2026 год — крупная игра на финансовом рынке: Bitcoin и золото готовятся к запуску, инвесторам тайского фондового рынка необходимо пересмотреть стратегии

Глобальная переоценка ликвидности: криптоактивы и драгоценные металлы на историческом подъеме

К 2026 году мировые финансовые рынки переживают невидимую перетасовку власти. В то время как рост ВВП США остается стабильным на уровне 2,0%-2,3%, участники рынка сталкиваются с парадоксом: экономика кажется здоровой, но базовые риски постоянно накапливаются.

Текущая цена Bitcoin колеблется около $96 800, а данные на блокчейне показывают, что резервы на биржах достигли минимальных уровней с 2018 года. Что это означает? Это означает, что рынок переживает классический “шок предложения” — крайне напряженную ликвидность. Институциональные инвесторы уже давно зафиксировали среднесрочные цели по BTC в диапазоне $150 000-$200 000, и это не просто спекулятивные догадки, а обоснованные прогнозы, основанные на пост-Halving цикле и постоянном притоке институциональных средств.

Одновременно золото также играет роль “любимца” центральных банков мира. В условиях волны де-долларизации страны увеличивают свои золотые резервы, и целевые цены уже нацелены на $4 800-$5 000 за унцию. Эта, казалось бы, агрессивная цель отражает текущую реальность: риски девальвации валют охватывают весь мир, и традиционные активы для хранения стоимости уже не считаются надежными.

Внутренние противоречия ФРС обостряются, ожидания рынка и реальность столкнутся

В декабре 2025 года после снижения базовой ставки до 3,50%-3,75% внутри Федеральной резервной системы началась “холодная война”. Ястребы настаивают на сохранении высоких ставок для сдерживания цен, а голуби требуют дальнейшего смягчения. Но за этим конфликтом скрывается более глубокий кризис: инфляция в сфере услуг по-прежнему стойко держится в диапазоне 2,4%-2,7%, значительно превышая целевые показатели ФРС.

Это означает, что ФРС сталкивается с безвыходной ситуацией — экономика демонстрирует сильный рост, но инфляция “не побеждена полностью”. Текущий консенсус рынка — в 2026 году будет два снижения ставок, однако точечный график (Dot Plot) ФРС намекает на возможное одно. Эта разница в ожиданиях, скорее всего, полностью проявится к маю, когда истекает срок полномочий Джерома Пауэлла, вызвав сильные колебания рынка.

Швейцарский франк (CHF), как традиционный актив-убежище, снова набирает привлекательность, поскольку инвесторы готовятся к возможному вакууму в политике и рыночной неразберихе.

“Ловушка стоимости” на тайском рынке и разумные стратегии выхода

Теперь переключимся на Таиланд. Ожидаемый рост ВВП страны составляет всего 1,6%-2,2%, и она уже значительно отстает от соседнего Вьетнама. Это не вдохновляющий показатель — он ознаменовал конец эпохи.

Тайские акции больше не считаются растущим рынком, а превратились в “ловушку стоимости”. Проблемы старения населения, тяжелое долговое бремя домашних хозяйств и явное замедление экономики делают традиционные стратегии покупки акций с ожиданием роста неэффективными.

Что же делать? Переключиться на “дойные коровы”. В частности, искать компании с дивидендной доходностью выше 5%. Сектор здравоохранения и дата-центры продолжают привлекать иностранные инвестиции, и эти акции остаются защитными активами. Здравоохранение выигрывает благодаря старению населения (хотя это кажется противоречивым, спрос на медуслуги резко возрастает), а дата-центры — за счет взрывного роста спроса на AI-вычислительные мощности.

С другой стороны, необходимо избегать банковского сектора и автомобильной промышленности. Эти отрасли сталкиваются с двойными проблемами: с одной стороны, давление со стороны финтеха и новых энергетических технологий, с другой — последствиями плохих долгов домашних хозяйств и предприятий.

Инвестиционная стратегия 2026: диверсификация и поиск денежного потока

Общий вывод таков: в условиях растущей макроэкономической неопределенности важно использовать диверсифицированные портфели для хеджирования рисков.

Глобальные инвесторы должны сформировать “железный треугольник”: во-первых, вложения в Bitcoin и криптоактивы для получения высокого роста; во-вторых, увеличение доли золота как окончательного убежища; в-третьих, выбор в пользу высокодивидендных защитных активов на внутреннем рынке. Такой подход позволяет участвовать в росте новых активов, защищать капитал при спаде экономики и получать стабильный денежный поток за счет дивидендов.

Для тайских инвесторов, вместо того чтобы мучиться в условиях низкого роста на внутреннем рынке, лучше воспользоваться возможностями глобальной переоценки капитала, умеренно инвестируя в цифровые активы вроде Bitcoin (хотя и с высокой волатильностью, но с огромным потенциалом), а также увеличивая долю в секторах здравоохранения и дата-центров. Это не означает отказ от тайского рынка, а более умное участие в выгодах глобальной перестройки экономики.