der Kurs nach unten (Drop).

Trendfortsetzung:
Wenn Nachfrage oder Verkaufsdruck stark sind, folgt oft eine kurze Konsolidierungsphase, danach setzen die Kräfte den Trend fort.

Zusammenfassung

Kauf- und Verkaufsnachfrage sind die fundamentalen Triebkräfte aller Märkte. Wer diese Prinzipien versteht, kann Marktzeichen besser lesen und fundierte Entscheidungen treffen. Das Lernen ist kein reines Auswendiglernen, sondern erfordert die praktische Anwendung auf reale Kursbewegungen. Das Beobachten, wie Nachfrage und Angebot die Kurscharts beeinflussen, bereitet Investoren darauf vor, zukünftige Preisbewegungen präziser zu analysieren und vorherzusagen.