2026-01-04 17:21:17

Os contos do Departamento do Tesouro dos EUA estão em perigo, a liquidez do mercado já era escassa de mais. O Federal Reserve quer injetar liquidez para aliviar, mas o mercado de títulos parece um poço sem fundo, nenhum montante de fundos consegue preencher. Basta olhar para as duas últimas leilões de títulos do Tesouro de curto prazo para entender — com uma escala aparente de mais de 1600 bilhões, na realidade, quase 1700 bilhões foram absorvidos. Descontando as operações de rolagem, o fluxo líquido ainda ultrapassa 1600 bilhões.

Em tempos de afrouxamento, isso não seria grande coisa, o problema é que o ambiente atual está se apertando. A liquidez já é escassa, e de repente uma quantia tão grande é retirada, como os ativos de risco podem permanecer estáveis? Como o Bitcoin, sendo o ativo mais sensível, reage de forma mais direta — a profundidade de mercado claramente diminuiu, e a capacidade de absorção de ordens de venda também está severamente prejudicada.

Isso definitivamente não é uma jogada de investidores de varejo. Grandes instituições estão silenciosamente trocando de posições, o dinheiro está fluindo para o mercado de títulos e ativos defensivos. Ao observar o mercado, sinto que algo está errado — há cada vez menos contrapartes nas negociações, a capacidade de precificação do mercado está claramente enfraquecendo. A força de "sangrar" o mercado de títulos está mais intensa do que o esperado, congelando o mercado de criptomoedas como um todo.

Isso revela uma realidade: quando a liquidez macroeconômica se contrai, qualquer grande saída de fundos pode ser a última gota que derruba o humor do mercado. Não se deixe enganar por notícias de curto prazo, o mais importante é para onde o dinheiro está indo. Uma vez que o capital institucional sai, o entusiasmo diminui, e os preços tendem a cair, sem escapatória.

Os traders precisam entender uma coisa: acompanhar o mercado é importante, mas é ainda mais crucial olhar para o ecossistema financeiro como um todo. Quanto de água ainda há na piscina, onde estão as fontes de liquidez silenciosas — essas informações muitas vezes influenciam mais o movimento do que a análise técnica. O que o mercado teme não é a volatilidade em si, mas a liquidez que desaparece aos poucos onde você não consegue ver.

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BlockchainGriller

· 01-07 15:11

A sangria do mercado de dívida é realmente impressionante, as instituições estão a fugir silenciosamente nos bastidores Quando o capital institucional se retira, por mais que os investidores individuais tentem comprar na baixa, é inútil De fato, ao olhar para esta formação, não há mais compradores no mercado, não é de admirar que o preço das moedas esteja tão difícil de sustentar Já percebia que algo não estava certo, no momento em que a liquidez foi diretamente congelada, soube que era hora de recuar Mais de 1600 bilhões simplesmente desapareceram, parece que todo o fundo foi drenado

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GlueGuy

· 01-07 13:21

嗯...债市这波吸血确实狠，机构跑得贼快 --- Dinheiro a correr para o mercado de dívida, aqui temos que ficar na linha de fogo, já tinha percebido --- O lago está sem água, não é de admirar que a profundidade seja tão rasa, os investidores de varejo simplesmente não conseguem segurar o mercado --- É por isso que digo para não olhar apenas para as velas K, é preciso observar o fluxo de fundos --- Os títulos são realmente um poço sem fundo, quando a liquidez é drenada, só resta recorrer a ativos defensivos --- Grandes instituições estão trocando de carteira discretamente, enquanto nós ainda estamos estudando os aspectos técnicos, é risível --- Quando a liquidez fica apertada, qualquer análise técnica é inútil, é aceitar a realidade --- Vendo que há cada vez menos adversários nesta mesa, realmente dá uma sensação estranha --- As notícias de curto prazo são todas fachada, o essencial é se há dinheiro de fato --- A força de sucção dos títulos americanos nesta onda realmente superou as expectativas, congelou todo o mercado de criptomoedas --- O aperto macroeconômico é assim, por mais boas notícias que venham, não conseguem sustentar a liquidez que desaparece --- Antes, quando havia liquidez, não era problema, agora de repente saiu uma quantia tão grande, o mercado não aguenta --- O Ministério das Finanças está em crise, mesmo o Federal Reserve injetando dinheiro, não consegue preencher esse buraco no mercado de dívida --- As instituições já fugiram, e nós ainda estamos de olho no mercado, como é que se faz essa operação

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JustAnotherWallet

· 01-04 17:40

As instituições sanguessuga do mercado de dívida fugiram, nós investidores individuais devemos estar atentos --- As instituições estão a comprar na baixa do mercado de dívida, é realmente assustador que ninguém esteja a assumir o risco no btc --- Resumindo, o dinheiro está a sair, e o enfraquecimento da profundidade é o mais perigoso --- A liquidez está a evaporar silenciosamente, por mais que a análise técnica seja boa, não adianta nada --- Vendo o mercado ficar cada vez mais frio, os grandes investidores já mudaram para ativos defensivos --- 1700 bilhões foram diretamente absorvidos pelo mercado de dívida, o mercado de criptomoedas congelou, realmente não há solução --- O mercado atual, em vez de olhar para os gráficos de velas, é melhor acompanhar o fluxo de fundos --- Pare de ficar de olho no mercado, entender para onde o dinheiro está a correr é o verdadeiro segredo --- A saída das instituições é um golpe mais duro do que qualquer notícia negativa --- Em tempos de aperto macroeconómico, os investidores individuais são realmente os últimos a assumir a responsabilidade --- O número de contrapartes de compra e venda está a diminuir, esse é um sinal de que a liquidez está a morrer de verdade --- O mercado de dívida é um poço sem fundo, realmente acabou, todo o nosso dinheiro foi absorvido --- Não é de admirar que a profundidade de negociação esteja a diminuir, afinal, o dinheiro já estava a mudar silenciosamente de direção

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Rugman_Walking

· 01-04 17:39

O mercado de obrigações está mesmo a sugar sangue, as instituições já trocaram de carteira há muito tempo --- Porra, com a liquidez tão apertada ainda olham para a análise técnica? Acordem --- Assim sendo, ficaram congelados, a profundidade desapareceu --- O problema não está no Bitcoin, mas sim no dinheiro que está a correr para o mercado de obrigações --- A liquidez que desaparece nos lugares invisíveis é a mais assustadora --- A saída das instituições tem este efeito, os investidores individuais só podem levar com a pancada --- O mercado de obrigações está a sugar sangue tão forte? Então, para que é que ainda jogamos? --- Não há água na piscina, quem é que deve ser culpado? --- Observar o mercado não adianta, é preciso olhar para o macro, pessoal

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GasFeeNightmare

· 01-04 17:39

O mercado de dívida está a sugar sangue, as instituições estão a fugir, os investidores de retalho a assumirem a posição, já vi este roteiro muitas vezes O dinheiro está a fluir para ativos defensivos, ainda espera que o Bitcoin tenha profundidade? Sonhar não custa nada O mais importante é que ninguém se atreve a assumir a posição, há cada vez menos contrapartes de compra e venda, isso é o mais assustador Vendo o mercado a ficar cada vez mais fino, parece que estamos a negociar num mercado fantasma A liquidez desaparece num lugar invisível, nem temos oportunidade de reagir Não olhes só para as velas, é preciso ver quanto ainda há na piscina de fundos, isso determina onde está o teto Assim que as grandes instituições saírem, o entusiasmo arrefecer, o preço vai cair junto, não há surpresa nenhuma

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