Финансовые прогнозы Medtronic на второй квартал: сегмент сердечно-сосудистых заболеваний станет драйвером роста

Medtronic (MDT) готовится представить финансовые результаты за второй квартал 2026 финансового года 18 ноября на открытии рынка. Мощный производитель медицинских технологий продемонстрировал стабильные показатели в последнем квартале, показав прибыль на акцию в размере $1.26 — превысив консенсус-прогноз Zacks на 2.44%. Это четвертый подряд квартал, в котором MDT превосходит ожидания аналитиков, с средним уровнем сюрприза 2.20%.

Консенсусные ожидания по второму кварталу

На текущий отчетный период консенсус аналитиков по Уолл-стрит прогнозирует доходы MDT в размере $8.86 миллиардов, что на 5.4% больше по сравнению с прошлым годом. Аналитики ожидают, что прибыль на акцию достигнет $1.31, что соответствует росту на 4% по сравнению с прошлым годом. Руководство по прибыли оставалось стабильным в течение последних 60 дней, без значительных пересмотров.

Драйверы эффективности по ключевым бизнес-единицам

Кардиоваскулярные: движущая сила роста

Портфель кардиоваскулярных продуктов готов к устойчивому росту за счет диверсифицированных сильных сторон в различных категориях продукции. Решения для абляции сердца продолжают демонстрировать ускорение темпов, при этом системы PulseSelect и Affera Sphere-9 для пульсирующей электропорации получают значительное распространение как на внутреннем, так и на международном рынках. Расширение найма и оптимизация цепочки поставок способствуют проникновению на новые рынки здравоохранения и укреплению связей с существующими партнерами.

Терапии для структурных сердечных заболеваний также показывают положительную динамику. Устройство Evolut FX+ TAVR демонстрирует растущее принятие на рынке, особенно в Японии и других международных территориях. Рыночная динамика изменилась в пользу MDT после выхода конкурента, что позволяет улучшить концентрацию доходов. Премиум-продукты для ритма сердца — включая AURORA EV-ICD, безпроводные кардиостимуляторы Micra и решения для стимуляции проводящей системы — продолжают укреплять базу эффективности подразделения.

Консенсусные модели прогнозируют рост доходов в сегменте кардиоваскулярных технологий на 8.4% по сравнению с прошлым годом, что делает этот сегмент самым сильным вкладчиком в общий рост MDT.

Нейронауки: модуляция и хирургические инновации

Дивизион нейронаук включает несколько путей роста. Черепно-мозговые и спинальные технологии выигрывают за счет увеличения внедрения платформы AiBLE для спинальных технологий, в то время как основные предложения для позвоночника и нейрохирургии сохраняют стабильный вклад. Замкнутая система стимуляции спинного мозга Inceptiv захватывает растущую долю рынка в США в категории нейромодуляции, особенно в области управления болью.

Терапевтические средства для модуляции мозга получают развитие благодаря внедрению технологии BrainSense Adaptive DBS среди пациентов с болезнью Паркинсона. Важным событием стало одобрение FDA в сентябре устройства Altaviva для минимально инвазивной терапии тибиальной нейромодуляции, направленной на лечение позывного недержания мочи — что расширяет адресуемый рынок.

Результаты первого квартала по специальным терапиям отражали временные трудности из-за ценовых тендеров в Китае и отзывов, затрагивающих нейро-сосудистые продукты. Руководство ожидает существенного улучшения во втором квартале. Консенсус-прогноз Zacks предполагает рост нейронаучных доходов на 1.5% по сравнению с прошлым годом.

Медицинские хирургические решения: развитие процедурных решений

Портфель медицинских хирургических решений MDT, по прогнозам, воспользуется устойчивым спросом на технологию запаивания сосудов LigaSure, что способствует расширению доли рынка в области передовых энергетических приложений. Самозажимная полиэстеровая сетка ProGrip продолжает получать хирургическое распространение, в то время как линии электрохирургии и продуктов для пищевода сохраняют динамику, соответствующую предыдущему кварталу.

Платформа Touch Surgery с искусственным интеллектом представляет собой новый вектор роста, потенциально расширяющий цифровое присутствие MDT в процедурных средах. Руководство по доходам этого сегмента ожидает роста на 5.4% по сравнению с прошлым годом.

Диабет: стратегическая трансформация и клиническое расширение

Подразделение диабета демонстрирует убедительные показатели роста благодаря сильному международному спросу на автоматическую систему доставки инсулина MiniMed 780G и сенсор непрерывного мониторинга глюкозы Simplera Sync. Сенсоры CGM Guardian 4 и расширенные инфузионные системы продолжают пользоваться благоприятным спросом на рынке.

Клиническая проверка укрепилась за период — FDA одобрило совместимость алгоритма SmartGuard с сенсором Instinct компании Abbott для диабета 1 типа, а MiniMed 780G получила одобрение для взрослых 18+ с инсулинозависимым диабетом 2 типа. Эти регуляторные достижения, как ожидается, поддержат рост выручки.

Помимо эффективности продуктов, MDT продвигает планируемое выделение своего бизнеса по диабету в отдельную публичную компанию под названием MiniMed. Эта стратегическая переориентация позволяет более широкому портфелю MDT сосредоточиться на категориях с высокой маржой роста, особенно на пульсирующей электропорации и терапиях для почечной денервации. Консенсусные оценки указывают на рост доходов сегмента диабета на 9.2% по сравнению с прошлым годом.

Оценка инвестиционной стратегии

В настоящее время MDT занимает рейтинг Zacks #3 (Hold) с Earnings ESP 0.00%. Исторические тенденции показывают, что акции с благоприятным рейтингом и положительным Earnings ESP, как правило, превосходят ожидания; однако в текущем профиле MDT такой комбинации нет.

Альтернативные возможности в области медтехники

Для инвесторов, ищущих аналогичный уровень экспозиции с более благоприятными вероятностями сюрпризов по прибыли, рассмотрите следующие альтернативы:

Veeva Systems (VEEV) демонстрирует Earnings ESP +0.26% и рейтинг Zacks #2 перед результатами за третий квартал 20 ноября. Компания превзошла ожидания в четырех последовательных кварталах (с средним сюрпризом 9.71%), при прогнозируемом росте EPS за третий квартал на 11.43%.

Alpha Cognition Inc. (ACOG) показывает Earnings ESP +9.30% и рейтинг #3 на результаты за третий квартал 13 ноября. Средний перевыполнение за последние четыре квартала составляет 21.74%, а ожидаемый рост прибыли за 2025 год — 27.7% по сравнению со средним по отрасли 13%.

Ascendis Pharma (ASND) демонстрирует Earnings ESP +27.25% перед раскрытием данных за третий квартал 12 ноября. Средний сюрприз за четыре квартала достигает 11.15%, а показатели по убыткам за третий квартал, как ожидается, улучшатся на 78.3% по сравнению с прошлым годом.