Что означает ликвидация? Руководство по рискам принудительной ликвидации, которые должен знать трейдер【Руководство по маржинальной торговле】

В маржинальной торговле резкие колебания рынка часто наносят значительный удар по инвесторам. Многие трейдеры, не понимая механизма ликвидации, в конечном итоге сталкиваются с принудительной ликвидацией своих счетов. Итак, что такое ликвидация? Как понять эту важную для трейдера концепцию?

Что такое ликвидация? Основное определение

Ликвидация — это ситуация, когда чистая стоимость счета трейдера падает ниже минимальных требований к марже, установленных платформой, что приводит к принудательному закрытию позиций биржей.

Проще говоря: если вы торгуете с 100 юанями и используете 20-кратный кредит, а гарантийный взнос на счете недостаточен для поддержки этой позиции, платформа автоматически продаст все ваши позиции для защиты своих интересов. Этот процесс называется ликвидацией.

Основные причины возникновения ликвидации

Ликвидация не происходит за одну ночь, а является результатом совместного действия нескольких факторов.

Обратные колебания рынка — самая очевидная причина. Если вы ожидаете рост определенной криптовалюты и открываете длинную позицию, а цена внезапно падает на 15%, чистая стоимость вашего счета значительно сократится. Например, в виртуальных валютах — биткоин однажды за один день упал на 15%, что вызвало массовую ликвидацию.

Чрезмерное использование кредитного плеча — скрытый фактор. 5-кратное и 50-кратное кредитное плечо при одинаковых колебаниях цены приведут к разнице в потерях в 10 раз. Многие новички, увидев высокое кредитное плечо, испытывают соблазн, не осознавая, что риск увеличивается в разы.

Отсутствие резервного запаса по марже — еще одна распространенная причина. Если ваш уровень маржи держится только на минимально допустимом уровне (обычно 30%), даже небольшие колебания могут вызвать принудительное закрытие позиции.

Механизм ликвидации для разных активов

Ликвидация на рынке Форекс и CFD

Ликвидация на рынке Форекс обычно называется «принудительным закрытием». Трейдеры должны понимать, как рассчитывается маржа:

100 000 × объем сделки ÷ кредитное плечо = необходимая маржа

Например: при торговле 0.1 лота валютной пары EUR/USD с кредитным плечом 20, необходимая маржа составит: 100 000 × 0.1 ÷ 20 = 500 единиц.

Когда доступная маржа на счете падает до лимита платформы (обычно 30%), срабатывает принудительное закрытие:

Уровень маржи = чистая стоимость ÷ использованная маржа × 100%

Новичкам рекомендуется держать уровень маржи выше 1000%, чтобы оставить запас для рисков.

Риск ликвидации в криптовалюте самый высокий

Рынок криптовалют очень волатилен, и условие ликвидации — отрицательное сальдо клиента. Это означает, что вы можете потерять не только весь гарантийный взнос, но и задолжать платформе деньги.

Исторически, однодневное падение биткоина на 15% уже приводило к масштабной ликвидации, тысячи трейдеров мгновенно лишались всего.

Ликвидация фьючерсов относительно мягкая

Хотя фьючерсы тоже поддерживают кредитное плечо, по сравнению с CFD они менее гибки, и обычно используют меньшие плечи, что значительно снижает вероятность ликвидации. Условия срабатывания — тоже отрицательное сальдо.

Ликвидация на фондовом рынке — редкое явление

Обычные операции с акциями практически не подвержены риску ликвидации. Она возможна только при использовании заемных средств или коротких продаж, когда требуется внести залог в размере около 90% стоимости акций. Если цена акций, проданных в короткую, растет, брокер может потребовать дополнительный залог, а при невозможности его внести — принудительно закрыть позицию.

Чем отличаются ликвидация, принудительное закрытие и закрытие позиции

Эти три понятия часто путают, важно понимать их различия:

Закрытие позиции — это активное решение трейдера, основанное на стоп-лоссе или тейк-профите, полностью контролируемое им.

Принудительное закрытие — происходит из-за недостатка маржи, платформа принуждает выйти из позиции, при этом убытки обычно ограничены.

Ликвидация — самый крайний случай: при резком скачке рынка платформа может не успеть среагировать, и баланс счета станет отрицательным, трейдер потеряет не только гарантийный взнос, но и может остаться должен. Можно сказать, что ликвидация — это усовершенствованный вариант принудительного закрытия.

Как управлять рисками, чтобы избежать ликвидации

Используйте инструменты стоп-лосса и тейк-профита

Стоп-лосс (SL): при достижении заданной цены система автоматически закроет позицию, ограничивая убытки. Это первая линия защиты от ликвидации.

Тейк-профит (TP): при достижении цели цена автоматически зафиксирует прибыль.

Настраивая эти уровни, можно рассчитать соотношение риска и дохода:

Соотношение риска к прибыли = (Цена входа - Стоп-лосс) ÷ (Тейк-профит - Цена входа)

Чем ниже это соотношение, тем лучше — потенциальная прибыль оправдывает риск.

Как определить уровни стоп-лосса и тейк-профита

Профессиональные трейдеры используют уровни поддержки и сопротивления, скользящие средние и другие технические индикаторы. Если вы только учитесь, можно применить простое правило: устанавливать стоп-лосс и тейк-профит на ±5% от цены входа. Это обеспечивает баланс между защитой и избеганием случайных срабатываний.

Механизм защиты отрицательного баланса

На регулируемых биржах обязательно наличие механизма защиты отрицательного баланса. Это означает, что вы потеряете не больше внесенной суммы, а сверх — платформа возьмет на себя убытки. Особенно важно для новичков, так как значительно снижает риски.

Однако стоит помнить, что защита отрицательного баланса в основном предназначена для мелких трейдеров и менее актуальна для профессионалов.

Рациональное использование кредитного плеча

Не обязательно использовать максимальное кредитное плечо во всех сделках. Новичкам рекомендуется начинать с 3-5 раз, а затем постепенно увеличивать по мере накопления опыта. Помните: чем выше плечо, тем выше риск ликвидации.

Оставляйте запас по марже

Не доводите уровень маржи до минимальных требований платформы. Даже если минимальный уровень — 30%, лучше держать 100% и выше, чтобы иметь запас для колебаний.

Что дает понимание ликвидации трейдерам

Что такое ликвидация — в конечном итоге, это результат потери контроля над рисками. Обычно она не вызывается одной причиной, а является следствием нескольких неосторожных действий: неправильного направления, чрезмерного плеча, отсутствия стоп-лосса, недостаточной маржи.

Чтобы выжить в маржинальной торговле, важно осознавать риски на каждом шаге. Не поддавайтесь соблазну высоких прибылей на кредите, не надеетесь, что рынок всегда будет благосклонен. Используйте стоп-лосс и тейк-профит, разумно распределяйте маржу, динамично регулируйте плечо — это путь к стабильной долгосрочной торговле.

Инвестиции предполагают как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли необходимо тщательно изучить инструменты, понять их риски, чтобы идти дальше и достигать успеха на рынке.