مواجهة الشركات الصغيرة: كيف يقارن صندوق فاندجارد VB بصندوق شواب SCHA من حيث الرسوم والمخاطر والتنويع

يستعرض هذا المقارنة اثنين من أكثر صناديق المؤشرات الصغيرة شعبية، كل منهما يوفر تعرضًا واسعًا للشركات الصغيرة في الولايات المتحدة.

صندوق شواب الأمريكي للصناديق الصغيرة (SCHA 1.91%) وصندوق فانجارد للصناديق الصغيرة (VB 1.80%) كلاهما يحتوي على مجموعة متنوعة من أسهم الشركات الصغيرة الأمريكية، لكنهما يختلفان من حيث الحجم، ملف المخاطر، والانحراف القطاعي، مما يمنح المستثمرين بعض المقايضات الملحوظة للنظر فيها.

لمحة سريعة (التكلفة والحجم)

يقيس بيتا تقلب السعر مقارنة بمؤشر S&P 500. العائد السنوي يمثل العائد الإجمالي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

يُعد SCHA أكثر توفيرًا من حيث الرسوم مع نسبة مصاريف أقل، بينما يقدم VB عائد أرباح أعلى قليلاً. ومع ذلك، فإن الأرقام قريبة جدًا لدرجة أن معظم المستثمرين لن يلاحظوا فرقًا ذا معنى بين الصندوقين.

مقارنة الأداء والمخاطر

ما بداخل الصناديق

يتتبع VB مؤشر CRSP الأمريكي للشركات الصغيرة، موفرًا تعرضًا لـ 1324 حصة. المحفظة متنوعة بشكل جيد، مع أكبر الأوزان القطاعية في الصناعات (تشكل 19% من الأصول)، التكنولوجيا (18%)، والخدمات المالية (13%).

تشمل أكبر مراكزها روكت كومبانيز، سانديك، وسيينا. كل سهم يمثل أقل من 1% من الأصول، مما يساعد على الحد من مخاطر الأسهم الفردية.

أما SCHA، فهو يميل أكثر نحو الخدمات المالية (17%)، التكنولوجيا (17%)، والرعاية الصحية (16%). ويحمل سلة أوسع من 1740 سهمًا، مع أكبر مراكزه في سانديك، لومينتوم، وروكت كومبانيز. مثل VB، كل حصة تمثل أقل من 1% من إجمالي الأصول.

لا يستخدم أي من الصندوقين الرافعة المالية، أو التحوط من العملات، أو معايير البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG)، لذا يظل كلاهما خيارين بسيطين لمؤشرات الأسهم الصغيرة.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار الصناديق المتداولة، اطلع على الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

كل من VB و SCHA يحتويان على مزيج متنوع جيدًا من أسهم الشركات الصغيرة. لا يميل أي منهما بشكل كبير نحو صناعة معينة، على الرغم من وجود اختلافات في القطاعات الرئيسية. قد يفضل المستثمرون الذين يبحثون عن تعرض أكبر للصناعات أن يختاروا VB، بينما قد يفضل أولئك المهتمين بالخدمات المالية والرعاية الصحية SCHA.

تاريخيًا، كان SCHA أكثر تقلبًا قليلاً من VB، مع بيتا أعلى وأقصى انخفاض أعمق قليلاً — مما يدل على تقلبات سعرية أكبر. تفوق على VB خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، لكن عوائده الإجمالية خلال السنوات الخمس الماضية كانت أدنى قليلاً من VB.

نسبة المصاريف وعوائد الأرباح في الصناديق متشابهة جدًا، لذلك من المحتمل ألا تؤثر هذه العوامل بشكل كبير على الاختيار بينهما. ومع ذلك، يختلفان بشكل كبير في حجم الأصول المُدارة (AUM).

يقدم VB حجم أصول أعلى بكثير، مما يوفر سيولة أكبر ويسهل على المستثمرين شراء وبيع كميات كبيرة دون التأثير على سعر الصندوق. قد لا يكون هذا نقطة بيع مهمة للمستثمرين على المدى الطويل الذين لا يخططون للتداول بشكل متكرر، لكنه من النقاط التي يجب أخذها في الاعتبار كواحدة من الفروقات الملحوظة بين الصندوقين.

المصطلحات

صندوق متداول في البورصة (ETF): صندوق يضم سلة من الأوراق المالية ويتداول في سوق مثل الأسهم.
الشركات الصغيرة: الشركات ذات القيمة السوقية المنخفضة نسبيًا، وغالبًا ما تقدم إمكانات نمو أعلى ومخاطر أعلى.
صندوق مؤشر: صندوق يهدف إلى تتبع أداء مؤشر سوق معين من خلال امتلاك الأوراق المالية الأساسية له.
نسبة المصاريف: الرسوم السنوية للصندوق، تُعبّر كنسبة مئوية من الأصول، وتشمل تكاليف الإدارة والتشغيل.
الأصول المُدارة (AUM): القيمة السوقية الإجمالية لجميع الأصول التي يديرها صندوق أو مدير استثمار.
عائد الأرباح: الأرباح السنوية المدفوعة من قبل صندوق أو سهم مقسومة على سعر السهم الحالي.
بيتا: مقياس لتقلب استثمار معين مقارنة بالسوق بشكل عام، وغالبًا ما يُقارن بمؤشر S&P 500.
أقصى انخفاض: أكبر انخفاض من الذروة إلى القاع في قيمة الاستثمار خلال فترة معينة.
العائد الإجمالي: أداء الاستثمار بما يشمل تغير السعر بالإضافة إلى جميع الأرباح والتوزيعات، مع إعادة استثمارها.
توزيع القطاع: كيفية توزيع ممتلكات الصندوق عبر الصناعات المختلفة، مثل التكنولوجيا أو المالية.
الرافعة المالية (في الصناديق): استخدام الأموال المقترضة أو المشتقات لتعزيز العوائد، مما يزيد أيضًا من احتمالية الخسائر.
التحوط من العملات: استراتيجية تستخدمها الصناديق لتقليل تأثير تحركات سعر الصرف على عوائد الاستثمار.