Хто може досягти $3 трильйонів наступного: Три технологічні гіганти, орієнтовані на масштабне зростання у 2026 році

Зараз лише чотири компанії перетнули поріг оцінки $3 трильйонів: Nvidia, Apple, Alphabet і Microsoft. Але до кінця 2026 року ця ексклюзивна група, ймовірно, розшириться. Три інші великі гравці рухаються до досягнення цієї позначки, кожен з них керується різними двигунами зростання у швидкозростаючих секторах штучного інтелекту та хмарної інфраструктури.

Broadcom: індивідуальні AI-чипи як наступний фронтир

Серед трьох претендентів, Broadcom має, можливо, найпереконливіший короткостроковий каталізатор. Незважаючи на недавнє зниження акцій, яке знизило його ринкову капіталізацію до $1.6 трильйонів, компанія знаходиться у центрі масштабної можливості у сфері розробки індивідуальних AI-чипів.

Зміщення у бік застосункових інтегральних схем (ASICs) змінює ландшафт AI-інфраструктури. На відміну від універсальних GPU, ці індивідуально створені чипи забезпечують вищу продуктивність для конкретних навантажень і споживають значно менше енергії під час операцій виведення — критична перевага для компаній, які прагнуть оптимізувати операційні витрати.

Досвід Broadcom говорить сам за себе. Участь компанії у розробці дуже успішних Tensor Processing Units (TPUs) для Alphabet закріпила її як надійного партнера у створенні індивідуальних чипів. Це призвело до великих угод: масштабного контракту з OpenAI на сотні мільярдів доларів і зобов’язання Anthropic розгорнути $21 мільярд у TPU протягом 2026 року.

Найцікавіше — це повідомлення про те, що Apple співпрацює з Broadcom над власними AI-чипами, які планується масово виробляти наступного року. Для компанії, яка минулого фінансового року отримала трохи менше $64 мільярда у річному доході, ця можливість є приголомшливою. Якщо компанія зможе реалізувати ці можливості і зберегти сильне зростання у своєму бізнесі з мережевих рішень для дата-центрів, досягнення $3 трильйонів до 2026 року цілком ймовірне.

Amazon: прискорення AWS як каталізатор

Amazon виходить у гонку з більшою позицією на ринку, з оцінкою у $2.4 трильйони, що потребує лише 25% зростання для перетину порогу $3 трильйонів.

Ключ до зростання Amazon — у відновленні популярності AWS — її хмарного гіганта. Після років недосягнення показників у порівнянні з конкурентами, такими як Microsoft Azure і Google Cloud від Alphabet, імпульс AWS знову зростає. Останній квартал показав прискорення доходів від хмарних сервісів до 20%, тоді як Amazon одночасно збільшила інвестиції у інфраструктуру, щоб захопити зростаючий попит на AI.

Стратегічні інфраструктурні кроки компанії набирають обертів. Її $38 мільярдний партнерство з OpenAI, обговорення щодо розгортання індивідуальних AI-чипів Trainium і ініціативи Project Rainier для Anthropic — все це свідчить про серйозну прихильність до лідерства у AI-інфраструктурі. Тим часом, основний бізнес з електронної комерції отримує значний операційний важіль завдяки інвестиціям у робототехніку та автоматизацію.

За прогнозним співвідношенням ціни до прибутку 28 разів, оцінка Amazon свідчить про потенційне значне зростання. Якщо AWS зможе зберегти свою динаміку, а весь бізнес продовжить покращувати операційну ефективність, шлях до $3 трильйонів стане простим.

Meta Platforms: гра на ефективність

Meta Platforms стикається з найскладнішим підйомом — потрібно зростання на 75%, щоб досягти $3 трильйонів з поточною ринковою капіталізацією у $1.7 трильйонів. Однак ігнорувати цю можливість було б передчасно.

Компанія торгується за найпривабливішою оцінкою серед мегакеп-компаній — з прогнозним P/E нижче 22 разів — і одночасно зростає з доходами на вражаючі 26% квартально. Більш того, Meta проходить через стратегічну переорієнтацію, яка може розблокувати значну цінність.

Згідно з повідомленнями, компанія переорієнтовує ресурси з збиткових ініціатив метавсесвіту на застосунки штучного інтелекту з очевидною віддачею. Цей поворот уже приносить плоди. Покращення рекомендаційних алгоритмів на основі AI збільшили залучення користувачів, а інструменти реклами з підтримкою AI підвищили ефективність кампаній і точність таргетингу.

Цей ефект чітко проявився у останніх кварталах: кількість показів реклами зросла на 14%, а ціни на рекламу — на 10%, що свідчить про новий рівень рекламної потужності. У міру того, як Meta починає монетизувати WhatsApp і Threads через інтеграцію реклами, відкриваються додаткові можливості для зростання.

Якщо керівництво зможе переконати інвесторів у тому, що воно пріоритетизує дисципліновані витрати і AI-орієнтоване зростання, Meta може зробити стрибок до оцінки $3 трильйонів у 2026 році. Помірна оцінка, сильне зростання і потенціал покращення маржі створюють захоплюючу ситуацію для оптимістичних інвесторів.

Наступний рік для мегакеп-компаній

Ці три компанії представляють різні шляхи до однієї мети. Broadcom пропонує вибуховий потенціал зростання завдяки незамінній позиції у розробці AI-чипів. Amazon забезпечує стабільне зростання на вже міцній основі, з AWS як головним прискорювачем. Meta — це гра на цінність, пов’язана з операційною дисципліною і ефективністю монетизації AI.

Чи досягнуть усі три компанії $3 трильйонів у 2026 році — залишається невідомим, але фундаментальні драйвери, що підтримують їхню оцінку, стають все більш стійкими.