Мощь AI-сетей ANET: сможет ли импульс сохраниться при переходе рынка на инфраструктуру 1.6G?

Arista Networks, Inc. ANET заняла доминирующую позицию в быстрорастущем сегменте AI-сетей, где требования к инфраструктуре кардинально меняют архитектуру дата-центров. Техническая основа компании основана на платформах Etherlink, которые интегрируют автоматизацию нулевого вмешательства, шифрование, управление трафиком и аналитические данные в реальном времени в единый интерфейс управления. Такой комплексный подход решает проблему операционной сложности, с которой сталкиваются предприятия при масштабировании AI-нагрузок.

Экосистема: развитие за пределами NVIDIA

В то время как стратегическое партнерство Arista с NVIDIA является краеугольным камнем — объединяя превосходство Arista в коммутировании с доминированием GPU NVIDIA для создания синхронизированной инфраструктуры AI — компания сознательно избегает vendor lock-in. Экосистема включает нескольких технологических поставщиков, таких как AMD, Anthropic, Arm, Broadcom, OpenAI, Pure Storage и VAST Data. Эта открытость отражает рыночную реальность: ни один поставщик не может монополизировать переход к AI-дата-центрам.

Сам поток инфраструктуры ускоряется значительно. Стандарты сетей дата-центров перешли с 400G на 800G, а отраслевые эксперты ожидают переход к архитектуре сети 1.6T. Этот поколенческий цикл обновлений стимулируется экспоненциальным ростом обучения моделей и операций вывода. Согласно Precedence Research, мировой рынок AI в сетях, по прогнозам, вырастет с $15.28 млрд в 2025 году до $192.42 млрд к 2034 году — со среднегодовым темпом роста 32.51%.

Финансовые прогнозы и траектория роста

Внутренние прогнозы Arista демонстрируют уверенность в этом долгосрочном тренде. Компания подтвердила прогноз по выручке в $1.5 млрд от AI-операций в 2025 году, с ростом до $2.75 млрд в 2026 году. Эта траектория роста отражает сильное внедрение среди гиперскейл облачных операторов, новых провайдеров облачных решений и крупных корпоративных кампусов.

С точки зрения прибыли, аналитики Уолл-стрит постепенно повышают уверенность в траектории компании. За последние 60 дней оценки прибыли за 2025 год выросли на 3.23% до $2.88 на акцию, а оценки за 2026 год увеличились на 3.44% до $3.31.

Как ANET выглядит по сравнению с конкурентами

Arista работает на конкурентном рынке, где Hewlett Packard Enterprise HPE и Cisco Systems CSCO активно развивают возможности AI-сетей. Cisco использовала свою обширную партнерскую экосистему для получения рыночной доли. Компания разработала Cisco Secure AI Factory в сотрудничестве с NVIDIA, основанный на платформе NVIDIA Spectrum-X Ethernet. В своем финансовом Q3 Cisco зафиксировала двузначный рост заказов на коммутирующее оборудование дата-центров по сравнению с прошлым годом.

Конкурентная позиция HPE укрепилась после приобретения Juniper, что привнесло глубокий опыт в AI-сетях. В финансовом Q4 подразделение сетевых решений HPE достигло впечатляющего роста чистых продаж на 150% по сравнению с прошлым годом. Недавно компания интегрировала новые функции AIOps и согласовала аппаратные интерфейсы Aruba и Juniper для обеспечения автономных сетевых операций.

Оценка и рыночная оценка

Акции Arista выросли на 8% за последние 12 месяцев, в то время как рост всей отрасли сетевого оборудования составил 0.8%. Однако оценка отражает этот перевес: Arista торгуется по мультипликатору цены к продажам за будущее — 14.88, что значительно выше медианы отрасли — 4.75.

В настоящее время Arista имеет рейтинг Zacks #3 (Hold), что говорит о том, что рынок считает акции справедливо оцененными относительно краткосрочных факторов роста.