صناديق المؤشر ذات التكلفة المنخفضة: دليل المبتدئين

جيمس رويال، دكتوراه

الأحد، 22 فبراير 2026 الساعة 5:18 صباحًا بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 11 دقيقة

نقاط رئيسية

صناديق المؤشر المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ذات التكلفة المنخفضة هي وسيلة رائعة للاستثمار في السوق، حيث توفر لك صندوقًا متنوعًا بتكاليف منخفضة.

صناديق المؤشر هي صناديق سلبية تتبع مؤشرًا معينًا، وتقوم بإجراء تغييرات فقط عندما يتغير المؤشر نفسه، بدلاً من محاولة التفوق على السوق بنشاط.

صناديق المؤشر مناسبة لجميع أنواع المستثمرين، لكنها قد تكون ذات قيمة خاصة للمستثمرين الأقل خبرة.

يمكن أن يكون صندوق المؤشر منخفض التكلفة وسيلة رائعة لكل من المستثمرين المبتدئين والمتقدمين للاستثمار في سوق الأسهم. عادةً ما تكون هذه الصناديق متنوعة على نطاق واسع، مما يقلل من مخاطرك مقارنة بالاستثمار في أسهم فردية، وهي خيار ممتاز إذا كنت تريد تقليل الوقت الذي تقضيه في الاستثمار أيضًا. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تقدم صناديق المؤشر عوائد جذابة، جزئيًا من خلال تقليل الرسوم التي تدفعها.

مع كل هذه المزايا، ليس من المستغرب أن يوصي المستثمر الأسطوري وارن بافيت بصناديق المؤشر (لا سيما صندوق مؤشر S&P 500) لمعظم المستثمرين.

إليك مزيد من المعلومات حول كيفية عمل صناديق المؤشر وقائمة ببعض أرخص صناديق المؤشر في السوق.

كيف تعمل صناديق المؤشر

صندوق المؤشر هو صندوق استثمار يتتبع مجموعة معينة من الأصول تسمى مؤشرًا. يمكن أن يشمل المؤشر الأسهم، السندات، وأصول أخرى، بما في ذلك السلع مثل الذهب. أشهر مؤشر هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500).

صندوق المؤشر هو استثمار سلبي يتتبع الأصول المدرجة في المؤشر. يهدف إلى مطابقة أداء المؤشر من خلال امتلاك نفس الأصول بنفس النسب المئوية التي يتبعها المؤشر.

يمكن شراء وبيع صندوق المؤشر إما كصندوق متداول في البورصة (ETF) أو كصندوق مشترك. (إليك الفرق بين ETFs والصناديق المشتركة.)

اعرف أكثر: الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي: ما الفرق؟

ما هي المؤشرات الأمريكية الرئيسية؟

يمكن لصناديق المؤشر تتبع أي مؤشر سوق. إليك بعض من أشهر مؤشرات الأسهم.

**S&P 500:** يتتبع مؤشر S&P 500 حوالي 500 من أكبر الشركات في الولايات المتحدة.

**مؤشر داو جونز الصناعي:** يُشار إليه غالبًا في وسائل الإعلام المالية ويتتبع 30 من أكبر الشركات في الولايات المتحدة.

**مؤشر ناسداك المركب:** يقيس أداء أكثر من 3000 شركة مدرجة في سوق ناسداك ويعرف بتعرضه الكبير لقطاع التكنولوجيا.

**ناسداك 100:** يقيس مؤشر ناسداك 100 أداء أكبر 100 شركة غير مالية في بورصة ناسداك، مما يجعله مؤشرًا يركز على التكنولوجيا أيضًا.

**رأسل 2000:** يتتبع رأسل 2000 أداء حوالي 2000 من أصغر الشركات العامة في الولايات المتحدة.

**رأسل 3000:** هو مؤشر سوق أسهم واسع يتتبع أداء حوالي 98% من سوق الأسهم الأمريكية القابلة للاستثمار.

 






استمرارية القصة  

ما الذي يجعل صندوق المؤشر منخفض التكلفة؟

شركة إدارة الصناديق تفرض على المستثمرين رسومًا مقابل إنشاء وإدارة الصندوق، وتسمى نسبة المصاريف. تُظهر نسبة المصاريف النسبة المئوية من استثمارك التي ستدفعها كرسوم للشركة المديرة للصندوق. على سبيل المثال، قد يفرض صندوق مؤشر منخفض التكلفة نسبة مصاريف قدرها 0.06%. هذا يعني أنك ستدفع رسومًا سنوية قدرها 6 دولارات مقابل كل 10,000 دولار تستثمرها في الصندوق.

كون الصندوق منخفض التكلفة هو أمر نسبي. فقد تراجعت تكاليف الصناديق لعقود، واليوم يمكن للمستثمرين بسهولة العثور على صناديق تفرض نسبة مصاريف أقل من 0.50%، أو حوالي 50 دولارًا سنويًا مقابل كل 10,000 دولار مستثمرة. لكن أفضل صناديق المؤشر تفرض غالبًا أقل من ذلك بكثير، غالبًا أقل من 0.10%، أو حوالي 10 دولارات سنويًا مقابل كل 10,000 دولار مستثمرة.

تكلفة أخرى يجب الانتباه إليها هي عمولة البيع (السحب). عمولة البيع هي عمولة تفرض على المشتري، وهي أموال تخرج مباشرة من جيبك. الخبر السار هو أنه من السهل تجنب هذه التكلفة، حيث تقدم العديد من شركات إدارة الصناديق صناديق بدون عمولة بيع. وهذه الرسوم تنطبق فقط على الصناديق المشتركة، لذلك إذا كنت تشتري ETF، يمكنك أن تطمئن هنا.

كيفية الاستثمار في صناديق المؤشر ذات التكلفة المنخفضة

1. تحديد نوع الصندوق الذي تريده

أولاً، ستحتاج إلى تحديد أهداف استثمارك.

هل تستثمر لتحقيق أعلى عائد ممكن على المدى الطويل وتستطيع تحمل تقلبات قصيرة الأمد؟ إذن، ستحتاج إلى صندوق مؤشر أسهم.

هل تستثمر من أجل عوائد أكثر استقرارًا على حساب عائد إجمالي أقل؟ إذن، قد ترغب في النظر في صندوق مؤشر سندات.

بالنسبة لأي استثمار في الأسهم، يجب أن تكون قادرًا على ترك أموالك مستثمرة لمدة لا تقل عن ثلاث إلى خمس سنوات دون لمسها، من أجل تحقيق عوائد أعلى محتملة. في المدى القصير، يمكن أن تكون الأسهم متقلبة، لكنها تؤدي بشكل جيد مع مرور الوقت.

اعرف أكثر: 3 خطوات لتحديد أهداف استثمارك

2. البحث عن صناديق المؤشر المتاحة

بمجرد أن تعرف نوع الصندوق الذي تريده، يمكنك بدء البحث، سواء عن صناديق الأسهم أو سندات المؤشر، أو كلاهما. يمكنك استخدام أدوات التصفية المجانية مثل تلك الموجودة في Morningstar، والتي توفر فلاتر منفصلة للصناديق المتداولة في البورصة والصناديق المشتركة.

يمكنك تصفية الصناديق حسب نسبة المصاريف ثم ترتيبها حسب عوائدها، غالبًا على فترات مثل سنة واحدة، ثلاث سنوات، خمس سنوات، وعشر سنوات. أقل الصناديق تكلفة تفرض نسبة مصاريف أقل من 0.10%.

ستحتاج أيضًا إلى التحقق مما إذا كان الصندوق صندوق مؤشر أو صندوقًا يديره مدير نشط. تقريبًا جميع صناديق ETFs هي صناديق مؤشرة، بينما نسبة صغيرة جدًا من الصناديق المشتركة هي صناديق مؤشرة. ستحتاج إلى النظر بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان الصندوق مشتركًا هو صندوق مؤشر، على الرغم من أنه غالبًا ما يُذكر في اسم الصندوق. أيضًا، من المحتمل أن يستبعد التصفية الصارمة للصناديق ذات التكلفة المنخفضة معظم الصناديق المدارة بنشاط والصناديق غير المؤشرة على أي حال.

قد يكون من المفيد الالتزام بصناديق متنوعة على نطاق واسع — تلك التي تمتلك العديد من الاستثمارات عبر الصناعات — لتقليل مخاطر محفظتك بشكل عام.

3. تنفيذ عملية الشراء

بمجرد أن تحدد الصندوق الذي تريده، يمكنك تنفيذ عملية الشراء. للقيام بذلك، ستحتاج إلى معرفة رمز المؤشر الخاص بالصندوق، وهو رمز مكون من ثلاثة أو أربعة أو خمسة أحرف، وتدخله في منصة التداول الخاصة بك. ستحتاج أيضًا إلى معرفة تكلفة السهم الواحد في الصندوق لتحديد عدد الأسهم التي يمكنك شراؤها بأموالك المتاحة.

بمجرد إدخال معلومات الصفقة، اضغط على زر الشراء وستمكل الأسهم في الصندوق.

ما الذي يجب مراعاته عند الاستثمار في صناديق المؤشر ذات التكلفة المنخفضة

أهم شيئين يجب معرفتهما عن الاستثمار في صناديق المؤشر ذات التكلفة المنخفضة هما عوائد المؤشر على المدى الطويل وتكلفة امتلاك صندوق المؤشر. بمعنى آخر، ستريد أن تحقق أكبر عائد ممكن مع دفع أقل مبلغ ممكن لشركة الصناديق لتحقيق ذلك العائد.

العوائد على المدى الطويل

يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن أفضل صندوق مؤشر أن يتحققوا أولاً من العوائد التي يمكن أن يحققها.

أداء المؤشر على المدى الطويل هو مقياس جيد لكيفية أدائه في المستقبل، لكنه ليس ضمانًا. ستعرض أي صندوق أدائه على مدى فترة تتراوح من سنة إلى عشر سنوات بالإضافة إلى منذ بداية الصندوق. سيظهر لك العائد السنوي المركب خلال هذه الفترات، بحيث يمكنك أن تتصور ما يمكن أن تكسبه في سنة متوسطة.

من المحتمل أن تؤدي صناديق الأسهم أداءً أفضل على المدى الطويل من صناديق السندات، لكن السندات قد تتفوق على الأسهم خلال فترات زمنية أقصر. خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة، ستنخفض أسعار السندات.

على سبيل المثال، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا حوالي 10% سنويًا على مدى فترات طويلة.

مؤشر S&P 500 هو مؤشر يتابعه الكثيرون، لكن العديد من شركات الصناديق تخلق مؤشرات خاصة بها ليست معروفة على نطاق واسع. لذلك، ستحتاج إلى مراجعة العوائد طويلة الأمد لصندوق المؤشر على مر الزمن لمعرفة كيف يمكن أن يؤدي.

وعند الاستثمار في الصناديق، لا تنس أهمية الانحراف المتوسط. هذا المصطلح الفني في الاستثمار يعني بشكل فعال أن أداء الصندوق يتجه نحو متوسطه على المدى الطويل. لذلك، الصناديق التي كانت تتفوق على متوسطها على مدى سنة أو اثنتين من المرجح أن تعود إلى متوسطها على المدى الطويل أكثر من أن تظل فوق الاتجاه. الانحراف المتوسط هو أحد مفاهيم الاستثمار العديدة؛ وهو ليس ضمانًا لأي أداء مستقبلي.

التكلفة

تخيل أن لديك خيار تناول هامبرغر بيج في مطعمين ماكدونالدز. كلاهما يقدم نفس البرغر، لكن أحدهما يفرض سعرًا أعلى. يمكنك حرفيًا شراء نفس الشيء ولكن تدفع أكثر مقابل ذلك في أحد الموقعين.

نفس الأمر ينطبق على صناديق المؤشر التي تعتمد على نفس المؤشر. النقطة الأساسية للمستثمرين في صناديق المؤشر هي تجنب التكاليف غير الضرورية، ويمكن لبعض الفحوصات أن تساعدك على ذلك.

للتحقق من تكلفة الصندوق، يمكنك البحث بسرعة لمعرفة نسبة المصاريف الخاصة به. كلما كانت نسبة المصاريف أقل، كان ذلك أفضل، لأنه سيؤدي إلى عوائد أعلى على الاستثمارات.

للعثور على صناديق ذات نسب مصاريف منخفضة أو صناديق بدون عمولة بيع، يمكنك البحث عنها في مواقع الوسطاء مثل Fidelity Investments وCharles Schwab.

9 صناديق مؤشر منخفضة التكلفة لمؤشر S&P 500

يعد مؤشر S&P 500 واحدًا من أكثر المؤشرات متابعة في العالم، ويوجد العديد من صناديق المؤشر التي تتتبعه. مثل ذلك البرغر في ماكدونالدز، فإن عوائد هذه الصناديق ستكون متقاربة مع مرور الوقت، لذا فإن المميز الرئيسي هو نسبة المصاريف لكل صندوق.

إليك تسعة من أدنى الصناديق تكلفة التي تتبع مؤشر S&P 500:

من الجدير بالذكر أن العديد من الصناديق الأخرى تعتبر “متتبعات خفية”، بمعنى أنها لا تتبع مؤشرًا بشكل تقني، لكنها تفعل ذلك عمليًا بسبب ما تملكه. العديد من هذه الصناديق تفرض رسومًا أعلى بكثير من الصناديق ذات التكلفة المنخفضة المذكورة أعلاه، وقد لا تقدم نفس الأداء العالي.

صناديق المؤشر ذات التكلفة المنخفضة: ETFs مقابل الصناديق المشتركة

يمكنك شراء صناديق المؤشر ذات التكلفة المنخفضة إما كـ ETF أو كصندوق مشترك، وستتوفر مؤشرات معروفة مثل S&P 500 بكلا النوعين. على سبيل المثال، القائمة أعلاه تحتوي على كلا النوعين. (رموز المؤشر الثلاثية الأحرف خاصة بـ ETFs، بينما الرموز الخماسية خاصة بالصناديق المشتركة.)

في كثير من الحالات، ما يحدد نوع الصندوق الذي يمكنك شراؤه هو المنصة التي تستخدمها. بمعنى، بعض المنصات مثل خطط التقاعد 401(k) ستسمح لك بشراء صناديق مشتركة فقط. وبالمثل، بينما تتوفر ETFs عادةً في جميع الوسطاء الذين يسمحون بتداول الأسهم، قد لا تتمكن من شراء جميع الصناديق المشتركة، اعتمادًا على علاقة الوسيط مع شركة الصناديق. على سبيل المثال، معظم الوسطاء لا يحملون صندوق فيديليتي بدون رسوم، لذلك ستحتاج إلى الذهاب إلى فيديليتي للحصول عليه.

نظرًا لإمكانية اختيار أي صندوق S&P 500، فليس هناك سبب كبير لتفضيل ETF على الصندوق المشترك أو العكس. في النهاية، ما تبحث عنه هو أقل صندوق تكلفة يحقق نفس الأداء الاستثماري العام.

الخلاصة

الفرق الرئيسي بين صناديق المؤشر التي تتبع نفس المؤشر هو ببساطة التكلفة. لهذا السبب، ينصح الخبراء المستثمرين بالتركيز على نسب المصاريف عند النظر إلى الصناديق المبنية على مؤشرات معروفة مثل S&P 500. الرسوم التي لا تذهب إلى جيب مدير الصندوق هي أموال يمكن أن تتراكم لك على مدى سنوات.

إخلاء مسؤولية تحريرية: يُنصح جميع المستثمرين بإجراء أبحاث مستقلة حول استراتيجيات الاستثمار قبل اتخاذ قرار استثماري. بالإضافة إلى ذلك، يُنصح المستثمرون بأن أداء المنتجات الاستثمارية السابقة لا يضمن ارتفاع الأسعار في المستقبل.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات