Компания Qualcomm(QCOM.US)отчет за первый квартал финансового года 2026: ожидается, что доходы от мобильных чипов во втором финансовом квартале снизятся примерно до 6 миллиардов долларов

Недавно компания Qualcomm (QCOM.US) провела телефонную конференцию по финансовым результатам за первый квартал 2026 финансового года. В компании отметили, что несмотря на сильный спрос со стороны конечных потребителей, мобильная индустря сталкивается с серьезным дефицитом памяти. В связи с ростом цен на хранение данных, ожидается, что доходы от мобильных чипов во втором квартале снизятся примерно до 6 миллиардов долларов, что отражает прямое давление цепочки поставок на объемы отгрузки.

Что касается показателей, в этом квартале Qualcomm достигла рекордных доходов в 12,3 миллиарда долларов, а скорректированная по международным стандартам прибыль на акцию составила 3,50 доллара.

В частности, доходы подразделения QCT (чиповая деятельность) достигли рекордных 10,6 миллиарда долларов, что было обусловлено сильными результатами флагманских смартфонов; доходы автомобильного сегмента выросли на 15% по сравнению с прошлым годом и составили 1,1 миллиарда долларов, также установив рекорд; бизнес в области интернета вещей показал позитивную динамику в промышленности, на периферийных сетях и в области умных очков.

Компания прогнозирует во втором квартале доходы в диапазоне от 10,2 до 11 миллиардов долларов, а скорректированная прибыль на акцию — от 2,45 до 2,65 доллара.

Несмотря на вызовы со стороны цепочки поставок, позиция Qualcomm на рынке премиум-класса остается устойчивой. В отношении предстоящего запуска флагманских устройств Samsung (серия Galaxy S26) компания подтвердила, что ожидает сохранить около 75% рыночной доли, что соответствует предыдущим прогнозам.

Кроме того, компания особо отметила запуск смартфона с искусственным интеллектом Doubao AI, разработанного ByteDance, назвав это важной вехой в переходе к «естественно-интеллектуальным смартфонам».

Вопросы и ответы

Оператор: Первый вопрос задает Джошуа Бухалтер из TD Cowen. Пожалуйста, задавайте ваш вопрос.

Интервьюер: Здравствуйте, спасибо за ответ. Хотелось бы начать с обзора рынка смартфонов. Помимо цен на память, есть ли другие факторы, вызывающие слабость? Рад слышать о подтверждении доли Samsung, но, по моему мнению, важнее — как мы должны оценивать общий объем рынка на весь год? Считаете ли вы, что эта корректировка запасов — последний подобный вопрос, который вы видели в марте? Спасибо.

Кристиано Амон: Спасибо за вопрос, Джошуа. Начну я, а затем передам слово Акашю для дополнительных деталей. Всё это связано на 100% с памятью. На самом деле, я хочу сказать, что макроэкономические показатели остаются очень сильными. Мы видим, что спрос на смартфоны продолжает быть высоким. Благодаря нашим лицензиям у нас хорошее понимание общего спроса. Мы также видим очень сильные показатели продаж.

К сожалению, я считаю, что то, что мы наблюдали в первом квартале и что заложено в наших прогнозах на второй квартал, — это полностью зависит от доступности памяти. Как вы знаете, все признаки указывают на то, что доступность DRAM для потребительской электроники, особенно смартфонов, фактически снизилась по сравнению с прошлым годом, поскольку приоритеты сместились в сторону HBM для дата-центров. Я считаю, что объем рынка будет определяться именно этим.

Мы видим, что клиенты немедленно реагируют и корректируют свои производственные планы, чтобы адаптироваться к доступной памяти. Акаш, хочешь добавить что-то?

Акаш Пальхивала: Нет, я считаю, что это уже охвачено.

Интервьюер: Хорошо, спасибо, Кристиано. Следующий вопрос — исходя из ваших прогнозов по QCT, рост в автомобильном сегменте кажется довольно значительным по сравнению с предыдущим кварталом. Это отражение заказов на ADAS, о которых вы ранее говорили? Может быть, вы расскажете о драйверах и о том, насколько эта тенденция может сохраняться? Спасибо.

Кристиано Амон: Большое спасибо. Как мы постоянно говорим, наши проектные запасы в автомобильной сфере продолжают превращаться в доходы, особенно с учетом массового производства новых моделей и их запуска. Поэтому мы продолжаем видеть рекордные показатели в автомобильном бизнесе.

Мы знаем, что не следуем за рынком, а скорее за ростом нашей доли. Мы очень воодушевлены этим трендом. Хочу сказать, что у нас хорошие прогнозы по доходам на 2029 год, и все идет в правильном направлении.

Мы продолжаем получать новые заказы на дизайн. Наше положение в отрасли становится сильнее. Благодаря этой платформе мы видим, что Flex приобретает привлекательность, способную обеспечить ADAS и цифровые кабины в рамках одного чипсета. Мы видим, что некоторые крупные проекты, которые, по нашим оценкам, уже перешли в стадию массового производства. Мы также объявили о широком сотрудничестве с Volkswagen.

Что касается вашего комментария, он верен. Как только OEM смогут увидеть наши решения, например, стек с BMW, это станет для них опцией, и мы получим больше интереса к ADAS. Мы видим рост интереса, и эти проекты идут очень хорошо.

Оператор: Следующий вопрос задает Самик Чаттерджи из Morgan Stanley. Пожалуйста, задавайте ваш вопрос.

Интервьюер: Здравствуйте, спасибо за ответы. У меня есть вопрос о дата-центрах и смартфонах. Возможно, Кристиано, вы можете дать последние сведения о прогрессе с клиентами в области дата-центров. Учитывая колебания на рынке памяти, это мешает вам или, наоборот, ускоряет обсуждения из-за повышенного внимания к спискам материалов? И есть ли у вас дополнительные комментарии? Спасибо.

Кристиано Амон: Спасибо, Самик. Начну с дата-центров. Всё идет по плану. Единственный публичный клиент — (неразборчиво), и у нас уже начались отгрузки. Мы продолжаем работать с ними по рабочим нагрузкам и независимыми разработчиками программного обеспечения.

Нас вдохновляет прогресс в нашей дорожной карте. Мы получаем очень позитивные отзывы, и, судя по широкому контакту, такие компании, как наши, ведут диалог с крупнейшими крупномасштабными корпорациями и облачными провайдерами.

У нас есть уникальные решения. Мы говорим, что у нас есть платформа, специально предназначенная для разбиения дата-центров. В некоторых рабочих нагрузках, таких как декодирование, мы показываем очень хорошие результаты, используя разные подходы к вычислениям и памяти. Если что-то и есть, то это подтверждение того, что при разбиении дата-центров есть смысл иметь специализированное оборудование, а не полагаться только на GPU. Это вызывает у нас хороший интерес.

Сейчас мы сосредоточены на выполнении. Мы достигли нескольких ключевых этапов. В одном направлении — CPU. Помимо совместимых с Arm Orion, мы добавили RISC-V CPU в наш план и работаем над AI250 и новой архитектурой памяти.

На инвесторских мероприятиях мы расскажем подробнее о дорожной карте. Пока все идет по плану. Мы по-прежнему ожидаем начать показывать доходы с 2027 года и чувствуем себя уверенно. Просто продолжайте следить за выполнением. Перед тем, как я передам слово Акашю, есть ли что-то, что ты хотел бы добавить?

Акаш Пальхивала: Нет, я считаю, что это уже охвачено.

Интервьюер: Хорошо, спасибо, Кристиано. Еще один вопрос — относительно памяти. Мы ожидаем, что рынок будет расти, и, судя по всему, Apple продолжит получать непропорциональную долю DRAM. Возможно ли это? Как вы работаете со всеми партнерами, чтобы справиться с этим?

Кристиано Амон: Трудно делать точные прогнозы, но я напомню, что у нас есть еще один крупный клиент с собственным отделом памяти. В целом, крупные OEM, скорее всего, смогут обеспечить достаточный запас памяти, делая приоритетные решения, а меньшие — менее подвержены рискам.

Это, скорее, проблема всей отрасли. Ни один OEM не застрахован. В целом, я считаю, что текущие ограничения — это не спрос, а именно цепочка поставок.

Интервьюер: Хорошо. Следующий вопрос — как вы оцениваете влияние более высокого среднего уровня цен на Snapdragon при меньших объемах продаж? Как это скажется на вашей прибыли QCT EVT?

Акаш Пальхивала: Да, как вы знаете, CJ, мы очень хорошо работаем в сегменте премиум и высокого класса. Поэтому при росте продаж в этих сегментах это обычно идет нам на пользу.

Оператор: Следующий вопрос — от Бена Рейцеса из Melius Research. Пожалуйста, задавайте ваш вопрос.

Интервьюер: Да, здравствуйте. Спасибо за ответы. У меня есть вопрос о памяти. Учитывая рост Apple и их двузначные показатели, возможно, они продолжат получать непропорциональную долю DRAM. Это реально? Как вы взаимодействуете со всеми партнерами, чтобы справиться с этим?

Является ли такой дисбаланс в поставках и росте доли потенциальной причиной неопределенности на следующий финансовый год?

Кристиано Амон: Трудно предсказать, но я напомню, что у нас есть еще один крупный клиент с собственным отделом памяти. В целом, крупные OEM, скорее всего, смогут обеспечить достаточный запас памяти, делая приоритетные решения, а меньшие — менее подвержены рискам.

Это, скорее, проблема всей отрасли. В целом, я считаю, что нехватка — это не спрос, а ограничения цепочки поставок.

Интервьюер: Хорошо. Следующий вопрос — о дата-центрах. Как вы оцениваете доступность памяти для них, особенно после недавних событий с декодированием? Можете ли вы дать свежие сведения о вашем участии и прогрессе с NVIDIA и Howard? Спасибо.

Кристиано Амон: Это то, что я могу сказать заранее, до начала наших инвесторских мероприятий. Во-первых, у нас есть признание в отрасли, и многие компании признают технологические возможности Qualcomm. Мы хорошо известны своей технической реализацией.

Мы понимаем динамику вычислений и памяти, и, учитывая широту нашего IP-плана, мы одни из немногих, кто работает с мощностью от менее 5 Вт до 500 Вт.

Когда мы входили на этот рынок, мы сосредоточились на трендах развития, особенно на разборных решениях. Вы правильно отметили, что, например, в декодировании мы очень конкурентоспособны по энергопотреблению, стоимости, плотности вычислений и памяти.

Мы сосредоточены на выполнении. Получаем очень положительные отзывы от крупных компаний. Сейчас у нас есть готовое оборудование, и мы показываем результаты. Мы продолжим в том же духе.

Оператор: Благодарю. На этом сегодняшний вопросно-ответ завершен. Господин Амон, есть ли что-то, что вы хотели бы добавить перед завершением конференции?

Кристиано Амон: Да, я хотел бы добавить, что, к сожалению, весь сектор страдает от нехватки памяти, но нас очень воодушевляет тот фундамент, который мы закладываем для сохранения актуальности в различных отраслях. Мы идем по пути достижения целей по диверсификации доходов к 2029 году.

Мы достигли рекордных успехов в области будущих возможностей роботов и физического AI в робототехнике — это отличный пример для Edge AI, помимо автономных автомобилей. Мы верим, что создаем совершенно новую компанию, актуальную во многих рынках.

Мы продолжим следовать нашему плану. Благодарим наших партнеров, поставщиков, сотрудников за поддержку в условиях нехватки памяти. Ждем следующего квартала, чтобы снова с вами пообщаться.