Três ações de gás posicionadas para um forte crescimento de dividendos à frente

O setor de energia tem registado ganhos modestos nos últimos anos, com a ação média do setor a registar um retorno de cerca de 4% até à data em 2025, ficando bastante atrás do avanço de 18% do mercado mais amplo. Os preços mais baixos do crude têm pesado no desempenho deste segmento. No entanto, com a procura global por energia a manter-se robusta, investidores perspicazes estão a olhar para ações de gás estabelecidas e produtores de energia posicionados para capitalizar esta necessidade contínua. Aqui estão três oportunidades convincentes no setor de energia que merecem uma consideração séria.

A indústria tradicional de energia continua a representar um pilar crítico da economia global. Apesar dos obstáculos a curto prazo, várias ações líderes de gás e empresas de infraestrutura energética estão a gerar fluxos de caixa substanciais e a manter políticas de dividendos fortes. Para investidores focados em rendimento, estes nomes oferecem uma combinação atraente de rendimento atual e potencial de crescimento.

ConocoPhillips: Aumentar Retornos Através da Execução de Projetos

ConocoPhillips (NYSE: COP) destaca-se como um dos principais produtores integrados de petróleo e gás do mundo, ostentando um dos portfólios de ativos mais diversificados e de menor custo do setor. A empresa atualmente mantém uma economia de equilíbrio na faixa dos $40 por barril para o seu programa de capital principal, com a cobertura de dividendos a requerer aproximadamente $50 por barril. Com avaliações atuais de crude em torno de $60 por barril, a firma está a gerar um excedente de caixa substancial disponível para retornos aos acionistas.

O caminho para melhores retornos parece particularmente promissor. A empresa espera que a sua estrutura de custos de produção diminua de forma constante à medida que realiza eficiências adicionais com a sua aquisição transformadora da Marathon Oil. Mais significativamente, a ConocoPhillips está a avançar com três projetos massivos de gás natural liquefeito (GNL) juntamente com a sua iniciativa Willow Alaska, com previsão de conclusão até 2029. Estes desenvolvimentos por si só deverão acrescentar cerca de $6 mil milhões anuais ao fluxo de caixa livre até essa altura, assumindo um crude a $60—uma expansão significativa em relação aos $6,1 mil milhões gerados nos primeiros nove meses de 2025.

Esta crescente capacidade de geração de caixa está a permitir à ConocoPhillips expandir os seus retornos aos acionistas. A empresa recentemente aumentou o seu dividendo de 3,4% em 8% e tem como objetivo um desempenho de crescimento de dividendos entre os 10 primeiros no S&P 500 no futuro. Combinado com um programa ativo de recompra de ações, esta estratégia de retorno de caixa posiciona a empresa para oferecer retornos totais atraentes nos próximos anos.

Oneok: Sinergias e Expansão Impulsionam Crescimento Constante de Pagamentos

A Oneok (NYSE: OKE) opera como uma das maiores empresas de infraestrutura de midstream de energia nos Estados Unidos, com um modelo de negócio que gera fluxos de caixa previsíveis apoiados por contratos de longo prazo e estruturas tarifárias reguladas pelo governo. Esta base de caixa sustenta o seu atrativo rendimento de 5,6% atualmente.

A empresa tem perseguido uma expansão agressiva mas estratégica da sua plataforma de midstream. A sua aquisição em 2023 da Magellan Midstream Partners ampliou significativamente o seu alcance na infraestrutura de petróleo bruto e petróleo refinado. Subsequentemente, a empresa adquiriu participações controladoras e posteriormente totais em Medallion Midstream e EnLink por um investimento combinado de $10,2 mil milhões até 2025. A gestão espera captar várias centenas de milhões de dólares em sinergias de custos e benefícios operacionais destas transações transformadoras nos próximos anos.

Para além do crescimento impulsionado por fusões, a Oneok aprovou múltiplos projetos de expansão orgânica, incluindo o Terminal de Exportação de Logística de Texas City e o Gasoduto Eiger Express. Estas iniciativas de capital deverão atingir operação comercial até meados de 2028, proporcionando fluxos de rendimento adicionais. Juntos, estas sinergias de fusão e projetos orgânicos deverão proporcionar crescimento suficiente de fluxo de caixa para suportar aumentos de dividendos de 3-4% ao ano—uma história de rendimento estável e fiável que pode impulsionar retornos superiores para os acionistas.

NextEra Energy: Crescimento Regulamentado e Trajetória de Lucros a Longo Prazo

A NextEra Energy (NYSE: NEE) representa uma plataforma diversificada de infraestrutura energética que combina uma grande utilidade elétrica regulada com um negócio dinâmico de desenvolvimento e gestão de recursos energéticos. A operação da utilidade na Florida gera lucros regulados por tarifas que tendem a aumentar ao longo do tempo, enquanto o segmento de recursos energéticos desenvolve e opera ativos contratados a longo prazo e infraestrutura regulada. Este motor de lucros duplo suporta um rendimento de 2,8%.

A NextEra posiciona-se como principal beneficiária do crescimento da procura por eletricidade. A sua utilidade compromete-se a investir mais de $100 mil milhões até 2032 para modernizar e expandir a infraestrutura de energia na Florida, de modo a atender à crescente procura dos clientes. Paralelamente, a sua plataforma de recursos energéticos está a investir bilhões na construção de capacidade de transmissão, expansão de sistemas de gasodutos naturais e desenvolvimento de novos projetos de energia renovável. Estes programas de capital plurianuais deverão gerar um crescimento do lucro por ação superior a 8% ao ano na próxima década.

Esta trajetória de lucros sustentada está a permitir à NextEra aumentar substancialmente o seu dividendo, com uma subida planeada de 10% no próximo ano, seguida de um crescimento anual de 6% até pelo menos 2028. A combinação de expansão fiável dos lucros, investimento em infraestrutura e aumento dos pagamentos de dividendos posiciona a NextEra para produzir retornos totais atrativos no futuro.

Três Principais Empresas de Energia a Observar

Estas três empresas—ConocoPhillips, Oneok e NextEra Energy—oferecem cada uma caminhos distintos para retornos atrativos através de uma combinação de potencial de valorização de capital e aumento constante de rendimento de dividendos. Quer seja através de ações de gás ligadas à produção de energia tradicional, infraestrutura de midstream ou modelos de utilidade regulada, os investidores têm opções legítimas para participar no papel contínuo do setor de energia na economia global. Os catalisadores de crescimento visíveis em cada empresa sugerem que o crescimento dos dividendos deve permanecer alcançável, proporcionando um componente de retorno significativo para os detentores de carteiras a longo prazo nos anos vindouros.