Навігація по срібним ETF: ваш повний інвестиційний гід 2025 року

Ринок дорогоцінних металів у 2025 році стрімко зростав, оскільки інвестори шукали активи-укриття на тлі геополітичної напруги та змін у торговельній політиці. Зокрема, срібло привернуло значну увагу, коли воно прорвало свій рекорд 1980 року в розмірі US$49.95, досягнувши нового піку в US$58.83 наприкінці 2025 року. Для тих, хто прагне скористатися цим імпульсом, ETF на срібло пропонують доступний і диверсифікований спосіб отримати експозицію як до самого металу, так і до компаній, що його добувають. Розуміння того, який ETF на срібло відповідає вашим інвестиційним цілям, вимагає знань про різні доступні варіанти на сучасному ринку.

Чому ETF на срібло важливі як інструмент диверсифікації

На відміну від купівлі фізичних срібних зливків або складних ф’ючерсних контрактів, ETF на срібло забезпечують більш практичну альтернативу для більшості інвесторів. Ці біржові інструменти об’єднують капітал у єдину позицію, функціонуючи подібно до взаємних фондів, але з додатковою перевагою торгівлі на біржах, як звичайні акції. Це робить їх особливо привабливими для інвесторів, які хочуть додати експозицію до дорогоцінних металів без проблем із зберіганням або технічних бар’єрів прямого володіння.

Перевага інвестування через ETF полягає у їхній вбудованій диверсифікації та професійному управлінні. Багато фондів автоматично ребалансуються, зменшуючи навантаження на окремих інвесторів щодо постійного моніторингу своїх позицій. Крім того, коефіцієнти витрат значно варіюються між різними ETF на срібло, тому порівняння витрат є важливою частиною вашого вибору.

Два різні шляхи: ціна споту срібла vs. акції з видобутку

При оцінюванні ETF на срібло інвестори стикаються з фундаментальним вибором. Перша категорія відстежує ціну фізичного срібла безпосередньо, дозволяючи отримати негайний виграш від зростання ціни. Друга категорія зосереджена на акціях компаній, що займаються видобутком срібла та стрімінгових компаніях, де доходи залежать не лише від цін на метал, а й від результатів роботи компаній та динаміки галузі.

Ця різниця важлива, оскільки кожен підхід має різні профілі ризику та потенціал доходності. ETF на фізичне срібло забезпечують просту експозицію до ціни, але мають обмежений потенціал зростання понад приріст металу. ETF, орієнтовані на видобуток, можуть посилювати прибутки при зростанні цін на срібло — оскільки доходи цих компаній зростають разом із вартістю товару, — але водночас вводять ризики, пов’язані з окремими компаніями.

ETF на фізичне срібло: безпосередня експозиція до металу

1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

З приблизно US$26.33 мільярдами активів і ціною однієї одиниці US$51.21 станом на 1 грудня 2025 року, iShares Silver Trust залишається найбільшим ETF на срібло у світі. Фонд забезпечує просте відстеження ціни срібла за Лондонською асоціацією срібних ринків (LBMA), володіючи 508 мільйонами унцій фізичного срібла. Інвесторам слід враховувати, що цей траст працює поза рамками стандартних правил інвестиційних компаній, що може сприйматися як більш проста структура.

2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)

Для інвесторів, які цінують безпеку без складнощів із зберіганням, Sprott Physical Silver Trust є привабливим варіантом. Управляючи US$11.61 мільярдами активів і ціною однієї одиниці US$18.65, цей траст зберігає 191.12 мільйона унцій срібла у лондонських барах Good Delivery. Важливо, що повна конвертованість фонду дозволяє власникам, що відповідають мінімальним вимогам — приблизно десять 1000-унцевих барах — безпосередньо вимагати фізичне срібло, що з’єднує володіння ETF із реальним металом.

3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

Пропозиція Aberdeen Standard пропонує спрощену альтернативу з активами на суму US$3.71 мільярда і ціною однієї одиниці US$53.71. Її коефіцієнт витрат становить 0.3 відсотка, що є одним із найнижчих у категорії ETF на фізичне срібло. Фонд підтримує свої акції 45.51 мільйонами унцій, збережених у безпечних сховищах JPMorgan Chase Bank у Лондоні, забезпечуючи повну прозорість щодо базових активів.

4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)

Запущений у 2008 році, цей ETF орієнтований на конкретний профіль інвестора: тих, хто налаштований на бичачий тренд срібла і здатен активно моніторити ринок. З активами на рівні US$1.33 мільярда і ціною однієї одиниці US$107.32, цей змагальний фонд прагне забезпечити подвійний щоденний результат від індексу Bloomberg Silver Subindex. Коефіцієнт витрат 0.95 відсотка відображає вартість підтримки цих щоденних деривативних стратегій через ф’ючерсні контракти.

5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)

Торгуючи у протилежному напрямку, цей ETF забезпечує страховку портфеля від зниження цін на срібло. Його активи на рівні US$73.71 мільйона і ціна однієї одиниці US$9.51 відображають його спеціалізоване застосування. Спроектований для захоплення негативного двократного щоденного результату Bloomberg Silver Subindex, цей фонд підходить досвідченим трейдерам із високою толерантністю до ризику та дисциплінованим щоденним контролем.

Видобуток і стрімінг: використання результатів компаній

1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

Global X Silver Miners ETF відкриває двері до зростання капіталу в секторі видобутку. Контролюючи US$3.93 мільярда і маючи ціну однієї одиниці US$77.66, цей фонд об’єднує провідні компанії з видобутку срібла та роялті. Основні активи включають Wheaton Precious Metals (22.5%), Pan American Silver (12.3%) і Coeur Mining (8.1%). Коефіцієнт витрат 0.65 відсотка залишається розумним, враховуючи складність портфеля та географічне диверсифікування у кількох юрисдикціях.

2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

Цільовий сегмент — малі компанії, і цей ETF є «першим і єдиним ETF, спеціально створеним для малих компаній із видобутку срібла». З активами на рівні US$2.97 мільярда і ціною однієї одиниці US$26.09, він пропонує експозицію до новачків галузі. Основні активи включають Hecla Mining (11.3%), First Majestic Silver (10.3%) і Coeur Mining (8.7%), з операціями у Канаді, США та Великій Британії.

3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

З найнижчим коефіцієнтом витрат серед ETF на видобуток срібла — 0.39 відсотка, цей фонд забезпечує ефективну глобальну експозицію. З активами на рівні US$630 мільйонів і ціною однієї одиниці US$31.59, приблизно 69 відсотків активів торгується на канадських біржах. Лідером за вагою є Hecla Mining (15.5%), далі Industrias Peñoles (11.7%) і Fresnillo (10%).

4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)

Новий фонд, запущений у січні 2025 року, поєднує фізичне срібло з акціями компаній, що займаються видобутком — гібридний підхід, що відрізняє його від чисто видобувних фондів. Управляючи US$453.7 мільйонами і ціною однієї одиниці US$51.31, його двонапрямна експозиція включає Sprott Physical Silver Trust (14.3%), First Majestic Silver (27.12%) і Endeavour Silver (10.6%). Коефіцієнт управління 0.65 відсотка відображає цю змішану стратегію.

5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)

Запущений у лютому 2025 року, цей ETF є найновішим у цій групі. З активами на рівні US$134.42 мільйона і ціною однієї одиниці US$41.18, а також коефіцієнтом управління 0.89 відсотка, його активне управління дозволяє частіше ребалансуватися, ніж пасивні аналоги. Топ-активи включають OceanaGold (4.32%), G Mining Ventures (4.18%) і Equinox Gold (4.16%), забезпечуючи диверсифіковану експозицію до дорогоцінних металів і компаній, що їх добувають.

Вибір вашого ETF на срібло: стратегічна рамка

Вибір між ETF на срібло залежить від вашого інвестиційного горизонту, толерантності до ризику та ринкового прогнозу. Фізичні ETF підходять консервативним інвесторам, що цінують безпосередню експозицію до товару з мінімальним ризиком компаній. ETF, орієнтовані на видобуток, приваблюють інвесторів, що прагнуть зростання і вірять, що компанії з видобутку перевищать фізичний метал під час бичачих ринків.

Новачки зазвичай починають із найбільших і найбільш ліквідних інструментів, таких як SLV або PSLV, а потім можуть досліджувати спеціалізовані фонди видобутку. Досвідчені трейдери можуть використовувати змагальні або зворотні ETF для тактичних позицій. Незалежно від вибору, порівняння коефіцієнтів витрат — які коливаються від 0.39 до 0.95 відсотка — допомагає максимізувати довгостроковий дохід після врахування витрат.

Як показав 2025 рік, роль срібла у диверсифікованому портфелі виходить за межі ностальгічної колекційної зацікавленості. Чи то ви віддаєте перевагу володінню фізичним металом, участі у видобувному секторі чи тактичному важелі, ETF на срібло пропонують структури, що підходять майже до будь-якої інвестиційної філософії та терміну.