أفضل الأسهم التقنية للشراء مع تسارع طفرة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي

ثورة الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل استثمارات التكنولوجيا، ومصنعي أشباه الموصلات يظهرون في مقدمة هذا التحول. لقد وضعت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) نفسها كلاعب حاسم في سلسلة إمداد شرائح الذكاء الاصطناعي، مما يجعلها واحدة من أكثر الأسهم التقنية جاذبية للمستثمرين الباحثين عن النمو.

فهم انفجار طلب شرائح الذكاء الاصطناعي

تعمل TSMC كمصنع رئيسي للشرائح لشركات تكنولوجيا كبرى بما في ذلك Nvidia، وAdvanced Micro Devices، وBroadcom، وTesla، وApple. الشركة لا تنتج الشرائح فقط — بل تصنع الأساس الذي يُبنى عليه البنية التحتية الحديثة للذكاء الاصطناعي. في الربع الثالث من عام 2025، حققت TSMC أداءً ماليًا مذهلاً مع نمو إيرادات بنسبة 41% على أساس سنوي وحافظت على هامش ربح مذهل بنسبة 46%. ثم رفعت الشركة توقعاتها لنمو إيرادات عام 2025 إلى نطاق منتصف الثلاثينيات، مرتفعة من التوقعات السابقة حوالي 30%.

يصبح حجم الفرصة واضحًا عند فحص توقعات الصناعة. تتوقع شركة الأبحاث Gartner أن تتجاوز مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي 476 مليار دولار في عام 2025، مرتفعة بشكل كبير من 279 مليار دولار في 2024. يعكس هذا النمو الهائل الطلبات الحسابية الضخمة لأنظمة الذكاء الاصطناعي والنشر المستمر لمراكز البيانات حول العالم.

تقنية الشرائح من الجيل التالي تدفع النمو

تنتقل TSMC إلى إنتاج شرائح 2 نانومتر هذا الربع، مما يمثل قفزة تكنولوجية كبيرة من معيار 3 نانومتر الحالي. تهم هذه التطورات لأنها تستهلك من 25% إلى 30% أقل من الطاقة مقارنةً بسابقاتها من 3 نانومتر، مع تقديم أداء مكافئ. بالنسبة لمشغلي مراكز البيانات الذين يديرون الآلاف من الخوادم، فإن كفاءة الطاقة تترجم مباشرة إلى توفير تكاليف التشغيل — مما يجعل هذا التقدم التكنولوجي محفزًا قويًا لترقية المعدات.

عادةً ما يؤدي الانتقال إلى تقنية العقد المتقدمة إلى دورة استبدال عبر الصناعة. من المحتمل أن يحدد مصممو أجهزة الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي شرائح 2 نانومتر الجديدة لمزاياها في كفاءة الطاقة وقدرات الحوسبة. هذا يخلق بيئة مواتية لشراء الأسهم التقنية، حيث يضع كل من صانعي الشرائح والشركات التي تعتمد على منتجاتهم أنفسهم للتوسع.

تتداول TSMC حاليًا عند 23 ضعف أرباحها المتوقعة لعام 2026، مع توقعات محللي وول ستريت بنمو إيرادات بنسبة 20% للعام القادم. يعكس هذا التقييم ثقة المستثمرين في استمرار نمو الطلب وقيادة الشركة التكنولوجية.

بنية مراكز البيانات تدفع الطلب على أشباه الموصلات

تتطلب البنية التحتية الداعمة للذكاء الاصطناعي استثمار رأس مال هائل. تقدر شركة McKinsey أن يتم استثمار 5.2 تريليون دولار في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي حتى عام 2030، مع توجيه حوالي 3 تريليون دولار نحو أشباه الموصلات والأجهزة الحاسوبية. يمثل هذا مستوى غير مسبوق من تركيز رأس المال في مجال تكنولوجي واحد.

شركة Applied Digital، التي تعمل في قطاع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، تجسد فرصة الاستثمار في البنية التحتية الداعمة. أعلنت الشركة عن نمو إيرادات بنسبة 84% على أساس سنوي لتصل إلى 64.2 مليون دولار في ربعها الأخير. والأهم من ذلك، أن شركة Applied Digital حصلت على 11 مليار دولار من إيرادات الإيجار المتعاقد عليها لمجمع بياناتها في داكوتا الشمالية، مع عقود تمتد لمدة 15 عامًا. يوفر هذا التدفق من الإيرادات المتعاقد عليها رؤية للنمو طويل الأمد والاستقرار المالي — وهي خصائص تجذب المستثمرين المؤسساتيين لشراء مثل هذه الأسهم التقنية.

تتوقع Goldman Sachs أن يتوسع الطلب على مراكز البيانات بنسبة 50% بحلول عام 2027، ليصل إلى 92 جيجاوات من السعة. تعمل شركة Applied Digital على تطوير خط أنابيب بسعة 4 جيجاوات خصيصًا لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي، مما يضع الشركة في موقع لاقتناص حصة سوقية مهمة خلال فترة النمو الهائلة هذه.

أداء الأسهم وجاذبيتها الاستثمارية

ارتفعت أسهم TSMC بشكل كبير، من أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 134.25 دولارًا إلى التداول الأخير بالقرب من 301 دولار، مما يعكس اعتراف المستثمرين بأهمية الشركة الاستراتيجية. تحافظ الشركة على هامش إجمالي قوي بنسبة 58%، مما يوفر مرونة مالية للاستثمارات البحثية وعوائد المساهمين. تؤكد هذه المقاييس على سبب أن قادة أشباه الموصلات أصبحوا من الأصول الأساسية لمحافظ التكنولوجيا.

تجعل التقاء التقدم التكنولوجي، والاستثمار الهائل في البنية التحتية، وتركيز سلسلة التوريد، من هذه لحظة مناسبة للمستثمرين الذين يقيمون الأسهم التقنية التي يجب شراؤها. الشركات التي تمكّن مباشرة بناء بنية الذكاء الاصطناعي — من مصنعي الشرائح إلى مشغلي مراكز البيانات — في وضع يمكنها من الاستفادة بشكل كبير من التحول الرقمي المستمر.