Щойно компанія стала публічною, вона привернула увагу, «Новий входження до складу Гонконгського індексу» очікується включити до складових акцій, і деякі інвестиційні фонди вже почали раніше планувати свої дії.

Фінансове співтовариство 22 лютого повідомляє (журналіст Чжоу Сяоя): Перший торговий день після свят, індекс Гонконгу та технологічний індекс Гонконгу, хоча й не закрилися зростанням, але зростання концепту AI відбулося як і передбачалося.

20 лютого три основні індекси Гонконгу закрилися зниженням. Зокрема, індекс технологій Гонконгу знизився на 2,91%, індекс Гонконгу — на 1,10%, а індекс державних підприємств — на 1,22%. У порівнянні з подальшим падінням індексу технологій, нові акції AI, що торгуються на Гонконгській біржі, зросли, і користувачі почали пропонувати переглянути склад індексу Гонконгу.

Alibaba, Tencent, Meituan та інші були визначені як “старі” компоненти індексу Гонконгу, які пропонують виключити. Також індекс біотехнологій Гонконгу того ж дня зріс на 0,96%, а нафтові акції продемонстрували зростання.

Варто зазначити, що хоча ETF-індекси, такі як індекс інтернету Гонконгу та індекс технологій Гонконгу, що мали найбільший приплив капіталу перед святами, не показали зростання, окремі сильні акції отримали участь у розміщеннях через відкриття нових позицій, а сектор, що демонструє активність, вже раніше отримував додаткові інвестиції від активних фондів.

Значне зростання акцій AI у Гонконгу

На закритті 20 лютого, компанія Zhituo продовжила демонструвати сильний ріст, піднявшись на 42,72%, до 725 гонконгських доларів; MiniMax також піднявся на 14,52%, до 970 гонконгських доларів. Обидва лідери AI у середині торгів досягли ринкової капіталізації понад 300 мільярдів гонконгських доларів, що у 4-5 разів більше порівняно з початком торгів.

Однак ці дві нові акції, що з’явилися цього року, поки що не увійшли до складу індексу технологій Гонконгу. У порівнянні з падінням індексу технологій на 2,91% за один день, компоненти Alibaba, NetEase, Baidu та інші знизилися більш ніж на 4%. Це призвело до того, що ринкова вартість цих двох лідерів AI вже наближається до Baidu, JD.com і перевищує такі компанії, як Kuaishou і Ctrip, що входять до складу індексу технологій Гонконгу.

Користувачі почали обговорювати можливі зміни у складі індексу “старі” та “нові” компоненти. Alibaba, Tencent, Meituan, Xiaomi, BYD, Kuaishou, JD.com і Baidu пропонують виключити з індексу “старі” компоненти, натомість у список “нових” увійшли Zhituo, MiniMax, Lankei, GigaDevice та інші.

На фоні того, що більшість індивідуальних інвесторів лише спостерігають за зростанням цін, інституційні інвестори вже отримали вигоду. Zhituo та MiniMax раніше були популярними об’єктами для первинного розміщення акцій (IPO), і керівники відкритих фондів неодноразово отримували участь у розподілі нових акцій.

Наприклад, Zhituo, один із “шести великих тигрів” AI, під час IPO отримав підтримку від міжнародних довгострокових фондів, відомих промислових капіталів та інвестиційних організацій. Тоді в результаті розподілу, GF Fund був серед базових інвесторів, а Bosera Funds (міжнародний), China Asset Management (Hong Kong), Huaxia Fund тощо отримали акції як пов’язані клієнти.

Розміщення MiniMax привернуло увагу інвестиційних компаній, таких як Harvest Hong Kong та E Fund, а також інші відомі фонди, включаючи Bosera Funds (міжнародний) та Huaxia Fund.

З іншого боку, багато компонентів індексу технологій Гонконгу були зменшені у четвертому кварталі минулого року. За даними Wind, кількість фондів, що тримали Alibaba на кінець четвертого кварталу минулого року, становила 908, що на 20% менше порівняно з попереднім періодом, а обсяг і кількість акцій зменшилися. Зокрема, у портфелі таких фондів, як China Europe Digital Economy, Managed by Wang Guizhong, та Xingquan Heheng, Alibaba було виключено з останнього списку.

Акції Xiaomi, SMIC, BYD, Tencent, Kuaishou та інші компоненти також були зменшені у четвертому кварталі минулого року активними фондами, але Meituan у цей період отримала додаткові понад 17 мільйонів акцій від активних фондів.

Нафтовий та інноваційний фармацевтичний сектор демонструють зростання

Через геополітичні фактори ціни на нафту останнім часом зростають, і нафтовий сектор у Гонконгу також демонструє зростання. За даними ринку, China National Petroleum Corporation (CNPC) лідирує, а China Oilfield Services та China Marine Oil також зросли більш ніж на 3%, а China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) і Kunlun Energy — у плюсі.

Нафтовий сектор є одним із секторів, що активно збільшували свої позиції у четвертому кварталі минулого року у рамках активних фондів. Наприклад, China National Petroleum і China Marine Oil у четвертому кварталі збільшили свої позиції більш ніж на 63 мільйони акцій; China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec) також додала понад 54 мільйони акцій.

Відомі керівники фондів активно збільшували свої позиції у нафтовому секторі, зокрема Liu Xu з Dacheng Gaoxin, Liu Yanchun з China Great Wall Performance Growth, Miao Yu з Dongfanghong Ruize. Вони пояснюють це тим, що у секторі нафти і хімії існує значний очікуваний потенціал. Керівник GF Huagang New Starting Point, Li Yaozhu, також додав нафтові акції, зазначаючи, що оцінка ресурсних компаній буде переглянута, а товарні ресурси залишаються привабливими для інвестицій.

Крім того, у індексі біотехнологій Гонконгу, що зріс у цей період, Baiji Shen Zhou піднявся більш ніж на 4%, Kangfang Biotech — більш ніж на 3%, а також зросли Sinopharm Group і Innovent Biologics. Хоча у четвертому кварталі активні фонди переважно зменшували свої позиції у секторі інноваційних ліків, деякі компанії все ж отримали підтримку від керівників фондів.

Наприклад, у портфелі Long March Medical Industry Select, керованому Liang Furui, у четвертому кварталі були додані акції Baiji Shen Zhou, Kangfang Biotech, Sinopharm Group і Kolon Bio, що отримали значне збільшення позицій.

Лян Фурей зазначив, що наприкінці минулого року багато інноваційних компаній були дуже привабливими за ціною. У своїх портфелях він застосовує стратегію розподілу між “BD” та “не BD” активами, орієнтуючись на внутрішню цінність та глобальні клінічні програми. “BD” — це компанії з внутрішніми pipeline, що мають високий рівень уваги з боку MNC та глобальних клінічних досліджень, а “не BD” — з урахуванням глобальної конкуренції та унікальності їхнього pipeline. Враховуючи завершення етапу збору даних для звітності та перехід до інноваційних трансформацій, збільшено позиції у компаніях, що займаються біотехнологіями.

Крім того, у четвертому кварталі минулого року, як і раніше, Baiji Shen Zhou і Baiji Shen Zhou були основними позиціями у портфелі Ping An Healthcare, і їх додатково підтримувалися. Керівник фонду Zhou Sixiong у своїй звітності зазначив, що у майбутньому він залишається оптимістичним щодо зростання інноваційних ліків та медичних пристроїв, і у четвертому кварталі стратегія інвестування зосереджувалася на секторі з високою динамікою, шукаючи компанії з високою цінністю та потенціалом зростання.