أفضل 5 أسهم لدى كوبيرمان: فرضية استثمار غير تقليدية لملياردير

ليون كوبيرمان، المخضرم في صناديق التحوط والذي قضى 25 عامًا في تصعيد السلم في غولدمان ساكس—بما في ذلك فترة كرئيس ومدير تنفيذي لقسم إدارة الأصول لديهم—بنى نهجًا استثماريًا مميزًا على مدى العقود منذ إطلاق شراكته الخاصة، Omega Advisors، في عام 1991. الآن في الثمانينيات من عمره، يشرف كوبيرمان على أكثر من $3 مليار دولار من الأصول، مع تنويعه الحالي عبر 47 مركزًا أسهميًا مختلفًا وفقًا لأحدث ملفات تنظيمية من هيئة الأوراق المالية والبورصات.

ماذا يشتري كوبيرمان فعليًا؟

على عكس العديد من أقرانه المليارديرات، تروي اختياراته في الأسهم قصة مثيرة للتفكير المعارض. تمثل أكبر خمس مراكز له، التي تتجاوز قيمتها السوقية مجتمعة 1.1 مليار دولار، صورة لمستثمر يراهن على زوايا السوق المهملة بدلاً من الأسماء الكبيرة المعتادة.

في قمة محفظته هو Mr. Cooper Group (NASDAQ: COOP)، حيث استثمر كوبيرمان $275 مليون دولار مقابل حصة ملكية بنسبة 4.47%. هذا العملاق في خدمات الرهن العقاري يعمل في صناعة يغفل عنها معظم المستثمرين الأكثر بريقًا، ومع ذلك فهي تمثل أكبر تركيز فردي في محفظته.

Energy Transfer LP (NYSE: ET) يمثل ثاني أكبر رهانه بمبلغ $248 مليون دولار، حيث يسيطر على 0.37% فقط من الشركة. هذا الشراكة في نقل وتخزين الغاز الطبيعي تقدم للمستثمرين عائد أرباح جذاب بنسبة 6.8% مع قيمة سوقية تبلغ $65 مليار دولار—نوع من استثمار البنية التحتية الذي يجذب المخصصين الباحثين عن تدفقات دخل ثابتة.

Vertiv Holdings (NYSE: VRT) يحتل المركز الثالث باستثمار قدره $239 مليون دولار يمثل 0.56% من الملكية. الشركة متخصصة في البنية التحتية الحيوية—أنظمة الطاقة، حلول التبريد، وخدمات البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات—مما يضعها في موقع للاستفادة من توسع مراكز البيانات وترقيات التكنولوجيا المؤسسية.

Apollo Global Management (NYSE: APO) يختتم الأسماء الكبرى بحصة قدرها $229 مليون دولار، تمثل 0.25% من الشركة. كمدير للأصول البديلة يدير أكثر من $500 مليار دولار، يمثل Apollo رهانه على صناعة الاستثمارات البديلة المزدهرة.

وفي المركز الخامس يأتي WillScot Mobile Mini Holdings (NASDAQ: WSC)، حيث يمتلك كوبيرمان $135 مليون دولار مستثمرًا في حصة ملكية بنسبة 2.18%. الشركة توفر حلول التخزين المتنقلة والمباني المعيارية بشكل رئيسي للقطاع التجاري—وهو سوق متخصص ولكنه ينمو.

الاستراتيجية غير التقليدية

ما يجعل محفظة كوبيرمان لافتة بشكل خاص هو تجنبها المتعمد للمراكز التي تحظى بالإجماع. من بين هذه المراكز الخمسة، يظهر Alphabet فقط بين “السبعة الرائعين” من أسهم التكنولوجيا الفائقة الشعبية التي تهيمن على معظم محافظ المليارديرات. غياب الأسماء المعروفة المعتادة—لا أبل، لا مايكروسوفت، لا تسلا—يكشف عن مستثمر مرتاح للسباحة ضد التيار.

هذا الموقف المعارض يوحي بأن كوبيرمان يعتقد أن هناك قيمة كبيرة في القطاعات المهملة: الخدمات المالية، البنية التحتية للطاقة، الحلول الصناعية، إدارة الأصول البديلة، وتأجير المعدات التجارية. إنها فلسفة بناء المحفظة تعتمد على العثور على الجودة عند تقييمات معقولة بدلاً من مطاردة هوس السوق الأخير.

مصادر البيانات: ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات الخاصة بكوبيرمان ليون حتى 4 مارس 2025