Енергетичний сплеск висвітлює приховані можливості зростання у малих капіталізаціях нафтових акцій

Енергетичний сектор переживає помітний сприятливий тренд, зумовлений стабільно високими цінами на нафту та міцними рівнями виробництва. Виробництво нафти у США продовжує зростати, тоді як ціни на сирий нафту West Texas Intermediate (WTI) залишаються приблизно на 7% вище рівнів минулого року. Це поєднання високих цін і збільшення обсягів виробництва створює сприятливі умови для всього енергетичного сектору, але акції малих нафтових компаній особливо добре позиціоновані для використання цього імпульсу завдяки їхній більшій чутливості до галузевих трендів.

Чому зростання цін на нафту сприяє малим капіталізаціям

Коли ціни на нафту залишаються високими, виробники мають сильний стимул максимально збільшувати обсяги виробництва — фактично, йде гонка за швидким видобутком максимальної кількості сирої нафти. Ця динаміка вигідна компаніям будь-якого розміру в енергетичному секторі, але менші компанії часто демонструють більш значні відсоткові прирости від зростання доходів і прибутків. Акції малих нафтових компаній пропонують інвесторам потенціал для швидшого зростання у порівнянні з більшими конкурентами, оскільки додаткові доходи становлять більш значний відсоток від загальної вартості компанії.

Поточне ринкове середовище фактично дозволяє компаніям оптимізувати економіку виробництва. Компанії, здатні ефективно масштабувати операції, отримують значну вигоду. Саме тому інвестори все частіше звертають увагу на нові маловартісні енергетичні компанії під час періодів стабільного зростання цін.

ProFrac Holding: Послуги гідравлічного розриву сприяють сильному імпульсу

ProFrac Holding (NASDAQ: ACDC) працює як постачальник обладнання та послуг у сфері нафти і газу, з особливим досвідом у гідравлічному розриві та виробництві пропантів. Пропант — пісок або керамічні матеріали, що використовуються для підтримки індукуваних гідравлічних тріщин — є критичним компонентом сучасних операцій з видобутку.

Недавні фінансові результати компанії підкреслюють її потенціал для інвесторів. У своєму останньому квартальному звіті ProFrac показала зростання доходів на 19% порівняно з попереднім кварталом, успішно перейшовши від негативного операційного прибутку до позитивного. Ще більш вражаюче — вільний грошовий потік більш ніж подвоївся і склав 25,8 мільйона доларів. Більша частина доходів надходить від сегменту симуляцій, який надає аналітичні та 3D-візуалізаційні інструменти для оцінки проектів з гідравлічного розриву.

Керівництво компанії прогнозує стабільне або покращене цінове позиціонування разом із зростанням прибутковості. Прогнози аналітиків підтримують цей оптимізм, з очікуваннями, що ціна акцій може перевищити 18 доларів — що є значним потенційним зростанням від тодішньої ціни близько 8,50 доларів за акцію.

Newpark Resources: Зростання за рахунок ефективності у ланцюгу постачання E&P

Newpark Resources (NYSE: NR) є прикладом підходу «збиральників і лопат» у енергетичних інвестиціях. Компанія постачає необхідні продукти та орендне обладнання для компаній з дослідження та видобутку (E&P) у всій енергетичній галузі, отримуючи вигоду від зростання виробничої активності без безпосереднього ризику коливань цін на сировину.

Асортимент продукції Newpark включає бурильні рідини, необхідні для операцій з видобутку нафти, та системи настилу, що використовуються на тимчасових майданчиках. Що відрізняє недавні результати компанії, — це якість зростання прибутку. У періоді звітності за перший квартал чистий дохід зріс на 30%, попри незначне зниження доходів — свідчення підвищення операційної ефективності та кращого управління витратами.

Інвестори особливо відзначили коментарі керівництва щодо прискорення активності оренди. Ця тенденція свідчить про подальше зростання у наступних кварталах, оскільки енергетичні компанії нарощують свою операційну діяльність. Для інвесторів, які шукають експозицію до зростаючої активності без прямого ризику коливань сировинних цін, цей профіль є привабливим.

Southwestern Energy: Мерджерські динаміки як основний каталізатор

Southwestern Energy (NYSE: SWN) працює як компанія з дослідження та видобутку нафти і природного газу, зосереджена на розробці нетрадиційних ресурсів у Пенсильванії, Західній Вірджинії, Огайо та Луїзіані. З фундаментальної точки зору, останні операції компанії викликають мало ентузіазму, з урахуванням недавнього чистого збитку, що робить акції менш привабливими.

Однак інвестиційна історія зосереджена на статусі Southwestern Energy як об’єкта для злиття. Chesapeake Energy (NASDAQ: CHK) запропонувала злиття з Southwestern Energy, але угода зазнала затримки регуляторів на початку 2024 року після запитів додаткової інформації. Очікуваний термін завершення — середина 2024 року, що створює обмежений час для інвесторів, зацікавлених у арбітражі злиття.

Хоча це більш спекулятивна позиція порівняно з операційними покращеннями інших малих нафтових компаній, згаданих вище, вона ілюструє різноманітність каталізаторів, що впливають на доходи цього сегмента енергетичного сектору.

Загальний аргумент на користь малих нафтових акцій

Малі нафтові компанії наразі представляють привабливий інвестиційний набір для тих, хто вірить у подальше зростання енергетичного сектору. Поєднання високих цін на сировину, сильних стимулів до виробництва та операційних покращень у нових енергетичних компаніях створює сприятливий профіль ризик-доходність. Інвесторам, які розглядають можливість входу в цей сегмент ринку, слід проводити ретельну аналізу окремих компаній, але поточний фон сектору підтримує підвищену увагу до менших гравців, здатних принести значний прибуток.