Заметили ли вы, как пороги прибыли влияют на психологию трейдера? Владельцу портфеля с 8-значной суммой приходится продавать после +$150 прибыли, в то время как тот, кто зарабатывает +$15k ежедневно, не может устоять и продает при падении до -$4k. Одинаковая эмоциональная реакция, разные масштабы. Разрыв между нереализованной прибылью и порогом паники создает сильные несогласованности в портфелях. Удивительно, что соотношение процента к абсолютной величине почти не меняется, но уверенность кажется обратно пропорциональной размеру позиции. Возможно, психология портфеля вовсе не о дисциплине — это о том, какую историю мы рассказываем себе, когда цифры меняются. Стоит исследовать, как это влияет на микроструктуру рынка.