Recentemente, muitos participantes de mineração de liquidez têm reclamado de um fenômeno: após investir fundos em pools de liquidez para ganhar taxas, ao longo de seis meses, as moedas estão cada vez menores e, ao converter para USDT, na verdade estão tendo prejuízo.

A primeira impressão é que isso se trata do chamado "perda impermanente", algo relacionado à volatilidade do mercado. Mas, ao analisar mais profundamente os dados na blockchain, descobriu-se que o verdadeiro "culpado" é outro — robôs de arbitragem estão usando a diferença de tempo para retirar sistematicamente os lucros dos LPs.

O cenário é o seguinte: sempre que o preço em uma exchange centralizada muda, o oráculo na DEX reage com atraso. Nesse intervalo, os robôs de alta frequência entram em ação — comprando barato e vendendo caro, rapidamente sugando as taxas que você arduamente acumulou. No fundo, o problema é que seu mecanismo de atualização de preços é lento demais, tornando-se uma espécie de caixa eletrônico para esses bots.

Por isso, alguns projetos começaram a pensar em atualizar seus oráculos. Em vez de esperar passivamente por atualizações agendadas, é melhor agir proativamente. Adotando um modo de operação "push + pull" — usando push para manter o estado na blockchain no dia a dia; mas, quando há uma forte volatilidade de preços fora da cadeia, o sistema automaticamente puxa a cotação mais recente no momento da transação.

A genialidade dessa abordagem está no fato de que a atualização de preços e a execução da transação ocorrem no mesmo bloco, fechando completamente a janela de diferença de tempo para os bots. Combinando cálculos off-chain com validações on-chain, o sistema de defesa é bastante robusto, não dando nenhuma chance de arbitragem aos atacantes.