TotalEnergies підписує стратегічну угоду на 10,6 мільярдів євро для переформатування європейського ринку гнучкої енергетики

Енергетичний гігант TotalEnergies уклав трансформаційне партнерство з (Energetický a prumyslový holding), придбавши 50% частку у найбільшій у Європі платформі гнучкого виробництва електроенергії. Ця транзакція, номінована в євро і оцінена у 10,6 мільярдів євро, є рішучим кроком у бік інфраструктури, суміжної з відновлюваними джерелами енергії, по всьому континенту.

Масштаб: 14 ГВт стратегічних активів у ключових ринках Європи

Угода надає TotalEnergies 14 ГВт валової потужності, що охоплює діючі та будівельні активи. Географічний охоплення простягається по найбільш розвинених енергетичних ринках Європи — Італії, Великобританії, Ірландії, Нідерландах і Франції — що дає TotalEnergies негайну присутність у регіонах з найвищим попитом на рішення для балансування мережі. Платформа поєднує газові електростанції, біомасові об’єкти та акумуляторні системи, створюючи справжню гібридну гнучку енергетичну екосистему.

Як структуровано цю угоду

Замість прямого придбання, TotalEnergies і EPH формують спільне підприємство 50/50 для управління операціями та розвитку бізнесу. Кожна сторона реалізує свою частку виробництва через платіжну угоду, зберігаючи операційну автономію і одночасно користуючись спільною інфраструктурою та спільним прийняттям рішень.

Фінансовий механізм за EUR 10.6 мільярдів

EPH отримує 5,1 мільярда євро у вигляді акцій TotalEnergies — зокрема 95,4 мільйона акцій за ціною 53,94 євро за акцію, що базується на 20-денному обсязі з урахуванням середньої ціни перед датою підписання. Ця обмінна операція акцій становить приблизно 4,1% від загального статутного капіталу TotalEnergies, що є розумною структурою, яка зберігає готівку і водночас узгоджує довгострокові інтереси партнерів.

Чому це важливо: історія грошових потоків

Ось де угода стає особливо привабливою для акціонерів. TotalEnergies прогнозує додатковий щорічний грошовий потік приблизно $750 мільйонів євро протягом п’яти років — значно перевищуючи дивідендні зобов’язання за новими випущеними акціями. Компанія настільки впевнена у своїх доходах, що зменшує керівництво щодо капітальних витрат на $1 мільярдів євро щороку, оновлюючи очікування чистих капітальних витрат до $14-16 мільярдів на рік до 2030 року, при цьому зберігаючи амбіційний цільовий показник виробництва електроенергії у 100-120 ТВт-год.

Терміни та умови

Завершення угоди залежить від стандартної юридичної перевірки та регуляторних погоджень у різних юрисдикціях, з цільовою датою закриття — середина 2026 року. Транзакція одразу приносить користь акціонерам, забезпечуючи як потенціал зростання, так і короткострокові фінансові вигоди — рідкісне поєднання у великих інфраструктурних угодах.

Цей крок підкреслює фундаментальну зміну у галузі: енергетичні гіганти прагнуть володіти інфраструктурою, яка балансуватиме переривчасті відновлювані джерела, а не боротися з ними. TotalEnergies зробила ставку у 10,6 мільярдів євро на те, що гнучка електроенергія, а не викопне паливо, є майбутнім енергетики Європи.