فتح عوائد سنوية بنسبة 7.2٪: استراتيجية البيع المغطى لOKE

شركة ONEOK Inc (رمز: OKE) المستثمرون الذين يحتفظون بالأسهم للدخل لديهم عدة طرق لتعظيم العوائد. بينما يبلغ عائد الأرباح الأساسي للسهم بنسبة 5.6% سنويًا، هناك نهج مثبت لتعزيز هذا الدخل من خلال بيع الخيارات الاستراتيجية.

نهج تعزيز الدخل

الآلية بسيطة: من خلال بيع خيارات الشراء في يناير 2028 بسعر $100 strike، يمكن للمساهمين الاستفادة من علاوة إضافية. عند مستوى العرض الحالي البالغ 2.35 دولار للسهم، يترجم ذلك إلى حوالي 1.5% عائد سنوي إضافي عند حسابه مقابل سعر السهم اليوم. مع دمج ذلك مع الأرباح الحالية، يمكن للمستثمرين الذين يستهدفون الدخل تحقيق عائد سنوي محتمل بنسبة 7.2% دون أن يتم استدعاء السهم عند انتهاء الصلاحية.

فهم المقايضة الصعودية

الاستراتيجية تأتي مع اعتبار رئيسي: أي مكاسب تتجاوز $100 strike تصبح غير متاحة للمساهم. ومع ذلك، فإن هذا الحد يمثل ارتفاعًا بنسبة 36.7% من المستويات الحالية—تحرك كبير يتطلب تغييرات سوقية ملحوظة. إذا قدر الله أن يقدر سعر OKE إلى ذلك المستوى وتم استدعاء الأسهم، فإن المستثمرين لا يزالون سيحققون عائدًا إجماليًا يقارب 39.9% من نقطة الدخول هذه، بما في ذلك جميع الأرباح الموزعة خلال فترة الاحتفاظ.

تقييم المخاطر والسياق التاريخي

النظر إلى مخطط سعر OKE خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يوفر سياقًا مفيدًا لتقييم هذه الاستراتيجية. مع حساب تقلب الشركة خلال 249 يوم تداول ماضية بنسبة 31%، يمكن للمساهمين تقييم ما إذا كانت التضحية بالفرص الصعودية فوق $100 تمثل تعويضًا عادلًا عن الدخل الناتج.

كما أن استدامة الأرباح مهمة هنا أيضًا. بينما تتغير مستويات الدفع مع ربحية الشركة، فإن فحص نمط الأرباح التاريخي لشركة ONEOK يساعد على وضع توقعات واقعية بشأن استمرار عائد 5.6%. يمكن أن يوجه هذا المراجعة الأساسية، جنبًا إلى جنب مع تحليل تسعير الخيارات، ما إذا كان تأمين هذا العلاوة يمثل وضعية مخاطرة ومكافأة جذابة عند الأسعار الحالية.