Розуміння RTH: глибокий аналіз індексного фонду VanEck Retail Index Fund

Огляд продукту та ринкова позиція

Запущений у грудні 2011 року, VanEck Retail ETF (RTH) є одним із більш усталених інструментів галузі для отримання широкого доступу до акцій роздрібної торгівлі та споживчих товарів за бажанням. Як пасивний фонд, він відстежує індекс MVIS US Listed Retail 25, відображаючи результати у сферах роздрібної торгівлі, електронної комерції, мульти-лінійних ритейлерів, спеціалізованих магазинів та операторів харчових товарів.

Фонд зросла до управління активами понад $222.60 мільйонів, позиціонуючи себе як значущого гравця на ринку секторних ETF. Структури пасивного управління, такі як ця, приваблюють як індивідуальних, так і інституційних інвесторів, що шукають економічно ефективний, прозорий доступ до конкретних сегментів ринку без труднощів активного управління.

Концентрація активів і структура портфеля

Одним із найяскравіших аспектів RTH є його концентрований топ-активи. Amazon.com Inc (AMZN) становить приблизно 18.26% портфеля, тоді як Costco Wholesale Corp (COST) та Walmart Inc (WMT) завершують провідні позиції. Топ-10 активів займають приблизно 72.97% загальних активів під управлінням — цифра, яку варто враховувати інвесторам, що турбуються про диверсифікацію.

Фонд розподіляє близько 59.40% на сектор споживчих товарів за бажанням, з значущим впливом секторів товарів широкого вжитку та охорони здоров’я, що доповнює структуру розподілу. Маючи близько 27 активів, RTH демонструє більш концентровану позицію, ніж багато конкурентних продуктів, орієнтованих на роздрібний сектор, що означає потенційно вищий прибуток і більшу волатильність у певних ринкових умовах.

Структура витрат і дивідендний дохід

Операційні витрати становлять лише 0.35% на рік, що робить RTH одним із найбільш конкурентоспроможних варіантів у категорії роздрібних ETF. Ця економічна структура має велике значення при тривалому утриманні. Фонд наразі пропонує 12-місячний зворотній дивідендний дохід у розмірі 0.92%, що забезпечує скромний дохід поряд із потенційним зростанням ціни.

Показники ефективності та характеристики ризику

Результати за період з початку року (станом на 1 жовтня 2024) показали приріст 15.91%, тоді як 12-місячна дохідність досягла 31.17%. За попередній 52-тижневий період фонд торгувався в межах від $162.97 до $218.18. З бета-коефіцієнтом 0.88 і стандартним відхиленням 18.22%, RTH кваліфікується як фонд із середнім рівнем ризику — менш волатильний, ніж ширший ринок, але все ще піддається значним коливанням цін.

Конкурентні альтернативи, які варто розглянути

Ринок пропонує порівнянні альтернативи для інвесторів, що оцінюють експозицію до сектору роздрібної торгівлі. Amplify Online Retail ETF (IBUY) відстежує індекс EQM Online Retail і управляє активами на суму $170.63 мільйонів із коефіцієнтом витрат 0.65%. SPDR S&P Retail ETF (XRT), що відстежує індекс S&P Retail Select Industry, має активи на $345.36 мільйонів і зберігає той самий коефіцієнт витрат 0.35%, що й RTH.

Кожен фонд застосовує трохи різний підхід до експозиції в роздрібний сектор, тому інвесторам слід оцінити, яка методологія індексу та структура активів найкраще відповідають їхній інвестиційній стратегії.

Інвестиційні рекомендації

RTH має рейтинг ETF Zacks Rank 2 (Buy), що відображає сприятливі оцінки за очікуваними доходами, ефективністю витрат і індикаторами імпульсу. Для інвесторів, що шукають цілеспрямовану участь у секторі роздрібної торгівлі через низьковитратну, прозору структуру, фонд є надійним варіантом. Однак концентрований характер топ-активів заслуговує на ретельне обмірковування перед вкладенням капіталу.