Angebot und Nachfrage Zusammenfassung dessen, was Investoren wissen müssen, um den Preis vorherzusagen

Wenn Sie sich den Chart ansehen, bei dem der Aktienkurs kontinuierlich sinkt, fragen Sie sich vielleicht, warum das passiert. Wenn Sie die Prinzipien von Angebot und Nachfrage verstehen, können Sie diese Frage beantworten. Außerdem können Sie vorhersagen, in welche Richtung sich der Preis entwickeln wird. Dieser Artikel fasst das notwendige Wissen über Angebot und Nachfrage zusammen, das nicht nur eine wirtschaftliche Theorie ist, sondern ein echtes Werkzeug, das Investoren bei ihren Entscheidungen unterstützt.

Woraus entstehen Preise: Die grundlegende Beziehung zwischen Kauf- und Verkaufsdruck

Stellen Sie sich einen Fisch vor, den alle Angler mögen. An einem Tag, an dem viele Angler kommen, aber nicht genug Fische vorhanden sind, steigen die Preise. Umgekehrt, wenn nicht viele Angler kommen, aber viele Fische vorhanden sind, fallen die Preise. Das ist die Realität aller Märkte, auch der Aktienmärkte.

Angebot und Nachfrage sind im einfachsten Sinne Kaufwunsch (Demand) und Verkaufswunsch (Supply). Wenn mehr Menschen kaufen möchten, ist die Nachfrage hoch; wenn mehr verkaufen möchten, ist das Angebot hoch. Der Punkt, an dem sich Angebot und Nachfrage ausgleichen, nennt man Gleichgewicht (Equilibrium).

Wichtig ist, dass der Preis nicht nur durch die Nachfrage nach dem Produkt selbst bestimmt wird, sondern durch das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Gesetz von Angebot und Nachfrage: Warum steigen die Preise, während die Nachfrage sinkt

Wenn der Preis eines Gutes steigt, ist das erste, was passiert, dass die Menschen weniger kaufen wollen. Aber warum? Wenn doch alles gut ist, sollten doch mehr Leute kaufen wollen, oder?

Die Antwort liegt in zwei Hauptwirkungen: Einkommenseffekt (Income Effect) und Substitutionseffekt (Substitution Effect).

Stellen Sie sich vor, Sie haben ein bestimmtes Budget. Wenn der Preis eines gewünschten Gutes sinkt, können Sie mehr davon kaufen. Sie sind nicht mehr auf eine bestimmte Menge beschränkt und können mehr kaufen – das ist der Einkommenseffekt.

Der Substitutionseffekt bedeutet, dass, wenn der Preis eines Gutes sinkt, Sie es mit einem ähnlichen Produkt vergleichen. Wenn es günstiger ist, wählen Sie dieses, was die Nachfrage erhöht.

Faktoren, die die Nachfrage über den Preis hinaus beeinflussen

Obwohl der Preis der wichtigste Faktor ist, gibt es weitere Einflussgrößen, die die gesamte Nachfrage verändern können:

• Einkommen der Käufer – Reiche kaufen mehr, Arme weniger
• Geschmack und Trends – Wenn ein Produkt im Trend liegt, steigt die Nachfrage
• Preise verwandter Güter – Wenn die Preise für Fernseher steigen, könnte die Nachfrage nach kleinen Büchern steigen
• Anzahl der potenziellen Käufer – Mehr Menschen bedeuten mehr Nachfrage
• Zukunftserwartungen – Wenn man denkt, dass Toilettenpapier knapp wird, kauft man mehr

Angebot: Die andere Seite der Medaille

Wenn Angebot die Wunschliste der Verkäufer ist, ist Nachfrage die Wunschliste der Käufer.

Gesetz von Angebot und Nachfrage ist das Gegenteil von Angebot und Nachfrage – wenn der Preis steigt, sind Verkäufer bereit, mehr zu verkaufen; wenn er fällt, verkaufen sie weniger, weil sie nicht zu Verlusten verkaufen wollen.

Die Faktoren, die das Angebot bestimmen, hängen meist von den Produktionskosten ab: Hohe Kosten bedeuten, dass Verkäufer höhere Preise verlangen müssen, um profitabel zu bleiben. Wenn die Kosten sinken (z.B. durch neue Technologien), sind Verkäufer bereit, mehr zu verkaufen, auch bei niedrigeren Preisen.

Weitere Einflussfaktoren sind Anzahl der Wettbewerber, Technologie und Regierungspolitik (Steuern, Vorschriften).

Gleichgewicht: Der Ort, an dem der Markt im Einklang ist

Wenn Angebot und Nachfrage sich an einem Punkt treffen, tendiert der Preis dazu, sich dort zu stabilisieren. Warum? Weil:

• Wenn der Preis zu hoch wird, bieten Verkäufer mehr an, während Käufer weniger kaufen, was zu einem Überschuss führt. Der Preis sinkt wieder.
• Wenn der Preis zu niedrig ist, kaufen mehr Menschen, während Verkäufer weniger verkaufen wollen, was den Preis wieder nach oben treibt.

Das ist die „unsichtbare Hand des Marktes“ – der Markt passt sich automatisch an, um ein Gleichgewicht zu finden.

Finanzmarkt vs. Warenmarkt: Warum Aktien anders reagieren als Getreidepreise

Bei Aktien gelten die Prinzipien von Angebot und Nachfrage ebenfalls, aber die treibenden Faktoren unterscheiden sich von denen bei physischen Gütern.

Faktoren, die die Nachfrage im Finanzmarkt beeinflussen:

• Gesamtwirtschaftliche Lage – Niedrige Zinsen führen dazu, dass Investoren mehr in Aktien investieren
• Unternehmensleistung – Steigende Gewinne erhöhen die Nachfrage nach Aktien
• Liquidität – Wenn Banken viel Geld bereitstellen, haben Investoren mehr Kapital
• Vertrauen – Positive Nachrichten steigern die Kaufbereitschaft, negative Nachrichten führen zu Verkäufen

Faktoren, die das Angebot beeinflussen:

• Unternehmenspolitik – Aktienrückkäufe verringern das Angebot
• Neue Börsengänge (IPO) – Erhöhen das Angebot an Aktien
• Regulierungen – Können den Verkauf einschränken oder erleichtern

Wie man die tatsächliche Nachfrage anhand von Kerzencharts und Kursdiagrammen liest

Trader und Investoren suchen oft nach Hinweisen auf Angebot und Nachfrage in Kurscharts und Kerzencharts.

Grüne Kerzen (Schlusskurs höher als Eröffnung) zeigen, dass die Käufer die Verkäufer übertroffen haben. Je länger die Kerze, desto stärker die Kaufkraft.

Rote Kerzen (Schlusskurs niedriger als Eröffnung) deuten auf Verkaufsdruck hin. Auch hier gilt: Je länger, desto stärker der Verkaufsdruck.

Doji-Kerzen (Eröffnung und Schlusskurs nahe beieinander) signalisieren, dass Käufer und Verkäufer im Gleichgewicht sind. Das ist oft ein Zeichen, dass der Markt auf neue Impulse wartet.

Wenn die Preise neue Hochs erreichen, zeigt das an, dass die Nachfrage weiterhin stark ist. Neue Tiefs deuten auf eine dominierende Angebotskraft hin.

Warum plötzliche Verkaufswellen die Kurse umkehren lassen

Beispiel: Firma A befindet sich in einem Aufwärtstrend. Viele Trader kaufen, weil sie glauben, dass der Kurs weiter steigen wird. Der Kurs steigt auf 100 € von 80 €.

Plötzlich erscheint eine schlechte Nachricht. Die Investoren, die auf Gewinne aus waren, verkaufen jetzt. Das Verkaufsvolumen steigt, der Kurs fällt schnell.

Hier kommt die Verkaufswelle, die die Nachfrage nach Verkäufen erhöht und die Kaufkraft verringert. Das Gleichgewicht verschiebt sich, der Kurs passt sich an.

Unterstützung und Widerstand: Signale aus Angebot und Nachfrage

Unterstützung (Support) ist ein Preisniveau, bei dem die Nachfrage stark ist – Käufer sammeln sich, weil sie glauben, dass der Preis dort günstig ist. Der Kurs stoppt oder dreht nach oben.

Widerstand (Resistance) ist ein Niveau, bei dem das Angebot hoch ist – Verkäufer wollen Gewinne realisieren, der Kurs steigt nicht weiter. Der Kurs stoppt oder dreht nach unten.

Wenn der Kurs den Widerstand durchbricht, zeigt das, dass die Nachfrage stark genug ist, um das Angebot zu überwinden, und der Kurs kann weiter steigen.

Praxis: Wie man Angebot und Nachfrage nutzt, um Trends zu erkennen

Professionelle Trader verwenden oft „Demand Supply Zones“ – Zonen, in denen der Kurs stark gefallen oder gestiegen ist, um Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen. Diese Zonen deuten auf eine Über- oder Unterdeckung hin.

Wenn der Kurs eine Zone nach unten durchbricht, könnte das auf eine erneute Nachfragekraft hindeuten, die den Kurs weiter nach oben treibt.

Zusammenfassung: Angebot und Nachfrage – Das unverzichtbare Werkzeug für Investoren

Alle Ökonomen, Trader und Investoren nutzen die Prinzipien von Angebot und Nachfrage, um Marktbewegungen zu verstehen und vorherzusagen. Wenn Sie verstehen, dass Preise durch das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern entstehen, können Sie den Markt besser analysieren.

Kurz gesagt: Beobachten Sie die Kaufkraft – wenn sie steigt, steigen die Preise; wenn die Verkaufswelle wächst, fallen die Preise. Das Geheimnis liegt darin, die treibenden Faktoren zu erkennen und durch Erfahrung und Beobachtung ein Gespür für den Markt zu entwickeln.