لماذا يعتقد محللو سيتي أنه يجب عليك شراء أسهم مايكروسوفت الآن

شريحة ذكاء اصطناعي من Quality Stock Arts عبر Shutterstock

أديتيا راغناث

الثلاثاء، 24 فبراير 2026 الساعة 1:59 صباحًا بتوقيت اليابان +9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

• أفضل اختيار من StockStory
• MSFT -3.37%

شركة مايكروسوفت (MSFT) حظيت باهتمام جديد من وول ستريت الأسبوع الماضي بعد أن حافظت سيتي على تصنيفها “شراء” للسهم. أشار المحلل إلى تسارع الزخم في منتجات الذكاء الاصطناعي للشركة واستمرار القوة في أعمال السحابة كأسباب رئيسية للبقاء متفائلًا.

بقيمة سوقية تبلغ 2.9 تريليون دولار، حقق سهم MSFT عائدات بنسبة 681% للمساهمين خلال العقد الماضي. على الرغم من هذه العوائد الكبيرة، انخفضت مايكروسوفت بنسبة 30% من أعلى مستوياتها على الإطلاق، مما يتيح لك شراء الانخفاض.

المزيد من الأخبار من Barchart

• إذا كانت Palantir بالقرب من القاع، فما هو أفضل خيار في سهم PLTR؟
• أرباح NVDA، الرسوم الجمركية وأهم الأمور التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع
• سهم Adobe (ADBE) تعرض للضرب لكن الأموال الذكية لا تزال صامدة
• احصل على رؤى حصرية مع النشرة الإخبارية المجانية Barchart Brief. اشترك الآن لتحليل السوق السريع والحاد في منتصف اليوم الذي لن تجده في مكان آخر.

www.barchart.com

الذكاء الاصطناعي وأعمال السحابة في مايكروسوفت هما المحركان الرئيسيان

في الربع الأخير من ديسمبر، أعلنت مايكروسوفت عن إيرادات بلغت 81.3 مليار دولار، بزيادة 17% على أساس سنوي. مقارنة بالعام السابق، نمت الأرباح الصافية تقريبًا بنسبة 60% إلى 38.5 مليار دولار.

تجاوزت أعمال السحابة في مايكروسوفت لأول مرة 50 مليار دولار في الإيرادات الفصلية، بزيادة 26% على أساس سنوي. نمت منصة Azure، منصة الحوسبة السحابية لمايكروسوفت، بنسبة 39% في الربع. أضافت ميزة Copilot، المساعد الذكي الخاص ببرمجيات العمل، مقاعد بسرعة قياسية، بزيادة أكثر من 160% على أساس سنوي. الآن، لدى عملاق التكنولوجيا 15 مليون مقعد مدفوع لـ Copilot.

حافظ محلل سيتي تايلر رادكي على تصنيفه “شراء” بعد محادثات مع فريق علاقات المستثمرين في مايكروسوفت، مع التركيز على ثلاثة مواضيع رئيسية: الموقع التنافسي في الذكاء الاصطناعي، كيفية إدارة الشركة لقدرة السحابة المحدودة، وأولويات الإنفاق الرأسمالي.

بالنسبة لـ Copilot، أشار رادكي إلى أن المنتج أصبح الآن محرك نمو حقيقي لقسم البرمجيات التجارية في مايكروسوفت. يتسارع الاعتماد عليه بسرعة قد تتجاوز معايير النمو السابقة لهذا القطاع.

أما Azure فهي قصة أكثر تعقيدًا قليلاً. الطلب يتجاوز العرض المتاح حاليًا. لكن مايكروسوفت وضعت خطة واضحة لإدارة تلك الفجوة—وتوقع أن تساعد شرائح السيليكون الخاصة بها، المسماة Maia.

خلال مكالمة الأرباح، قال الرئيس التنفيذي لمايكروسوفت ساتيا ناديلا إن Maia 200 يوفر أكثر من 30% من كفاءة التكلفة مقارنة بأحدث أجيال الأجهزة في أسطول الشركة.

وهذا مهم لأن انخفاض تكاليف البنية التحتية يدعم هوامش ربح أفضل مع مرور الوقت، وهو ما أشار إليه رادكي كسبب للثقة على المدى الطويل.

موقف مايكروسوفت في الذكاء الاصطناعي يصعب تكراره

الذكاء الاصطناعي مدمج بشكل عميق عبر خطوط منتجات مايكروسوفت. أكثر من 80% من شركات فورتشن 500 لديها وكلاء ذكاء اصطناعي نشطين مبنيين باستخدام أدوات مايكروسوفت.

تستمر القصة

GitHub Copilot، مساعد الترميز بالذكاء الاصطناعي من مايكروسوفت، لديه الآن 4.7 مليون مشترك مدفوع، بزيادة 75% على أساس سنوي. Dragon Copilot، المستخدم في الرعاية الصحية، يساعد في توثيق 21 مليون لقاء مع المرضى كل ربع سنة. أكد رادكي أن مزيج البيانات، وأدوات سير العمل، وقدرات الأمان في مايكروسوفت يمنحها موطئ قدم قوي في سباق السيطرة على برمجيات المؤسسات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

www.barchart.com

من الجدير بالذكر أن المشهد التحليلي غالبًا ما يكون متفائلًا. من بين 50 محللاً يغطيون سهم MSFT، يوصي 41 بـ “شراء قوي”، وأربعة بـ “شراء معتدل”، وخمسة بـ “انتظار”. متوسط هدف سعر سهم مايكروسوفت هو 595.60 دولار، وهو أعلى من السعر الحالي الذي يقارب 397 دولار.

يتوقع المحللون أن تتزايد إيرادات مايكروسوفت من 281.72 مليون دولار في السنة المالية 2025 (المنتهية في يونيو) إلى 591 مليار دولار في السنة المالية 2030. خلال هذه الفترة، من المتوقع أن تتوسع الأرباح من 13.64 دولار للسهم إلى 31.84 دولار للسهم. إذا كان سعر سهم MSFT يُقدر بـ 25 ضعف الأرباح المستقبلية، وهو أقل من متوسطه على مدى 10 سنوات، فمن المفترض أن يحقق زيادة بنسبة 100% خلال الثلاث سنوات القادمة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يراقبون مايكروسوفت عن كثب، السؤال الأساسي هو ما إذا كانت النفقات الضخمة للشركة على بنية الذكاء الاصطناعي ستؤتي ثمارها. استنادًا إلى تحليل سيتي وأحدث بيانات الأرباح، تبدو العوائد المبكرة واعدة.

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى أديتيا راغناث (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _