Взаимосвязанная природа современного инвестиционного ландшафта создает опасную уязвимость. Когда потоки капитала сосредоточены в активы и технологии, связанные с ИИ, вы фактически делаете ставку на экспоненциальный рост. Но что происходит, когда эта история терпит неудачу?

Рассмотрим уязвимость: крупные фонды, розничные портфели и корпоративные технологические стеки — все связаны через ставки на ИИ. Если бум ИИ не оправдает своих ожиданий — медленнее внедрение, регуляторные препятствия, уменьшающаяся доходность — домино начинают падать. Обвал одного сектора вызывает маржинальные звонки в других. Портфели, использующие заемные средства в крипто и технологических акциях, испытывают одновременное давление.

Настоящая проблема не только в диверсификации; дело в том, что все связаны. Ваша ликвидность на DEX, чья-то ставка, и длинная позиция хедж-фонда на производителей GPU — это уже не изолированные события. Это звенья одной цепи. Ломаете одно — и системный стресс распространяется по всей экосистеме.

Это невидимый риск, о котором никто не говорит, пока не станет слишком поздно.