Производство электронных компонентов: 4 акции, готовые воспользоваться ростом отрасли

Сектор производственной электроники переживает ключевой сдвиг, вызванный высоким спросом на услуги в области производства электроники, особенно по мере того, как компании все больше внедряют автоматизацию и передовые методы производства. Несмотря на сохранение краткосрочных препятствий в более широком производственном секторе, некоторые лидеры в этой области демонстрируют устойчивость и захватывают значительную долю рынка за счет стратегического позиционирования в быстрорастущих конечных рынках.

Внутренние драйверы отрасли: где находятся возможности для роста

Ускорение внедрения передовых методов производства

Рынок услуг по производству электроники наблюдает ускорение внедрения передовых технологий производства среди производителей оригинального оборудования. Эта волна цифровизации меняет способы работы компаний, предоставляя в реальном времени видимость цепочек поставок, прогнозирование спроса и контроль качества. Организации, внедряющие эти инновации, достигают высокой операционной эффективности и оптимизации затрат — конкурентного преимущества, которое превращается в реальные доходы для акционеров поставщиков оборудования в секторе.

Разнообразие конечных рынков и их устойчивость

Помимо традиционного производства, спрос остается удивительно устойчивым в специализированных сегментах. Секторы аэрокосмической и оборонной промышленности продолжают показывать здоровый поток заказов, а производители медицинских устройств демонстрируют стабильную активность закупок. Расширение электронной коммерции и логистики — еще одна яркая точка, стимулирующая инвестиции в оборудование в сфере распределения и складирования. Проекты по энергетическому переходу — включая инфраструктуру водорода, системы улавливания углерода и возобновляемую энергетическую инфраструктуру — представляют собой новые драйверы спроса, выгодно позиционируя некоторые компании.

Цифровизация как конкурентная защита

Компании, использующие аналитику данных и цифровизацию операций, получают непропорциональные преимущества. Улучшенная видимость производственных циклов, эффективности цепочек поставок и моделей спроса клиентов позволяет быстрее решать проблемы и снижать издержки — качества, которые ценят институциональные инвесторы, ищущие качественных компаний с потенциалом к сложному росту в промышленном секторе.

Реальность препятствий: ограничения цепочек поставок и слабость производства

Однако структурные проблемы нельзя игнорировать. Индекс PMI в сфере производства сократился до 47.9% в декабре — показатель, указывающий на сокращение при значении ниже 50%. Индекс новых заказов также снизился до 47.7%, что свидетельствует о ослаблении спроса клиентов. Еще более тревожно — индекс поставок поставщиков ухудшился, отражая продолжающиеся узкие места в доступности электрических и электронных компонентов. Эти ограничения создали победителей и проигравших; компании с диверсифицированными цепочками поставок и крепкими отношениями с поставщиками справляются с ситуацией более успешно.

Обзор оценки: правильная ли точка входа?

С точки зрения относительной стоимости, отрасль производства электроники торгуется по мультипликатору P/E впереди на 22.27X — немного ниже, чем у S&P 500 (23.38X), но выше более широкого сектора промышленного оборудования (21.68X). За последние пять лет диапазон оценки составлял от 14.48X до 25.64X, медиана — 20.99X. На текущих уровнях оценки выглядят разумными для качественных франшиз с ценовым влиянием и экспозицией к долгосрочным трендам роста.

По показателям доходности, сектор за последний год вырос на 5.4%, тогда как сектор в целом — на 10.3%, а индекс S&P 500 — на 19.4%. Эти отставания создают тактические возможности для входа для инвесторов с убежденностью. Отрасль производства электроники по версии Zacks занимает 52 место из 243 отслеживаемых отраслей, что помещает ее в топ-22% и говорит о хорошем потенциале в краткосрочной перспективе.

Четыре компании, использующие возможности отрасли

Powell Industries (POWL): Игра в энергетический переход

Хьюстонская компания Powell производит индивидуальные системы распределения и управления электроэнергией, обслуживающие коммунальные, коммерческие и промышленные предприятия. Компания выигрывает за счет повышенных циклов капитальных затрат в энергетическом секторе и благоприятных трендов в смежных энергетических рынках — особенно в области биотоплива, улавливания углерода и водородных проектов, где инфраструктура нуждается в модернизации.

Показатели эффективности подтверждают гипотезу. Акции выросли на 55.2% за последний год, что свидетельствует о доверии к управлению. Компания имеет рейтинг Zacks #2 (Buy) и показывала средний показатель по прибыли с отклонением 8.4% за последние четыре отчетных периода, что говорит о стабильном операционном превосходстве и превышении прогнозов.

Emerson Electric (EMR): Разнообразие по сегментам

Эта глобальная инженерная компания из Сент-Луиса работает в сферах потребительского, коммерческого и промышленного сектора, особенно сильна в автоматизации процессов и системах управления. Недавние показатели показывают устойчивый рост в сегменте Final Control, поддерживаемый сильным рынком электроэнергии. Географическая диверсификация — еще один актив: рост в регионах Америки и EMEA способствует развитию бизнеса Measurement & Analytical, а рынки электроэнергии и процессов поддерживают показатели Control Systems & Software.

Годовой доход в 18.9% отражает стабильное доверие инвесторов. Как акция с рейтингом Zacks #3 (Hold), EMR показывала средние по прибыли отклонения в 3.2% за четыре квартала подряд, что свидетельствует о дисциплинированном выполнении стратегии в сложной многоотраслевой модели.

Eaton Corporation (ETN): Влияние AI и дата-центров

Дублинская Eaton предлагает диверсифицированные решения в области электроэнергетики и управления энергией с растущей экспозицией в инфраструктуру искусственного интеллекта. Рост спроса на новые развертывания AI-датасерверов, а также преимущества глобальных трендов реиндустриализации создают многолетний потенциал роста. Кроме того, органические активы улучшают финансовые показатели.

Несмотря на скромное снижение на 3.7% за год, недавний импульс заметен — акции выросли на 5.6% за последний месяц, что может указывать на смену настроений. Рейтинг Zacks #3 предполагает консервативные предположения, средний показатель по прибыли — 0.7%, что говорит о правильной оценке рынка. Инвесторам стоит внимательно следить за тенденциями использования дата-центров.

EnerSys (ENS): Аэрокосмическая и коммуникационная инфраструктура

Пенсильванская EnerSys производит промышленные аккумуляторы и решения для хранения энергии с сильной экспозицией в аэрокосмической, оборонной и коммуникационной инфраструктуре. Специализированный сегмент демонстрирует особую силу, обусловленную высоким спросом в аэрокосмической и оборонной сферах. В рамках Energy Systems расширение сетей связи в США, вызванное требованиями AI к данным, создает дополнительный драйвер.

Рынок положительно реагирует — годовая доходность 19.2% отражает признание инвесторами структурных драйверов роста. Компания с рейтингом Zacks #3 за последние четыре квартала показывала средние по прибыли отклонения 4.9%, что может свидетельствовать о недооценке способностей компании по сравнению с повышенными руководствами.