Есть ли дивиденды у ETF с частичными акциями? Маленькие инвестиции не обязательно отказываться от получения дивидендов

Мировой рынок ETF за последние три десятилетия пережил феноменальный рост. С момента выхода первого ETF в 1990 году размер рынка вырос с 212 миллиардов долларов в 2003 году, впервые преодолев отметку в 1 триллион долларов в 2009 году и снова превысив 10 триллионов долларов в 2021 году. Согласно отраслевой статистике, масштаб активов ETF, выставленных и торгуемых по всему миру, достиг 11,61 триллиона долларов США, при среднем годовом темпе роста 22,16% за последние два десятилетия.

Рынок ETF Тайваня также быстро развивается. С момента запуска первого тайваньского ETF в 2003 году рынок расширился до 227 ETF, а активы достигли 3,56 триллиона NT$, что более чем удвоилось по сравнению с 1,74 триллиона несколько лет назад. Однако уникальной проблемой, стоящей перед рынкам ETF Тайваня, является концепция порога «цельной» сделки — инвесторы должны покупать по 1000 акций за раз. Для розничных инвесторов с ограниченными средствами некоторые популярные ETF довольно дорогие, и покупка их часто требует значительных вложений. Возьмём, к примеру, Yuanta Taiwan 50 ETF, если цена закрытия составляет 161,65 юаня, покупка этого ETF стоит 161 650 юаней (более NT$16), что является значительными расходами для многих инвесторов.

Итак, есть ли способ инвестировать в ETF с меньшими средствами? Что ещё важнее, если я покупаю только дробные акции, могу ли я всё равно получать дивиденды?

Дилемма и решение малых инвестиционных ETF

У Тайваня и фондового рынка США фундаментальные различия в методах покупки ETF. Инвесторы в американские акции могут покупать ETF любого количества акций, но тайваньские акции ограничены системой «один элемент». Это ограничение напрямую вызывает три проблемы: во-первых, порог капитала высок; во-вторых, небольшим фондам сложно выйти на рынок; В-третьих, многие инвесторы, желающие накапливать ETF через обычные фиксированные суммы, не могут быть эффективно реализованы.

К счастью, рынок ценных бумаг Тайваня запустил решение —Система торговли дробными акциями ETF。 Дробная торговля акциями позволяет инвесторам приобретать ETF-единицы номиналом от 1 до 999 акций, что открывает новые возможности для мелких инвесторов. Однако торговля дробными акциями отличается от торговли целыми акциями по количеству торговых часов, расчётам комиссий и правилам сделок, и инвесторам необходимо полностью понимать это для принятия обоснованных решений.

Правила торговли нечётными акциями ETF и анализ затрат

Различия в торговых часах

Торговля нечётными акциями ETF делится на два периода: внутридневная и внерабочая. Внутридневные часы торговли — с 9:00 до 13:30, но только по электронному заказу; Внерабочее время торговли — с 13:40 до 14:30, и инвесторы могут делать заказы через различные каналы, такие как телефон и счетчики. Разница в том, что подбор проводится каждую минуту в течение сессии, а сопоставление — в 14:30 после сессии.

Следует отметить, что при торговле нечётными акциями они с большей вероятностью будут «частично торгуемыми». Например, если вы сделали заказ на покупку 100 акций, но торгуете только 50, оставшиеся 50 акций должны ждать следующей возможности сопоставления.

Логика расчёта платы за обработку

Формула расчёта комиссии за обработку для торговли дробными акциями совпадает с формулой для целых акций:

Комиссия за обработку = цена акций × количество акций × 0,1425%

Если брокер предоставляет скидку (например, скидку 65%), она умножается на коэффициент дисконта. Например, если вы покупаете 200 акций Yuanta Taiwan 50 ETF (цена акций 161,65 юаня) и получаете скидку 65%, комиссия за обработку составляет:

200 × 161,65 × 0,1425% × 0,65 = 29,95 юаней

Однако многие брокерские компании имеют минимальные пороги расходов. Раньше большинство брокерских компаний устанавливали минимум 20 юаней, но в последние годы конкуренция на рынке усилилась, и всё больше брокеров снижают этот порог до 1 юаня. Это означает, что только если расчетная плата за обработку превышает 1 юань, она рассчитывается на основе фактической суммы; Если сумма меньше 1 юаня, сумма будет взиматься как 1 юань.

Для ETF Yuanta Taiwan 50 плата за покупку более 5 акций (5 × 161,65 × 0,1425% ≈ 1,15 юаня) превышает минимальное потребление, и стоимость акции после этого относительно разумна.

Дополнительные расходы на налог на транзакции

При продаже дробных акций ETF, помимо комиссий, необходимо также платить налог на транзакции с налоговой ставкой 0,1%. Общая стоимость продажи 200 акций составляет:

200 × 161,65 × (0,1425% + 0,1%) = 78,4 юаня

Самый важный вопрос: Выплачивают ли долевые акции ETF дивиденды?

Да, дробные акции ETF могут получать дивиденды.

Это самый обеспокоенный вопрос для многих постоянных инвесторов квот, а также самая перспективная особенность системы торговли дробными акциями. Независимо от того, владеют ли инвесторы 1000 целыми акциями или одной дробной акцией, они могут получать дивиденды в обычном виде. Чем больше акций удерживается, тем выше сумма дивидендов, которая рассчитывается полностью пропорционально.

Эта особенность подогрела энтузиазм тайваньских инвесторов по поводу стратегии «вкладчика». Согласно статистике Тайваньской фондовой биржи, подавляющее большинство самых популярных инвестиционных целей для регулярных фиксированных квот — это ETF с высокими дивидендами. Многие инвесторы накапливают ETF с высокими дивидендами и получают стабильный дивидендный доход, покупая дробные акции по фиксированной сумме каждый месяц — это основная привлекательность «метода средней стоимости» (регулярная квота).

Например, если инвестор инвестирует 3 000 юаней в месяц для регулярной покупки долевых акций ETF с высокими дивидендами и ежемесячными дивидендами, он может накапливать позицию около 10 юаней за три года. Хотя она приобретается через дробные акции, с первого месяца каждая акция будет участвовать в распределении дивидендов, а доход от дивидендов может накапливаться в тысячи юаней в течение трёх лет, что является довольно значительным пассивным доходом для долгосрочных инвесторов.

Дробные акции, целые акции, CFD — сравнение трёх малых методов инвестирования

У инвесторов есть несколько способов инвестировать в небольшие ETF, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки:

Покупайте дробные акции напрямуюэто самый традиционный и прямой способ. Преимущества в том, что вы действительно держите активы, получаете дивиденды и имеете чистые налоги; Недостатки — относительно низкая ликвидность, сделка может затягиваться дольше, а спред котировок шире, чем у всей акции.

**Торговля CFD (контракт на разницу)**Это предлагает другой способ мышления. CFD позволяют инвесторам инвестировать с кредитным плечем, например, торговать iShares Semiconductor ETF с 10-кратным кредитным плечем, который можно управлять только за 22 юани вместо 222 юаней, что значительно снижает инвестиционный порог вложения. CFD также поддерживают двустороннюю торговлю (длинные и короткие), обеспечивая круглосуточную торговлю и часто снижая транзакционные издержки. Однако цена в том, что CFD являются деривативными сделками и не могут действительно удерживать базовые активы, не могут получать дивиденды, и существует риск кредитного плеча.

Сводка сравнения：

Практические советы и меры предосторожности при дробной торговле акциями

Навыки ожидающих ордеров оптимизируют вероятность закрытия

Торговля нечётными акциями после рабочего времени будет сопоставлена в 14:30. Инвесторы могут использовать различные стратегии в зависимости от характеристик акций: для популярных ETF с большим объёмом торгов и хорошей ликвидностью они могут покупать по лимитной цене или продавать по лимитной цене, стремясь к приоритетной торговле; Для ETF малой капитализации, которые опустошены, вы можете попробовать котировать немного ниже цены закрытия, чтобы повысить вероятность торговли. В остальных случаях можно установить цену закрытия.

О спреде котировок и времени транзакции

Цена сделки дробных акций часто отличается от цены целых акций, а спред котировок шире, поскольку пул сопоставления нечётных и целых акций полностью независим. В периоды спокойной рыночной ситуации нечётные акции могут завершивать сделки дольше или даже не торговаться. Инвесторы могут ознакомиться с ежедневным сводкой дробных транзакций после работы на сайте Тайваньской фондовой биржи, чтобы оценить дробную ликвидность конкретных ETF.

Золотое правило регулярных фиксированных инвестиций

Многие инвесторы покупают долевые акции ETF с высокими дивидендами по обычным фиксированным суммам в качестве долгосрочной стратегии пассивного дохода. Ключ к успеху — сначала выбрать цель с относительно хорошей ликвидностью (обычно ETF с большой рыночной капитализацией и большим количеством файлов); во-вторых, установить разумную единую сумму инвестиций, чтобы доля комиссий за обработку не была слишком высокой; Третья — придерживаться долгосрочной реализации и не поддаваться влиянию краткосрочных колебаний.

Ещё один вариант для инвестирования долевых акций в американские акции

Для инвесторов на рынке США нет «одного» лимита при покупке ETF. Возьмём Firstrade в качестве примера: инвесторы могут напрямую вводить любое количество акций (например, 10 акций SPY) для торговли, поддерживая рыночные и лимитные ордеры, а срок действия ордера может достигать 90 торговых дней. Многие американские брокерские компании полностью отменили комиссии за торговлю долей акций, что крайне выгодно для инвесторов, которые часто торгуют небольшими суммами.

В заключение, внедрение системы дробных акций ETF полностью изменило инвестиционный ландшафт малых инвесторов на Тайване.Долевые акции ETF могут не только получать дивиденды, но и являются отличным способом накопления активов и получения пассивного дохода. Будь вы долгосрочным инвестором, стремящимся к стабильным дивидендам, или начинающим, желающим развивать инвестиционные привычки с помощью регулярных квот, вы можете найти подходящий способ инвестирования через долевую торговлю акциями. Ключ заключается в понимании торговых правил, расчёте затрат, освоении техник и принятии разумных решений, исходя из размера капитала и инвестиционных целей.