ما هو توكن باللغة الصينية؟ وكيف يتم التمييز بينه وبين العملة؟ نظرة عامة على استراتيجيات الاستثمار

أولاً، فهم الأساسيات: الاختلاف الجوهري بين Coin و Token

قبل التعمق في استثمار Token، يجب أولاً فهم الفرق الجوهري بين Coin و Token. الـ Coin يمتلك شبكة بلوكتشين مستقلة، مثل البيتكوين (BTC) الذي يعمل على شبكة البيتكوين، والإيثيريوم (ETH) الذي يعمل على شبكة الإيثيريوم، وهي أصول أصلية لهذه الشبكات، وتنتمي إلى الطبقة-1. أما الـ Token فهو مختلف، لا يمتلك شبكة بلوكتشين خاصة به، بل يُبنى على بيئة بلوكتشين موجودة بالفعل، وغالبًا ما ينتمي إلى الطبقة-2 أو الطبقة-3.

من حيث تاريخ الإصدار، كانت العملات الرقمية المبكرة تُعرف جميعها بـ Coin (مثل Bitcoin، Litecoin، Dogecoin)، حتى أطلقت إيثيريوم معيار ERC-20 في 2015، وأصبح بإمكان أي شخص إصدار Token على إيثيريوم، مما أدى إلى خلط بين Coin و Token. تُترجم في الصينية عادة إلى “توكن” أو “عملات مشفرة”، مما يسبب لبسًا بين المستثمرين.

تعريف Token باللغة الصينية وخصائصه الأساسية

Token، يُترجم عادة إلى تصريح، رمز، أو توكن، وهو شكل يُمثل حقوق معينة، أو شهادة، أو أصول رقمية، ويمكن تداوله، ونقله، واستبداله على الشبكة ذات الصلة.

Token هو مصطلح شامل، وليس اسمًا لنوع معين من التوكن. ببساطة، جميع التوكنات غير المرتبطة بشبكة عامة تُعتبر Tokens، بما في ذلك توكنات DeFi، وeco-coins للطبقة-2، وNFTs (مثل APE، SAND) وغيرها. حتى الآن، لا تزال إيثيريوم أكبر شبكة من حيث إصدار التوكنات.

التصنيفات الثلاثة لـ Token وسيناريوهات الاستخدام

وفقًا لمعايير هيئة الأسواق المالية السويسرية (FINMA)، يُقسم Token إلى ثلاثة أنواع:

توكنات الدفع (Payment Tokens): الهدف الرئيسي هو تحقيق مدفوعات آمنة وفعالة وبتكاليف منخفضة، وأمثلتها العملات المستقرة.

توكنات الاستخدام (Utility Tokens): تهدف إلى توفير تصاريح وصول لمختلف التطبيقات، وهي بشكل رئيسي توكنات ERC-20 على إيثيريوم.

توكنات الأصول (Asset Tokens): تُستخدم كخدمات أصول لتطوير المشروع، وامتلاكها يعني أن المستخدم أصبح جزءًا من المشروع، ويمكنه الاستفادة من قيمة التوكن، وتتشابه مع الأسهم. يجب الانتباه إلى أن حاملي العملات عادة لا يملكون حقوق ملكية في الشركة أو المشروع، ولا يحق لهم الحصول على أرباح.

نظريًا، يُقسم Token إلى ثلاثة أنواع، لكن في الواقع من الصعب تحديد ذلك بدقة، حيث غالبًا ما يمتلك Token خصائص مزدوجة أو ثلاثية.

مقارنة وظائف وخصائص Coin و Token

خيار الاستثمار: هل هو Token أم Coin؟

لكل منهما مزاياه، ولا غنى عنهما. Coin يمكن اعتباره عملة مشفرة من نوع الشبكة العامة، ويهدف إلى حل مشكلات البنية التحتية؛ أما Token فهو عملة مشفرة تطبيقية، تُطوّر عليها تطبيقات وخدمات مباشرة تلبي احتياجات المستخدمين.

بالمقارنة، فإن تطبيقات Token أكثر توسعًا وأسهل في التنفيذ. قيمة Coin تقتصر على تحسين البنية التحتية، وعند فشله غالبًا لا يكون هناك خيار آخر (مثل Quantum Chain QTUM، أو BTM). أما Token، فيمكن أن يوفر خدمات أو تطبيقات متنوعة (مثل إطلاق MakerDAO لنشاط RWA)، مما يمنح مرونة أكبر.

الأهم من ذلك، أن تقلبات Token عادةً أكبر من Coin، حيث تتجاوز تقلبات توكنات مثل UNI، SNX، MKR عادةً تلك الخاصة بـ BTC و ETH، خاصة في سوق الثيران، مما يوفر فرصًا أكبر للمستثمرين على المدى القصير، لكنه يأتي مع مخاطر أكبر أيضًا.

طرق استثمار Token: التداول الفوري والرافعة المالية

التداول الفوري لـ Tokens

التداول الفوري هو عملية تداول الأصول الفعلية بكميات كاملة. على سبيل المثال، إذا كان سعر UNI الحالي 3 دولارات، فإن المشتري يدفع 3 دولارات ليحصل على توكن UNI ويمتلك حقوقه.

تحذير مهم: يجب الحذر من مخاطر العملات المزيفة في التداول الفوري. على سبيل المثال، إذا أصدرت فريق أ توكن ABC بقيمة عالية، ثم أصدر فريق ب توكن ABC بنفس الاسم دون أن يكون متاحًا على منصات التداول، فقد لا تتمكن من بيعه لاحقًا. لذلك، يجب التحقق من عنوان العقد الخاص بالتوكن عبر الموقع الرسمي أو متصفح البلوكشين قبل التداول.

التداول بالهامش لـ Tokens

بالإضافة إلى التداول الفوري، يمكن أيضًا تداول Token عبر التداول بالهامش. هذه الأنواع من التداول غالبًا لا تتطلب حيازة فعلية للتوكن، مما يقلل من مخاطر العملات المزيفة المذكورة أعلاه.

التداول بالهامش هو تداول غير كامل، حيث تحتاج فقط إلى جزء من الأصول كضمان. على سبيل المثال، باستخدام رافعة 10 مرات لشراء UNI (السعر الحالي 3 دولارات)، يمكنك فقط استثمار 0.3 دولار لامتلاك مركز واحد من UNI. في عقود الفرق أو العقود الآجلة ذات العملة الأساسية، لا يمتلك المستثمر التوكن الأصلي فعليًا.

يجب الانتباه لمخاطر الرافعة المالية: نظرًا لتقلبات Token الكبيرة، يجب التحكم في حجم المركز ونسبة الرافعة، ويفضل ألا تتجاوز 10 مرات. خاصة مع العملات الجديدة، التي تتسم بتقلبات عنيفة، ويجب عدم تجاهل مخاطر الإغلاق الإجباري.

خطوات عملية لتداول Token

كمثال على توكن DeFi UNI، نوضح خطوات التداول على المنصة:

الخطوة الأولى: التسجيل وتسجيل الدخول
ادخل إلى الموقع الرسمي للمنصة، وانقر على زر【تسجيل الدخول】؛ إذا لم يكن لديك حساب، فابدأ بـ【إنشاء حساب】 للتسجيل.

الخطوة الثانية: البحث عن التوكن المستهدف
اكتب【UNI】 في مربع البحث، وسيظهر نافذة【Uniswap】، انقر للدخول.

الخطوة الثالثة: إعداد معلمات التداول
املأ المعلمات حسب رغبتك، بما في ذلك اتجاه الشراء أو البيع، نوع التداول، الكمية، نسبة الرافعة، سعر وقف الخسارة والربح، ثم اضغط على【تأكيد】 لإتمام الطلب.

ثلاث خطوات بسيطة: التسجيل → الإيداع → اكتشاف الفرص وتنفيذ الطلب. اختيار منصة آمنة وتخضع لرقابة جهة موثوقة هو الشرط الأساسي لبدء استثمار Token.