最近聽粉絲說得最多的就是：「跟風抄底ADA，結果工資虧了一半，現在心態崩了。」我能理解這種絕望感，但坦白講，這就是不做功課的代價——不虧你虧誰？

ADA那次346倍的爆倉事件，其實就是市場在用最直白的方式告訴我們一個真理：交易根本不是"賭漲跌"，而是"玩概率"。聽起來簡單，但99%的人都做不對。

我來拆解一下。要入場，概率得超過70%才有戲；概率不足50%，最聰明的辦法就是不動。再看當時ADA的局面，從數據角度完全不支持做多：散戶多頭占比69%（這是一個危險信號，散戶一致看多往往意味著反轉在即）、機構空頭持倉占比70.7%（機構的信息和資金都比散戶強，他們團結做空，說明方向有問題）、多頭爆倉量是空頭的346倍（這個數據最扎心——爆倉越多說明多頭力量越虛弱）。

這三個維度我是怎麼看的呢？我把它叫"三要素分析法"——散戶情緒、機構持倉、爆倉數據。這三個信號一旦同向，市場的方向就很難反轉。當時這三個要素都指向一個結論，你還敢賭反向？

說白了，很多虧錢的人根本沒算過帳。他們看到價格跌了，腦子裡只想着"抄底"，卻從沒問過自己：這筆交易贏的概率到底有多大？機構在怎麼布局？市場情緒有多狂熱？不把這些問清楚就進場，那就是在賭博，不是在交易。